国有商业银行对外直接投资的问题及对策研究

张莹 张浩 代逸生

摘要：我国国有四大银行在人民币国际化和“一带一路”战略下加快金融服务业的国际化扩张步伐，本文通过分析四大银行的海外投资区域，投资形式以及海外营业业务，总结得出国有商业银行对外直接投资的产品创新，战略管理等方面的建议和对策。

关键词：国有商业银行；对外直接投资；问题及对策

1 我国商业银行海外直接投资的进程和业务

我国的四大国有商业银行在对外直接投资的进程中，发挥着不同的作用。综合四大银行国际化进程中的投资形式，从区域选择和投资时间来分析，中国银行是中国国际化和多元化开始最早，程度最高的银行。目前在香港澳门以及海外32个国家地区设立分支机构以及办事处等。因此，中国银行海外分支机构数在四大银行中是最多的。主要以国际外汇汇兑业务，国际结算以及贸易融资为核心业务。中国工商银行从1992年在新加坡设立代表处开始，陆续在五个大洲设立有分行、境外子公司等海外机构。然而值得一提的是，工商银行较为特别地以并购海外银行公司的形式来进行海外投资，加快了工商银行海外扩张的步伐。中国建设银行目前在海外以境外分行和境外子公司两种形式进行投资，投资地区包括了港澳台以及海外五大洲，其中以亚洲和欧洲的海外分支个数较多。四大银行中，中国农业银行国际化道路起步较晚，截至2014年为止，农业银行的分支机构也遍布5个大洲，投资形式包括境外分行、境外子银行、境外代表处、境外附属公司四种形式。从四大商业银行的投资形式来看，境外分行、境外子公司以及代表处为主要投资形式；从投资区域的选择来看，除了香港澳门最受青睐以外，亚洲和欧洲是四大银行的海外投资首选区域。

我国国有四大银行在海外营业业务方面也涉及多项业务和金融领域。中国银行主要以传统的优势，即外汇汇兑业务和国际结算为主营业务；中国工商银行在跨境人民币业务，资产管理和专项融资等方面较为出色，尤其是工商自主研发网络技术，通过科技平台实现跨境金融业务的服务，成为工行的竟争优势。建设银行海外经营业务的主体依旧是服务于中国企业，为我国企业提供境外融资贷款是其主要业务。农业银行一直将贸易金融、公司金融、资金交易作为当前海外主要营业业务。

2 我国商业银行对外直接投资面临的问题及对策

除了内部和外部机遇以外，我国国有银行在国际化进程中依旧面临较大的挑战和困难。尤其对于我国的商业银行FDI过程中体现出的一大间题就是缺乏核心竟争力。本文通过对四大银行海外投资进程和业绩的分析，对商业银行海外发展存在的间题提出相应的对策如下：

2.1 除新建机构以外，采取多样化的进入模式

通过对我国国有四大银行对外直接投资的历程分析得知，我国国有银行在FDI的进入方式上较多地会选择以新建为主，典型的代表为中国银行。中国银行在自1929年第一次跨国投资以来，一直较多采用新建分行、中行子公司以及分支办事处等形式在五大洲均设立新的机构。然而，我国银行还可以更好地结合自身风险控制能力，采取中小型银行并购的进入方式。兼并和收购一方面可以有利于融合对方银行现有的客户群体和产品信息，另一方面可以减少因国家和地域风险带来的一些文化障碍，更可以一定程度上降低投资成本。当然，我国商业银行在选择兼并或收购进入模式时不宜走得过快，也需要量力而行，尽量选择中小型规模的银行并购，以确保风险的可控和两个不同国家市场的资源整合。较为典型的案例是工商银行，我国工商银行在过去十几年中进行过十几次的并购，从而获得海外业务扩展。

2.2 我国商业银行要逐步实现本土化经营

通过上文分析，我国商业银行对外直接投资主要还是以“跟随客户”为主要投资动机。随着贸易自由化和我国对外直接投资的发展，银行等金融服务业机构必须为相继走向海外的我国企业提供包括融资、外汇业务等金融服务。然而实际上，这也表现出了我国银行在海外的客户群体主要集中为本国企业。因此，我国银行需要进一步转变身份，由“跟随客户”向“引导客户”过渡，可以充当先锋者作用为本国企业的海外投资提供东道国的相关进入业务资讯等。我国商业银行也要努力缩小与东道国银行之间的差距，继而实现真正的本土化经营。

2.3 在投资区位的选择上，要大力发展新兴市场

由统计显示，我国四大商业银行在对外投资的区位选择中都非常青睐地理位置和文化风俗接近的亚洲作为重要目标市场。四大银行的投资地点覆盖五大洲，包括中国银行在内的四大银行在亚洲的分支机构数为最多。因此，除了港澳台地区，亚洲以及欧美国际市场，非洲以及拉美新兴国家市场成为商业银行今后主要拓展的区域。尤其在我国开展与“一带一路，沿线国家经贸合作的背景下，许多新兴市场的投资门槛较低，政策宽松，对于我国金融行业的FDI提供了一大机遇。我国银行如果成功拓展到拉美和非洲等新兴市场，也可以有助于银行实现真正的国际化战略目标。事实上，新兴市场行业准人要求和门槛低，商业银行可以通过新建以及并购形式有效规避准人限制和门槛。我国商业银行抢占新兴市场的金融业务也能提高与世界银行间竞争力。

2.4 我国商业银行要结合自身优势，进行金融产品创新

我国四大国有商业银行本身具有各自的竟争优势和产品特色。四大银行在海外的银行业务和金融产品也应当效仿国内本土的发展路线。中国银行自1929年開立第一家海外分行以来，一直以外汇业务为专长。因此中行能够将外汇业务拓展到境外企业融资、境外居民银行卡、产品结算等服务中，迎合国际化需求。工商银行一直以电子银行业务领先于行业内，可以发展国际收付等业务为跨境电商提供服务。建设银行可以利用当前我国与“一带一路”沿线国家的经贸合作机遇，加强与基础建设和房地产有关企业的合作，提供金融服务。农业银行国际化进程相较于其他几家银行步伐缓慢，因此，农业银行应主要针对农业相关领域和企业展开贷款业务等产品创新。

2.5 加强与海外各国央行、金融机构的业务关系建立

随着人民币进入SDR后，各国央行、超主权机构等对吸收入民币的积极性加强，我国银行应紧紧抓住这一时机，与各国央行和金融机构搭建牢固的客户关系，从而使银行朝着国际化目标发展。

2.6 我国政府应加大政策性扶持，助力银行“走出去”

在“一带一路，战略下，政府应从金融行业政策方面鼓励并扶持银行国际化，为参与“一带一路，企业提供更多金融服务。政府应在“一带一路，沿线国家建立人民币离岸市场以及人民币支付结算中心，方便沿线国家企业以及我国企业办理跨境金融业务。

参考文敲：

[1]王胜，田涛.中国对外直接投资区位选择的影响因素研究——基于国别差异的视角[J].世界经济研究，2013，（12）.

[2]刘明坤.我国商业银行跨国经营新形势及对策[J].银行家，2011，（05）.