基于改进的杜邦模型精益管理会计应用

张际萍

【摘 要】 忽视了时间价值和机会成本等重要因素的传统会计成本核算法所计算得出的账面利润，与基于改进的杜邦模型的精益管理会计模型测算出的实际利润，两者差别较大甚至会出现盈亏截然不同的结果，必然对企业决策产生重大影响。文章本着突出流动性的原则从改进杜邦模型入手，在此基础上重点构建了精益管理会计模型，并以LT纺织某新款衬衣为例进行了实际应用测试，结果表明该模型可为企业正确决策提供有力的信息支持。

【关键词】 杜邦模型； 精益管理会计模型； 构建应用

【中图分类号】 F230 【文献标识码】 A 【文章编号】 1004-5937（2018）10-0154-07

一、引言

从本质上讲，管理会计与传统财务会计的责任指向有所差异，前者更倾向于助力管理者达成企业整体价值增值目标，并为其经济行为决策提供动态价值流信息数据支撑，而后者的主要任务依旧停留在整理呈现静态的企业绩效数据方面[ 1 ]。随着管理者对企业生产经营流程认知的不断深化以及生产方式在市场需求变化驱动下的渐进式变革，管理会计所特有的信息导引和流程优化功能的重要作用和意义日益凸显，而精益管理会计更是以价值流成本分析为切入点和总抓手，统筹兼顾流动性、时间价值和机会成本等企业运营的重要内在因素，在改善流程环节、剔除浪费隐患、提高资金使用效率和加强价值流成本控制等方面，显示并发挥了传统财务会计难以替代的重要作用[ 2 ]。在当前企业委托代理双方尤其关注资本收益率并千方百计缩短资金流转周期的背景下，科学构建全新的精益管理会计模式，更加直观、简明地展现企业内部经营现状和绩效形态走势，成为摆在理论研究者和业内人士面前的重要课题。本文从杜邦模型的研究改进着手，基于改进后的杜邦模型构建了精益管理会计模型，并结合LT纺织股份有限公司某新款衬衣生产线的价值流分析、成本核算及其利润测算，完成了该模型在企业生产经营中的实际应用测试。

二、杜邦模型及其改进

（一）杜邦模型

1.定义

杜邦模型分析体系最早由美国杜邦公司提出并实行，其基本运作机理是把整个财务指标视作一个有机系统，通过比对分析主要财务比率指标间的对应关系，综合解析和直观展现企业的整体财务状况，全面评价企业的盈利、偿债和运营能力及其内在关联，使信息使用和评价者对企业的财务状况能够全面、透彻和辩证地认知掌握，帮助他们提高经济行为决策的针对性和科学性。

2.杜邦模型的实际应用

杜邦模型分析体系是自上而下的企业财务状况综合解析模式，实际应用中以股东权益报酬率体现资本盈利能力。股东权益报酬率取决于资产所得率与股本乘数，资产所得率体现生产经营效率，股本乘数体现企业资本构成。资产所得率是体现企业盈利能力的关键指标，取决于基本业务利润率和总资产周转率，即销售收入、成本支出、资产构成、周转速率和资金周转等，这些因素会影响资产所得率。大致可以从销售和资产管理两个视角进行剖释。提高销售净利率应从提高销售收入和降低成本支出两个方面入手，如此方能确保税后利润的增长高于销售收入的增长。流动资产与非流动资产的比例体现企业资产结构是否合理，现金持有量过大、存货及应收账款过多都会影响资金周转，应视为资产结构不尽合理的表现。

3.杜邦模型财务分析常用公式

综合归纳国内外学者对于杜邦模型的研究成果，主要是将税收和利息费用引入杜邦模型五因素体系，以计算生成反映资产结构合理性的预警指标。模型分析计算常用公式如下：

进一步将模型分解还可生成以下分析计算公式：

权益净利率=（1-税收负担率）×（1-利息负担率）×销售报酬率×资产周转率×权益乘数

（二）杜邦模型的改进

1.杜邦模型的不足

（1）企业资金收益率失真。杜邦模型在计量产品成本时只按固定资产减值来衡量，而计算资产周转率时则按包括固定资产和流动资产在内的全部资产来衡量，计量基数的差异导致资金收益率测算结果失真。（2）作为沉没资本且价值相对较大的固定资产因不具备流动性而基本与资金流动隔绝，把固定资产与流动资产相加进行资产流动性计量的测算方式缺乏现实依据。（3）过度注重财务整体状况的分析考察，忽视了存在于具体运营中的大量细节问题。

2.改进思路与方法

企业的流动资金在完成一个生产销售周期循环后，可以再次投入新一轮周期循环，成为滚动支付的材料费和工时费等，如此大大提高了企业的资金使用和周转效率[ 3 ]。因而企业应高度关注流动资产的功效，发现并掌握其特有运动规律，把握资金管理的主要矛盾和正确通道。本文从突出流动资产管理和资金使用效率的角度，对杜邦模型作调整改进，如图1所示。

调整改良后的杜邦模型大致框架不变，在仍旧整体体现企业盈利、偿债和运营能力及其内在关联的同时，更加突出了企业流动资产的功用。运用调整改进后的杜邦模型进行财务分析，有助于企业关注时间要素和时间价值，优化和再造生产及销售流程，通过减少浪费和提高效率进一步提升企业整体价值[ 4 ]。

三、基于改进的杜邦模型精益管理会计模型构建

（一）精益管理会计模型的理论构建与阐释

1.构建精益管理会计模型的目标

构建精益管理会计模型的出发点和落脚点在于为企业精益管理采集、加工、生成真实可靠的实用信息，终极目标是通过对企业资金流、信息流和物资流所承载的所有价值流进行规划、管控和协调，在让每一条价值流实现价值增长的同时协调融合它们之间的相互关系，从而发挥应有的协同互补效应，以期获得以上下游客户价值为取向的企业整体价值的大幅提升。

2.运行原则

一是客戶导向原则。一切经济活动以客户价值为取向，以客户需求为导向，围绕客户满意度调整企业生产和管理活动。二是质量控制原则。严把质量控制关，实行产品质量缺陷零容忍。三是价值流原则。突出流动性和资金使用效率，保证价值流流动过程顺畅高效。四是制度保障原则。配套保障制度包括作业流程标准、各类管理规范指南、竞争激励和新陈代谢机制等。

3.调整对象

精益管理会计模型调整对象为附着在企业资金流、信息流和物资流之上的以流动性为突出特征的价值流。对各条价值流的分析、协调与融合，要求在精益管理会计模型运行实施中，成本支出费用应按所属价值流重新归集分录，利润收益应按所属价值流重新计量、核算和呈报，以期最大程度地把价值流链条拉长延伸至上下游客户群体，从而全流程剔除和杜绝浪费，提高各流程环节运行效率，实现企业整体价值增值。

4.构成要素

精益管理会计模型涵盖的要素除传统会计所固有的收入、成本费用和利润之外，还蕴含价值流、增值和竞争优势及角逐获胜能力。价值流包括订单响应价值流、客户维护价值流、新品研发价值流、新客户发掘培养价值流等类型；增值是指价值流流入与流出时的价值差；核心竞争力指的是经过精益管理后相较于同业对手竞争角逐能力的提升与超越。

5.精益管理会计模型的功能

一是预测功能。通过实施生产、销售、售后服务、经营和财务管理等流程达成对企业未来财务状况的预测。上述流程环节实施完成后，模型将在归纳分析相关信息数据的基础上，生成可以反映生产、销售和运营实时动态情况的资产负债财务状况表，以此揭示未来走向和趋势。一般而言，预测期时长设置以未来一年为宜。二是决策功能。区别于传统产品定价单纯以产品成本为基准的思维模式，精益管理会计模型的产品定价以客户价值为尺度来实施决策，产品系列的取消或增加、客户关系的结束或建立皆以价值流的增值能力为考量基准。三是评价功能。单个生产单位绩效评价与整体价值流绩效评价相辅相成，共同组成精益管理会计模型的绩效评价系统。有别于传统绩效评价的定期发布，精益管理会计模型的绩效评价源自企业的精益战略导向，绩效信息数据的采集处理在精益单元内部完成，因而更具有时效性、针对性和有效性。

6.模型建构

精益价值流分析的主要手段是勾画出当下的企业价值流图，进而剖析、掌控价值流的现状和走向，厘清增值活动与非增值活动，区分必要的非增值活动与浪费活动，提高资金周转和使用效率，最大程度地取得企业整体价值的增值[ 5 ]。价值流图虽然能够形象全面地反映企业生产经营流程中的信息流和物资流，但未能体现与资金流以及时间价值的内在关系，在关注资金时间成本方面仍有不足。本文基于调整改进后的杜邦模型，本着更加突出流动资产功用和重要性的原则，构建精益管理会计模型（如图2所示），使企业对时间、生产成本和资金时间成本实现在同一个模型中的通盘考量成为可能。

从图2可以看出，精益管理会计模型坐标纵轴表示价值，横轴表示时间。假定企业某产品在单位时间内的生产数量一定，且产品价格在较长时间内维持稳定，则企业的收入也是稳定的，即如图3中直线a所示。考虑到企业投入资金的时间价值，按照复利公式计算之后，在B>A的前提下，当下的复利现值A元与n时间段之后的B元在企业经济效益上是等效的，即A=B/（1+i）n。因此，相对于当下取得A元收入为盈利或保本而言，企业n时间段之后取得A元收入则是亏损的，n时间越长该亏损值越大。假定时间n单位为天，i表示日利率，y代表资金Q的当下复利值，则y=Q/（1+i）n，其形态走势如图2中斜线b。价值流涵盖企业原料采购、加工生产和产成品销售等生产经营流通的全过程，其中既有生产、营销等增值活动，也有计划制定、设备等待等必要的非增值活动。那么在产品价值并不增加的过程中，时间不会静止，因而基于时间价值理论价值流的增长是一个在时间坐标内阶梯状持续上升的状态，其整体走势如图2中折线c所呈现的形态。

7.模型阐释

从图2中表示价值流阶梯状价值增加的折线c可以看出，企业投入资金成本为Q0元的价值流的价值增加至t1时间点停止，若此刻产品售罄，则企业可获取Q元营收，产生利润元。假如把企业资金的时间价值和机会成本也考虑进去的话，在t0时间点的资金Q随着时间的推移其经济价值会逐步减少。从图2中斜线b可知在t1时间点：

y=

可见在t1时间点的企业收入Q元与在Q0时间点的Q/（1+i）t1是等值的，则企业的实际利润等于Q/（1+i）t1-Q0。如此计算出的企业利润在数额上低于传统会计标准成本核算法计算出的利润数，但却更贴近企业生产经营的实际，有助于企业掌握真实的成本支出和利润所得，并在此基础上作出科学合理的决策。随着时间的继续推移，企业投入资金的时间价值会继续减少，在精益管理会计模型中，若产品销售耗时越长，则收回资金Q的经济价值越小，由此产生的真实利润也越小，当时间推移至t2时间点时，收回资金Q的经济价值与企业所投入价值流的成本价值刚好等值，即：

Q/（1+i）t2=Q0；t2=

企业若在t2时间点把产品售出，则投入与获取的收益持平；若时间继续推移，在t2时间点之后把产品售出，企业将产生虧损。比如，在t3时间点把产品售出，根据传统会计核算法的利润为（Q-Q0）元，但实际上Q元在t3时间点时已减值为Q/（1+i）t3，因而从精益管理会计视角来看此时企业的实际利润为负，即亏损已然产生：

y'=

通过以上分析不难看出，传统会计成本核算法计算得出的理论上的利润，与基于改进后的杜邦模型的精益管理会计模型视角下测算出的实际利润，两者差别较大甚至出现盈亏截然不同的结果。最简便实用的利润盈亏界定办法就是以t2为界进行衡量审视，产品流转时间小于该界限点则盈利，大于该界限点则亏损[ 6 ]。

（二）精益改良后的精益管理会计模型

1.精益改良的目的是剔除浪费因素

鉴于精益管理会计模型中的纵横坐标时间和价值均来自于企业实际生产工序，因而可以依照上述坐标参数有目的地去巡查生产车间和销售渠道中的各道工序和流程，从中识别确定阻碍生产销售进展的瓶颈问题，有针对性地进行排除、改进和完善，剔除掉造成时间浪费的因素，例如原料采购时间过长、生产流程中的等待时间过多、物料转运耗时过多、设备等待间歇时间过长等。生产销售流程中任何薄弱环节优化与改良，都将使整体工作效能得以大幅提升，并最终体现到周转时间的有效减少上。因而不同的企业可以结合各自行业特点和经营实际拟定改良方向和原则，并不一定要拘泥于千篇一律的模型框架的束缚[ 7 ]。

2.精益改良的绩效衡量标准是缩短流转时间、拉长利润区间、提高收益水平

通过剔除浪费因素和流程优化，实现t1时间点向左移至更加靠近t0时间点的t1'，那么企业价值流的增值完成时间将提前，存在利润的区间将被拉长，在t1'时间点获得的利润也将大于在t1时间点获得的利润。

四、精益管理会计模型的具体应用

（一）案例企业简介

LT纺织股份有限公司（以下简称LT纺织）是一家国内知名的高档色织面料生产商和国际高端品牌衬衫制造商，自身拥有从棉花种植、纺纱、织布、染整到制衣和品牌营销的完整产业链，年产色织面料22 000万米、印染面料8 500万米、衬衣3 000万件，产品远销欧美等30余个国家和地区。

（二）精益管理会计模型的具体应用

1.LT纺织某品牌新款衬衣价值流分析

（1）绘制该品种衬衣价值流图。LT纺织某品牌新款衬衣每月的供货量为2 200件，生产周期为21天，单位加工时间为28分鐘，据此绘制该品牌衬衣产品的价值流如图3所示。

依据图3所示的LT纺织某新款衬衣的价值流现状，可将统计数据分类归纳如表1所示。

（2）运用精益管理会计模型穿行剖释后发现的问题。一是存货价值占收入的4.53%，存货量明显过大，表明信息流与物资流滞后脱节导致存货周转效率偏低；二是在订单响应执行的整个生产流程中非增值时间所占比例过大，质检与返工所占用的工时过多，导致生产周期过长且不均匀；三是完工交货时间波动大，生产过程不够平顺。

（3）基于精益管理会计模型的改进措施。一是在客户需求刺激方面变单元工作调度拉动为价值流整体拉动；二是优化“平缝”流程环节，通过采用更为科学的用料安排以提高衬衣色织面料的利用率，最大程度减少边角料剩余以节约成本，合理整合、改进和再造人工作业和整烫等生产环节，以缩短生产周期，提高流程效率；三是通过加入自检自查等手段，提高后续质检产品质量合格率，减少产成品退回和返工率；四是通过建立战略性伙伴关系，变供应商定期交付物料为动态及时供料，以提高供应效率，降低供料成本；五是提高物料和产成品的装卸搬运效率；六是增加新款衬衣产品的EVA，比如在缝纫生产环节，要适当增加诸如布料裁剪、缝纫和整烫等能够产生经济附加值的生产动作所占的比例，缩减其他不能产生附加值的辅助和多余动作所占的比例。

（4）基于精益管理会计模型精益改进后的效果。一是大幅缩减“平缝”作业环节的流程运转时间，作业人员数量减少一半，可以调剂4人前往其他有待加强的工序环节以增强整体价值流；二是生产周期由改进前的21天缩减至改进后的5天，更加突出和兼顾到了企业所投入周转资金的时间价值；三是初检合格率由精益改进前的49%提升到了98%；四是物料和成品占地面积由改进前的34 171ft2减少至17 083ft2。具体如表2所示。

由表2精益改进后的相关统计数据变化不难看出，在财务账面收入1 292 760元不变的情况下，企业所投资金的流动性更强，生产效率大幅提高，生产运营状态更加平顺流畅，价值流的增值效应得到了前所未有的发挥与释放。

2.价值流成本核算

基于精益管理会计模型的价值流成本计算一般以7天为一个核算周期，内容囊括价值流中的全部成本，而价值流以外的支持辅助性成本将不在价值流成本核算对象之列[ 8 ]。LT纺织某品牌新款衬衣生产线价值流成本情况如表3所示。

3.价值流利润测算

由表3可知LT纺织某新款衬衣生产线的价值流总成本为689 970元，单件产品平均成本为313.62元。由此可测算出价值流利润如表4所示。

测算价值流利润所用精益管理会计模型公式为：

价值流的利润=期间内价值流的销售收入-同期内消耗的原料成本-转型成本

从表4相关数据精益改进前后的变化不难看出，运用精益管理会计模型对LT纺织某新款衬衣生产线实行精益改进，并统筹考虑时间价值因素的转换成本后，收入、利润和销售利润率都不同程度地得以提高，产品存货明显减少，精益改进的效果是显而易见的。

4.精益管理会计模型对管理层决策的影响

仍以实际案例进行说明。青岛颐丰外贸向LT纺织提出报价申请，在协议签订之后一年中逐月从LT纺织订购衬衣3 650件，合计订购43 800件，订购单价301元。假如从传统财务会计成本核算角度予以测算，接受该订单，每件将账面亏损13元，故理当拒绝该订单申请；但是从基于精益管理会计模型的价值流成本核算角度予以测算，将会得出完全不同的结果，因为响应并完成该订单企业需要购置新机器、额外招募新员工，相关信息数据变化如表5所示。

由表5接受颐丰外贸订单后LT纺织某新款衬衣的相关数据变化可以推断，该订单加入价值流后将带来新增利润369 594元，边际利润贡献率将增长2.3%，因而是一笔有利可图的划算生意，理当接受并立即签约响应执行该订单。由此可见，基于精益管理会计模型的价值流分析及成本核算，可以为企业作出正确决策提供有力的信息数据支持。

五、结论与展望

（一）总结

为适应和满足日益多元化与个性化的市场需求，制造业企业只能转而采用精益生产方式组织实施生产制造活动，而与以往大规模粗放式生产相适应的传统成本核算方法难以真实全面地体现企业业绩，无法指导企业有效控制成本、提高生产经营效率[ 9 ]。因此，与生产方式变革相适应的精益管理会计核算应运而生，并以其重视时间价值、动态识别价值流潜在问题等特性，切实帮助企业把控每个流程环节的成本控制，剔除不必要的浪费因素，实现整体绩效的持续提升。本文在借鉴已有研究成果的基础上探索改进杜邦模型下的精益管理会计模型构建与应用，结合LT纺织实例勾勒出适合该企业的精益管理会计模型，并通过大量实际生产数据比对分析，识别确认生产流程工序中的瓶颈问题，继而有针对性地提出了改进优化措施，确保精益管理会计模型能够有效作用于企业的运营管理，辅助引导企业降低成本、提高效益，步入又好又快的可持续发展轨道。

（二）研究展望

尽管本文构建的精益管理会计模型创新性地兼顾了时间价值、企业利润和成本，但囿于目前理论界精益管理会计研究尚不成体系，可资借鉴的成果不多，加之标准成本法仍为企业管理会计方法的主流，本文所构建精益管理会计模型的科学性和稳健性还有待于进一步验证。出于公式计算需要文中假设产品价格在特定区间内是恒定不变的，这与市场价格瞬息万变的现实显然有所出入；在时间价值方面只重点考量了银行利息因素而未能兼顾企业贷款构成的复杂性；纺织企业单一实例所得出的研究结论不具备对所有制造业企业的普适性。这些都有待于在未来的研究中加以完善改良。

【参考文献】

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