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郭冀川

江苏租赁（600901） 申购代码730901 申购日期2.7

发行概览：公司主要在医疗、教育、工业制造、农业机械等领域开展租赁业务，业务已遍及全国。本次发行募集资金扣除发行费用后，将全部用于补充资本金，以支持公司业务发展。

基本面介绍：公司成立时名称为“江苏省租赁有限公司”，系根据江苏省编制委员会苏编[85]28号批复于1985年成立运营，后经中国人民银行银复[1988]28号文批准，于1988年4月在江苏省工商行政管理局办理工商设立登记，是全国最早的专业性金融租赁公司之一。近三十年来，公司坚持“服务中小、服务民生”的市场定位，专注于培养专业化融资租赁服务能力，为众多中小型客户提供了特色化金融服务，成为国内中小型客户以及医疗教育等社会事业领域领先的金融租赁公司，形成了产融结合、服务实业的特色品牌。坚持业务规范的同时，公司在业务发展方面不断探索，获得了监管机构及市场的高度认可，公司为全国首批获取金融许可证（1988年）、首家进入银行间拆借市场（2008年）、首批获准发行金融债券（2010年）、资产支持证券（2015年），以及首家获保监会批准保险资金资产支持计划（2015年）的金融租赁公司。公司的控股股东为江苏交通控股，实际控制人为江苏省国资委，江苏交通控股直接持有公司27.27%的股份，并通过扬子大桥和广靖锡澄间接持有公司22.42%的股权，合计持有公司49.69%的股权。

核心竞争力：公司专注于为中小型客户提供融资租赁综合解决方案。2014至2016年和2017年9月末，公司中小型客户应收融资租赁款总额占比分别为86.90%、87.67%、89.08%和85.81%。专注于满足中小型客户的服务需求，不仅符合国家的政策导向，有利于公司提高议价能力，获取更高的盈利水平，也有利于分散资产风险。同时，通过专注于中小型客户，公司多年来在医疗、教育等细分领域取得了较为明显的先发优势，推动公司资产规模、营业收入和利润水平稳步提升。

2014年起，公司与法巴租赁合作成立厂商融资中心，依托法巴租赁在欧洲成熟的厂商租赁业务模式和全球厂商合作资源，以及公司在国内持续经营的市场经验，以中小微型客户为主要服务对象，积极开拓厂商租赁业务，公司厂商租赁业务规模和收入金额逐年增长，合作厂商和经销商数量也在不断扩大。公司在融资租赁行业中多年耕耘，具有良好的信誉和资金实力。2014至2016年和2017年9月末，公司于各银行总共未使用授信额度为161.22亿元、231.64亿元、434.34亿元和630.96亿元。公司金融债的主体评级也从AA-稳步提升至AAA。

募投项目匹配性：公司业务的进一步扩张，包括继续向全国范围以及向农机等行业的扩张，都需要有充足的资金支持。同时，融资租赁行业普遍存在“短融长投”的流动性困境。虽然公司已经积极开拓金融债、资产证券化、融资项目信托计划等长期资金来源，但短期资金如短期借款、同业拆借和同业借款等仍然是公司目前的最主要的资金来源，导致公司在经营规模日益扩大的同时，面临的流动性风险也有所增加。因此，公司拟通过本次公开发行股票募集资金，增强公司的资本实力，借助资本市场进一步拓宽公司长期融资来源，改善公司的资金供应状况，缓解公司的流动性风险。

风险因素：应收融资租赁款不良比率上升的风险、利率波动影响公司盈利水平的风险、业务集中于部分行业的风险、业务集中于中小型客户的风险、期限错配产生的流动性风险。

泰永长征（002927） 申购代码002927 申购日期2.7

发行概览：公司主营业务为低压断路器、双电源自动转换开关、工控自动化产品等低压电器元器件及其系统集成成套设备的研发、生产和销售。拟使用本次募集资金31054.90万元用于配电电器生产线项目、市场营销品牌建设项目、研发中心建设项目。

基本面介绍：公司在低压电器行业中高端客户群体中积累了良好的口碑，形成了以“TYT”电源电器和“长九”配电电器为主的双品牌产品体系，所售产品广泛应用于各下游行业之中。公司通过自主研发掌握了多项低压电器核心专利技术，能够提供多种完善的低压电器产品和解决方案，并一直致力于打造国内低压电器行业领先的民族品牌，在低压电器行业中高端市场中树立了良好的品牌形象。

核心竞争力：公司的双电源自动转换开关系列产品性能优良，产品规格和型号全面。公司研发、生产及销售的PC级双电源自动转换开关在国內企业生产的同类产品中具有较显著的技术优势，普遍应用了数字式励磁驱动、短路切换保护、电源缺相保护等先进的产品技术。公司拥有满足最高接通与分段能力要求等级（AC-33A）的双电源自动转换开关产品，还拥有瞬间并联、中性线重叠、抽出带旁路等先进派生功能的产品系列，产品线的整体深度合宽度与国际领先企业水平相当，能够完全满足终端用户对双电源自动转换开关产品的各层次需求。

公司的断路器系列产品技术底蕴深厚、品质可靠。公司已熟练掌握国际先进的旋转双断点技术，并将智能化技术充分融入万能式断路器及塑料外壳式断路器的产品设计之中。公司断路器系列产品的质量优异、规格多样，主要性能指标处于国内一流水平，充分满足各类终端配电系统各层级电路对电路保护的需求。此外，公司拥有先进、全面的低压断路器开关动力学仿真和温度分析系统，能够应用多种创新设计手段提升公司断路器系列产品的研发效率、技术可靠性和市场竞争力。

公司所销售的低压电器产品在通讯数据、轨道交通等对低压电器产品技术性能及质量稳定性要求较高的下游行业中，产品技术及品牌的市场认可度较高，曾获中国数据中心工作组（CDCC）颁发的“2016年度数据中心优秀产品应用奖”、第十届轨道交通与城市国家峰会“松睿奖”最佳轨道交通供电品牌奖等荣誉。此外，通过不断的创新及技术攻关，公司还拥有国内首创的TBBQ-12系列双电源自动转换开关，荣获中国电工技术学会授予的“2016年度十大电气创新产品”荣誉，公司拥有较强的产品技术优势。

截至2017年6月30日，公司拥有研发人员71人，研发力量充实，拥有低压电器各相关领域全面的基础技术研究积累，取得了107项专利，其中发明专利42项，实用新型专利58项，外观设计专利7项。

募投项目匹配性：公司募集资金投资项目投产后，现有产能将得到进一步扩充，借助于公司市场营销品牌建设项目，可以进一步提升公司品牌形象，促进产品销售，提升公司经营业绩。同时公司研发中心建成后，将为公司推出新产品提供技术支撑，从而进一步提升原有产品的技术含量和市场竞争力，开拓新的利润增长点。

风险因素：市场竞争激烈的风险、下游行业需求变化的风险、原材料价格波动的风险、存货跌价的风险。

七一二（603712） 申购代码732712 申购日期2.7

发行概览：公司主要从事军民用无线通信产品研发、生产和销售。拟使用本次募集资金39702.20万元用于实验测试中心建设项目、新型无线通信系统与终端研发及产业化项目、通信设备与系统生产线升级改造项目、补充流动资金。

基本面介绍：公司是我国专网无线通信产品和解决方案的核心供应商，是国家级高新技术企业，拥有国家级技术中心和国家级工业设计中心。在军用无线通信领域，公司拥有完整的军工科研生产资质，是我军无线通信装备的核心供应商与主要承制单位，是业内少数可以实现全军种覆盖的企业。在民用专网无线通信领域，公司业务起源于铁路通信，成功研制并生产了我国第一代铁路无线列调电台，是国内铁路无线通信领域的领军者和行业标准的主要制定者，主要产品包括无线列调设备、CIR机车综合无线通信设备、列车防护报警设备等，均通过CRCC认证。此外，公司还将业务拓展至城市轨道交通、海事、警用等专网无线通信领域，主要产品包括TETRA城市轨道数字集群通信系统、AIS船舶自动识别系统和PDT警用通信设备等。

核心竞争力：军民专网无线通信领域具有较高的行业准入壁垒，相应资质的获取是行业内业务开展的必要条件。公司经过多年发展，具有完备的行业资质。军品领域，公司目前持有完整的与从事国防军工科研生产任务相关的资质；民品领域，公司产品取得了CRCC认证等相应资质，前述资质的获取对公司业务拓展提供了有力保障，确保相应先入优势。公司作为我军通信装备的核心供应商与主要承制单位，产品广泛应用于国内陆、海、空、火箭军及战略支援部队，遍布全国5大战区，500多个师团级单位，是我军超短波无线通信设备的主要供应商，尤其在机载超短波通信领域，公司具有核心研制生产能力，产品广泛应用于歼击机、轰炸机、运输机、直升机、无人机、教练机等各种飞机平台。民用产品，公司在铁路及城市轨道交通等领域保持领先的市场份额，并与下游客户建立了良好关系。

截至2017年6月30日，公司拥有技术研发人员784人，其中高级工程师251人，工程师350人，硕士及以上学历280人，享受国务院特殊津贴专家6人。研发人员的知识结构覆盖面广、专业性强，技术能力覆盖了全部通信体制，在硬件设计及软件创新应用方面卓有建树。

募投项目匹配性：本次募投项目的产品主要是应用于军用通信、铁路通信和轨道交通通信等领域，符合国家和地方的产业政策要求。实验测试中心建设项目，是为了提高公司各类产品研制开发过程中的试验验证能力以及产品生产过程中的检验测试能力，从而提高产品研发效率、降低研发成本、提高公司现有产品质量。新型无线通信系统与终端研发及产业化项目，用于进行航空综合无线通信系统和基于LTE体制的行业应用无线通信系统的研发与产业化，有助于增加产品种类、增强产品功能，与现有业务具有一致性和延展性。通信设备与系统生产线升级改造项目主要是对公司现有生产线进行升级改造，更新相关设备和对生产环境进行升级，有助于提升现有产品生产车间的产能和提高公司产品质量。

风险因素：宏观环境变化的风险、市场竞争加剧的风险、主要客户集中度较高的风险、无法参与军方和铁路总公司新产品研发项目的风险、公司内部研发投入的风险。

今创集团（603680） 申购代码732680 申购日期2.8

发行概览：公司主要从事轨道交通车辆配套产品的研发、生产、销售及服务。拟使用本次募集资金132181.43万元用于动车组配套装备制造项目、城市轨道交通配套装备扩建项目、补充流动资金。

基本面介绍：公司主要产品包括车辆内装产品和设备产品，公司动车组内装产品主要包括风道、顶板、间壁、墙板、出风口、行李架、地板等，城轨车辆内装产品主要包括顶板、送风格栅、扶手、墙板、门立柱罩板、挡风屏、间壁、风道等产品；设备产品包括动车组车辆侧拉门机构、厨房系统、座椅、箱体系列；其他产品主要包括内燃机车、网轨检测车、轨道平板吊车、隧道检测车等各类功能型机车，以及铁路防灾系统等。公司产品目前几乎全面覆盖到全国各主要城市，广泛参与了包括北京、上海、天津、广州、深圳等几十个城市近百条城轨线路项目。在国际市场上，公司产品已出口并应用于英国、法国、意大利、比利时、新加坡、印度等数十个国家的轨道交通车辆项目。

核心竞争力：公司拥有国内外先进的加工设备和检测设备，包括三维激光切割机、CNC高速冲床、自动焊接机器人、三坐标测量仪、定梁龙门加工中心、多层热压机、水切割机和大型喷涂流水线设备等，能够为产品生产、质量检测提供充分保障。公司具备动车组、城轨车辆内装产品从设计、生产到交付的总包服务能力，能够为客户提供一站式服务。公司还与国际知名轨道交通车辆装备生产企业合资成立了多家中外合资企业，生产电气控制柜、信息显示系统、车钩系统、制动系统、空气弹簧等多类配套产品，对于提升公司竞争能力起到积极作用。

公司拥有稳定的客户群。国内市场上，公司与青岛四方、唐山客车、南京浦镇、长春客车、长春龐巴迪等中国中车的主要整车制造企业建立了稳定的合作关系。国际市场上，公司参与了多个国外项目的执行，积累了丰富的国际项目经验，产品设计能力、交付及时性、产品质量稳定性等方面的能力得到了国外客户的充分认可。随着我国轨道交通装备产业逐步走向海外，公司与庞巴迪、阿尔斯通、西门子等公司的合作将进一步加深。

在技术研发方面，公司坚持自主研发与产学研相结合的方式，与专业研究机构和客户建立起长期的合作研发关系。公司设有技术研发中心，围绕以人为本的理念，在企业的发展过程中打造了一支经验丰富的专业技术研发团队，使公司技术研发水平在行业内处于领先地位。目前公司拥有包括内装材料复合技术、不锈钢薄板箱盖与箱体的焊接加工工艺技术、铝合金大型超塑气胀成形模具技术、侧拉门机构系统技术等核心技术，并具备与整车制造企业同步设计开发的能力。

募投项目匹配性：动车组配套装备制造项目的实施，将提高公司对主要客户的响应能力，巩固公司的营销渠道，为业务的发展打下基础。城市轨道交通配套装备扩建项目有利于公司整合现有业务资源，为整车制造企业提供模块化的产品，完善公司产品结构，提升公司的国际竞争力，同时扩大部分城轨车辆配套产品的产能，满足市场需求的增长。补充流动资金项目能够有效缓解改善流动资金压力，节省利息费用，为公司各项经营活动的顺利开展提供流动资金保障。

风险因素：产业政策风险、铁路投资波动的风险、市场竞争加剧的风险、客户集中度较高的风险、原材料价格波动的风险。