汇率波动对我国中小企业国际化发展战略的影响

李娜

摘要：人民币持续升值对我国经济的影响日益突出，导致目前稍有起色的出口企业被打压的没有喘息空间。受外部因素影响，美元走势主导着各国货币的波动趋势。在我国外汇储备主要为美元的大环境下，很多出口企业也受极大影响，甚至仅仅汇率波动一块就会导致企业一年的辛苦付诸东流。笔者结合实际工作，介绍了当下汇率波动的情况，分析了可能的影响因素，并提出可行性的建议举措，希望能够对出口型企业的困境有所帮助，也希望引起政府方面的关注，从宏观调控方面缓解外汇风险。

关键词：汇率；人民币升值；国际化发展战略；汇率波动；外汇风险

1 汇率波动的现状

在过去的十年里，美国利用了各种金融手段扫荡或者说洗劫了很多国家，其任性或者说独裁的霸权举措，导致受害国家面临巨大的间题和挑战。例如2015年初俄罗斯卢布大幅度贬值，物价飞涨，通货膨胀严重，国内市场凋敝，外汇短缺，海外采购停滞不前，从而导致经济危机和金融危机。‘控制对手的思想是战胜对手的最佳办法”，美国著名经济学家赫德森教授指出美国赢得冷战胜利靠的不仅仅是军事手段，主要是通过将一种似是而非的金融理论灌输给俄罗斯。他们之所以能够实现这一阴谋是因为他们认识到了俄罗斯的政治份子和知识份子处于一种认同危机之中，自我鄙视的精神创伤与羡慕西方的心理结合在一起，美国及其控制的全球性金融机构嵌入了这个精神的真空层面。苏联原本是一个可与美国相媲美的强国，然而却因为上层人员迷信西方而自行崩溃解体了，可以说是20世纪最严重的地缘政治灾难，对于俄罗斯人民来说也是一场真正的悲剧。

伊朗等国家受美国金融制裁，导致我国与伊朗间的日常业务不能正常有序操作，收付汇多方受限，仅能通过昆仑银行等专门账户付汇，个别不能达到开立昆仑银行标准的我国中小型出口生产企业只能望订单而无能为力。另外笔者于2017年12月到访伊朗德黑兰地区，了解到当地政府为保护本国生产型企业，大幅度增加进口关税，导致在中国的采购量急剧下降，由于该国政府方面原因而设置的贸易壁垒，对于刚刚打开国际市场业务的企业来说影响巨大。

另外笔者于2016年11月中旬赴美国芝加哥参加包装行业展会，适逢特朗普上台，美国客户当时说政府会出台政策增加中国地区进口的关税，但是在印度等地区进口却零关税。由此可见中国作为一个生产型大国和各发展中国家并非在一个起跑线上，我们在开展外贸出口业务的时候，路途更加坎坷。

2 汇率波动的影响因素及针对措施

我国中小型企业国际化发展战略有很多风险，其中外汇风险对企业影响日益显著，因此针对其影响的研究适逢其时。美元兑人民币汇率的波动与我国中小企业的出口息息相关。因为出口结算货币形式为美元，如果美元兑人民币汇率保持稳定，则能够正常使我国中小企业出口稳步发展并逐渐增长。事实上，我国中小企业生产中原材料采购多为国内市场，并且是通过人民币结算的，而与海外买家签订合同一般是美元或欧元为主导，因此研究汇率波动对我国中小生产型企业的影响有十分重大的必要性和意义。

虽然与海外签订合同以美金为准，然而接单、采购原料、生产、出口、收汇等整个流程中，跨度根据产品类型区分，生产时间不同，生产周期循环时间也不同。例如工艺品等，生产周期多为1-2个月左右；机器等精密型产品生产周期更久，长达6-12个月；流水线生产的产品如轻工业类产品，生产周期较短，一般为10-15天左右。以笔者了解的xx包装企业为例，主要产品为包装用封箱胶带成品及半成品，整个流程主要分为以下几步骤：

（一）签订合同之前（周期平均30天左右）

（1）海外客户询价

（2）报价

（3）寄样品

（4）确认订单数量、包装细节

（5）签订合同，确认付款方式，收订金或信用证L/C开证等

（二）生产中（周期平均为15-25天）

（1）确认收汇，订立排产单

（2）原材料采购：原膜、丁酷、色浆、包装材料、纸箱、标纸、印刷版样等

（3）原材料到货后准备生产：制胶、涂布、分切、包装

（4）质检并发样给客户确认

（三）生产完成后（3-7天）

（1）安排出运，委托订舱

（2）安排拖车装柜

（3）报关，确认提单单证等

（四）出运完毕后等待客户结清货款

（1）韩国周期较短，3-7天，由于海运需3-5天左右

（2）美国LA港口海运需14-21天左右

（3）欧洲、美国NJ等港口需要35-43天

由此可见，以该企业某俄罗斯成品客户为例，2017年10月20号即签订合同之前客户询价，当时汇率为6.61（1美元=6.61元人民币），实际约定好细节时间为11月初，11月14日收到定金付款水单开始着手安排生产，生产前共耗时25天，12月8号完成，安排订舱、拖车到厂装箱，最终上船开航日为12月17日，中国大连港发往俄罗斯海参崴商港，经过催款该客户于12月28日付清余款，结汇汇率为6.5019（1美元=6.5019元），該订单出口金额为40410.91美元。最终该订单汇率损失为4368.42元人民币。2018年度该企业总出口额为584万美金，由汇率风险导致的损失由此可见一斑。

参照下图，笔者总结2014年1月-2018年3月，4年多的每个月初1号的中国人民银行实时汇率波动曲线。

由上图可以总结以下几个阶段：

（一）2014年-2015年8月期间，汇率较为稳定。

（二）2015年8月份明显出现第一次较大幅度波动。

通过吉林省外汇管理局部门人员了解到该波动主要由于811汇改（即中国央行2015年9月11日宣布决定完善人民币兑美元汇率中间价报价以来，人民币兑美元的中间价已贬值近4%，市场上产生人民币未来会持续贬值的质疑。甚至有解读称，央行想通过人民币贬值来提振中国的出口。），事实上导致了人民币贬值。究其原因有以下三点：外储缩水；中美利差缩窄；源于经济下行以及货币超增。纵览全局，“811”汇改在中国新一轮的改革开放中居于先导地位。

（三）2016年12月5日，即将上任的美国总统特朗普指责中国货币贬值，要求增加人民币汇率，这一阶段人民币汇率最高点1美元兑换人民币6.85元，这一结果是由于美国精神推销导致的。美国精神即基于新自由主义的‘华盛顿共识，，。

（四）英国脱欧、特朗普减税、美联储加息、人民币波动加剧，整个2017全球资本市场动荡不已。

另外分析2014-2018年，每年的汇率波动趋势，用以参考是否能预期未来走势，大概总结如下：2月份基本为春节，是波动拐点；2月-8月，汇率波动基本稳定；9月份为十一假期之前，海运等有个短期高峰，波动较大；预期未来汇率会小幅上涨，短期维持较稳定的状态。

美国金融教科书介绍了基本货币常识，即货币不是财富，只是政府发行的不兑现欠条。也就是解释了美国发行的债券不过是美国政府承诺会用另一个美元来偿还的一张欠条，并且不用任何黄金或物资去偿还，联邦储备银行券是美联储向持有人开具的借据，也是一种负债。但是这种负债又区别于大多数的债务，这些借据承诺用联邦储备银行券—美元偿还持有人，简而言之，当下美联储的主要目标之一是保持低而稳定的通货膨胀，因为美元贬值等于自动赖账。美元是美国政府开出的自动赖账的不兑现的欠条，又是美国政府强制规定的唯一工具，是法定货币。

相对而言，我国的外汇储备与其他国家相比数额高的离谱。西方国家主要储备黄金，历史上德国外汇储备曾高达860亿美元左右，已是西方国家最高外汇储备记录，但是仅相当于中国最高储备的二十分之一，其中大部分来自于美国政府的货币互换。

早期来说，我国是外汇管制国家，人民币不能自由兑换。但是近年来外汇管理也在进步，人民币兑换逐渐走向市场化，我国货币加人国际货币基金组织发行的特别提款权货币篮子，政府也进一步推动了我国的金融改革，即政府承诺人民币可以自由兑换。这是件好事同时也是把双刃剑，也就是说该举措实施后，欧美等国家可以随时购入人民币。他国大量储备我国货币对于我国政权、经济、市场等在一定程度上均会产生影响。

3 结语

综上所述，美元之所以成为国家间贸易的主要结算货币，不仅因为美國经济发达，也由于各种军事威胁手段使很多小国迫于威胁只能选择美元作为石油等重要出口物资的结算货币。从历史因素方面来看，这种现象不是由于市场需求决定的，而是由军事、文化、经济、政治等方面综合推动下而促成的。由于美元是他国主导的货币，非美元主导国家就会因为各种因素导致的汇率波动，影响本国与他国贸易间的成交差额，使进出口贸易企业承担汇率风险而蒙受损失。其中大型企业，国有控股企业等，由于政府的关注度和政策导向，受剥削程度较中小企业少一些。本文试着分析导致汇率波动的各种因素，以期为打破这种被动的局面提供参考。

参考文献：

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[2]许家云.人民币汇率与中国制造业出口企业行为研究[D].南开大学，2015.

[3]徐国祥，杨振建.人民币分别与发达市场和新兴市场货币汇率波动传导效应研究——基于多元BEKK-MGARCH模型的波动传导测试[J].金融研究，2013，（06）：46-59.