老人理财“稳”字当先

本刊记者 王纯

俗话说“你不理财，财不理你”。随着中国经济的快速发展，我国居民个人财富急剧累积，个人理财意识也逐步增强。居民个人的理财服务需求呈现不断上升的趋势。面对这样强大的市场，证券公司、基金管理公司、信托投资公司、保险公司等都已开展相关理财业务。

“孩子的爸爸给孩子教育抚养费只管到孩子十八岁，但是事实上孩子在十八岁之后的开销更大，所以我必须要想办法增加经济来源以满足孩子学习的需要。”已离异多年的孙女士说，购买保值增值的理财产品是她近几年才开始着手做的一件事，以前思想守旧没想那么多，但目前儿子已经上高二，自己也马上面临退休，以后就是靠社保养老金来生活，和前夫的离婚协议中曾商定男方在孩子十八岁前承担部分经济上的抚养义务，但是孩子要面临上大学，大学的费用一年好几千，完全靠自己的退休金负担母子二人的学习和生活将会很艰难，所以孙女士在周围其他人的影响下开始尝试购买国债、分红险、保本型基金等投资理财产品。

像孙女士一样出于保本增值的目的而谨慎投资的中老年人越来越多，年轻人在投资方面则会相对更加胆大激进一些。如今，随着社会的发展和经济的进步，理财早已经不是什么时尚而是成了一种需求，尤其是对退休人员来说，收入渠道较为单一，他们除了要保证基本的日常吃穿用之外，可能还需要看病买药、支援儿女。

“如果存到银行里倒是很放心，着急用的时候可以随时取出来，如果投资股票风险会很大，有可能赚得多也有可能赔得更多，对于退休的人来说就靠这点退休金养老，就算家里有点积蓄那也赔不起，而且整天提心吊胆的，搞得心情紧张焦虑对身体也不好。所以我的策略是即便回报率低些，只要比银行利息多，那就是划算的。”两年前已经退休的许文筠说。

老人理财且当“稳健派”

如今在投资理财市场上，老年群体的参与比例越来越高。关于老年人的理财规划，中国工商银行的资深理财师谢国伟建议遵循“两不要”原则：一是不要把超过全部养老金30%的资金拿去投资股票、股票型基金这类高风险的产品，因为如果过多地投资高风险产品，一旦市场出现波动，将会影响老年人的生活；二是不要将资金的绝大部分放到活期或者定期存款里，因为不但通货膨胀会使货币贬值、财富缩水，而且手里有太多现金很容易无计划消费，导致养老金出现不必要的损失。与此同时，虽然多数老年人在退休后都有一笔可观的积蓄，但是这些钱毕竟是老人的“保命钱”，所以在投资理财的时候应该讲究稳健。另一方面，由于老年人是一个抗风险能力较弱、获取信息较滞后、也相对比较保守的投资群体，所以对于老年人而言，投资理财建议做“稳健派”。

国债的发行主体是国家，所以它具有最高的信用度，被公认为是最安全的投资工具，并且国债是以中央政府的税收作为还本付息的保证，因此风险小，流动性强，利率也较其他债券低，相对于银行存款而言，各上市国债品种均具有高收益性。这种高收益性主要体现在两方面：一是利率高，上市国债其发行与上市时的收益率都要高于当时的同期银行存款利率；二是在享受与活期存款同样的随时支取（卖出）的方便性的同时，其收益率却比活期存款利率要高许多。

黄金不仅能投资保值，其规避风险的功能也是其他的投资产品无法取代的，而且黄金投资是目前世界上税务负担最轻的投资项目，相比之下，其它很多投资品种都存在一些让投资者容易忽略的税收项目，特别是继承税，当你想将财产转移给下一代的时候，最好的办法就是将财产变为黄金，然后由你的下一代再将黄金变成其他财产，这样将彻底免去高昂的遗产税。对于老年人，最好持有实物黄金，比如“如意金”，不但可以将其作为抗通货膨胀的利器，也可以作为传家宝代代相传。不过黄金资产投资比例不应超过可控资产的5%，并且想保值应选择实物黄金投资，纸黄金是一种账面交易，本质更类似于炒股，只通过电子交易而不进行实物交割。

老年人还可以适当的选择一些具有投资功能的保险，比如分红险、投资型家庭财产险等，以保值增值，这些产品一般都能在保本的情况下取得一定的收益，同时这些保险都有一定的保障功能，如交通意外伤害保险、家庭财产保险等，这样既能预防风险，又能增加收益，从而进一步提高家庭抵御意外风险的能力，增强晚年生活的保障。

此外，保本型基金和货币市场基金也比较适合老年人。保本基金持有到期后，至少本金无忧，同时如果基金运作成功，投资者还可以部分分享股市上涨的收益。但是需要提醒的是，保本基金虽然保本，但是有期限，提前赎回不但无法保障本金，还必须支付赎回费用，因此在投资这类商品时，必须注意赎回手续费的比例与相关赎回条件。货币基金与一年期内的定期储蓄存款相比，平均收益率通常稍高，但流动性远高于存款，可随时取用，且无申购和赎回费用。

今年初，山东省济南市的民间老年人防诈骗维权中心所做的一份《老年人法律观念及维权意识现状调查报告》显示，32.6%老人曾经受骗，且原因多为保健品和理财。“面对投资理财，要保持头脑清醒，切勿头脑发热，也勿轻信他人，不要将那些诱人的投资作为理财手段，更不要因为迫切希望获得大笔钱财而把自己的钱轻易委托给他人，其结果有可能会让对方有机可乘，丢失钱财。总之，老年人理财要保持一种快乐平稳的心态，在保证生活质量的前提下，以追求稳妥收益为主，保证资产安全。”谢国伟说。

理财当规避法律风险

“在丰富多元化的银行理财产品市场上，各家银行相继推出自己品牌的产品，但对于投资者而言，面对众多银行理财品牌很难从中作出选择，因此如果要购买银行理财产品，就必须详细了解理财产品，防范其中的法律风险，以避免不必要的损失。”金融法律专家王涛称。

目前理财业务具有品种多样、创新性较强以及向复合化方向发展等特点，涉及的法律关系较为复杂，由于我国的商业银行理财业务起步较晚，对商业银行理财业务的立法规范相对滞后。目前我国法律法规在此方面的规定尚不健全，现有的法律法规主要是针对个人理财业务，并且有些问题仍处于法律规制的空白状态。比如，我国虽然对保证收益的理财金融业务给予了认可，但商业银行一旦破产，在破产清算中，对于因理财产品而产生的债务将处于何种清偿顺序，缺乏明确的法律规定。又如，在商业银行获得资格的情况下，可以涉及金融衍生品交易，且实践中复杂的银行理财业务一般也都会涉及该类交易，而金融衍生品往往具备“理财”的内涵，因为它也承担类似规避风险和保值增值的功能，由此导致的理财业务和金融衍生品交易出现监管法规上的“交集”，商业银行在判断以及如何把握和适用法规问题上存在一定困难。

“正因为理财产品的风险高于普通存款，因此能有机会获得高于存款利息的理财收益，但在投资不同理财产品时，人们往往只看到产品描述的收益，而忽视了相应的风险，因此广大投资者在选择理财产品时，应仔细阅读理财合同，维护自身的利益，理性冷静的投资理财。”王涛称，高收益必定伴随着高风险，但高风险未必最终能带来高收益，这是投资者在任何投资活动前都必须牢记的规律，理财产品也必然遵循这一规律。