新股信披

爱婴室（603214） 申购代码732214 申购日期3.21

发行概览：公司是为孕前至6岁婴幼儿家庭提供优质母婴用品和相关服务的专业连锁零售商。拟使用本次募集资金41152.18万元用于母婴产品营销网络建设、母婴服务生态系统平台建设、补充与主营业务相关的营运资金。

基本面介绍：公司总部位于上海，并在上海、无锡、南通、杭州、绍兴、嘉兴、宁波、厦门、福州等经济发达城市设立子公司和分公司，运营190家中大型母婴品质生活馆，专业销售中高端母婴用品并提供婴儿抚触等专业服务，公司直营门店合计营业面积达112032.64平方米，全部由公司及子公司直接经营，为客户搭建了一站式母婴用品采购及孕婴童健康服务平台。

核心竞争力：公司已成为国内主要的母婴产品连锁零售商之一，其经营的“爱婴室”母婴品质生活馆吸引了惠氏、雅培、美赞臣、达能、雀巢、金佰利、宝洁、嘉宝等世界知名品牌的入驻，公司通过与上述多家国际性集团公司建立紧密的合作关系，为会员和消费者提供优质特惠的母婴商品及服务。公司除了在各地的直营门店销售商品，还拥有 APP、微信公众号、B2C官网、天猫旗舰店等线上销售渠道，公司的线上平台不仅是对销售渠道的补充，更是对传统零售业商业模式的一种创新，即通过线上与线下相结合的多渠道模式，不仅能够抓住电子商务高速发展带来的商业机遇，更能通过网上平台在线上推广公司的品牌，在消费者注重购物体验的母婴商品零售市场，使直营门店和电子商务在实现销售的同时产生协同效应。

公司部分门店内设有的婴儿抚触、幼儿游乐等配套服务设施，使公司的零售经营更为人性化。这些设施一方面为带着婴幼儿购物的父母创造了便利，使其有了充足的逛店购物时间，另一方面也为婴童提供了一个休憩和玩乐的空间，使门店同样受到婴童的喜爱；此外，公司在门店内会定期举办各种亲子活动及母婴讲座，或与品牌商及其他母婴服务机构合作，提供儿童摄影、儿童早教、产后瘦身等各种增值服务，满足了消费者多方位的需求。

募投项目匹配性：本次募集资金投资项目是在公司现有业务基础上，遵循行业特点、发展规律及发展前景，通过“母婴服务生态系统平台建设项目”的实施，直营店流量将进一步增加，有助于线下门店销量的提升、客户黏性的增强，并提升公司及线上、线下的客户服务水平；母婴服务生态系统平台的互联网销售渠道建设完成后也能够带动母婴产品的销售，同时亦能够构建一个包括母婴用品销售在内的集多种母婴服务为一体的综合服务平台，为公司发展创造新的機遇。

风险因素：零售行业的市场竞争风险、品牌和商标被仿冒及侵权的风险、连锁零售模式的经营风险。

天邑股份（300504） 申购代码300504 申购日期3.21

发行概览：公司是通信设备供应商。拟使用本次募集资金79553万元用于宽带网络终端设备扩产生产线技术改造项目、通信网络物理连接与保护设备扩产生产线技术改造项目、移动通信网络优化系统设备扩产生产线技术改造项目等。

基本面介绍：公司立足于光通信产业和移动通信产业，产品链丰富，尤其在光通信领域，依托多年的技术和渠道积累，目前已经拥有自接入到应用的产业链主要产品研发及生产能力。公司的产品及服务主要包括宽带网络终端设备、通信网络物理连接与保护设备、移动通信网络优化系统设备及系统集成服务、热缩制品等，广泛运用于通信网络中的接入网系统。

核心竞争力：公司形成了通信配套设备全系列“一站式”供应能力，全面参与通信运营商各类配套通信设备的集采活动，与单一产品供应商相比，公司受运营商投资重点的变化影响相对较小，为运营商提供的产品及服务更全，使运营商能获取更高价值的产品和服务，有利于降低运营商的管理成本。

公司始终坚持技术和产品创新，依托持续的研发费用投入，已获得授权的专利技术超过100项。通过在通信领域多年的发展，公司已经掌握了通信接入及应用和无线通信优化设备等主要产品的研发生产核心技术，在产品设计、生产工艺、制造流程管理、可靠性设计等方面都拥有了许多独创的专有技术，是具备自主研发FTTX、移动通信网络优化系统等相关产品的供应商之一。目前公司已建成了以通信网络物理连接与保护技术、接入网数据通信技术、移动通信网络优化技术为核心的基础工艺和产品技术平台，可以实现由部件、基础器件到模块、系统的多层次研究开发。

募投项目匹配性：通过实施宽带网络终端设备扩产生产线技术改造项目，公司将建立先进的自动化生产线，改进公司宽带网络终端设备的生产技术及流程工艺，大幅提高产能；通过实施通信网络物理连接与保护设备扩产生产线技术改造项目，公司能够进一步改进产品技术方案、扩大生产能力、升级生产工艺水平、节约人工成本；通过实施移动通信网络优化系统设备扩产生产线技术改造项目，公司将布局光通信与移动通信两大业务板块，满足公司战略发展所需；通过实施研发中心技术改造项目，公司将围绕宽带接入、光通信、移动通信等领域开展进一步研发；通过营销服务网络扩建项目的实施，公司将进一步完善国际国内销售及服务体系。

风险因素：客户集中于国内通信运营商的风险、技术研发及新产品开发风险、产品价格下降或波动的风险。

锋龙股份（002931） 申购代码002931 申购日期3.22

发行概览：公司主要从事园林机械零部件及汽车零部件的研发、生产和销售。拟使用本次募集资金22882.77万元用于浙江昊龙电气有限公司年产1600万件园林机械关键零部件新建项目、浙江昊龙电气有限公司年产1800万件汽车精密铝压铸零部件新建项目、浙江锋龙电气股份有限公司研发中心升级项目。

基本面介绍：公司产品点火器、飞轮、汽缸等关键零部件广泛应用于割草机、油锯、绿篱机等园林机械终端产品，2015～2017年飞轮產品出口在国内同行业企业中处于领先地位。公司拥有稳定优质的客户群体和丰富的生产经验，与MTD、TTI、HUSQVARNA、EMAK、STIHL等全球知名园林机械整机生产商以及Dayco、东风汽车零部件等国内外知名汽车零部件制造企业建立了配套关系。

核心竞争力：公司为高新技术企业，设有省级研发中心，目前已取得57项专利，其中发明专利9项（其中美国专利2项），实用新型专利48项。较强的研发能力和技术优势保证了公司可以持续向市场提供质量高、性能可靠、成本较低的产品，为公司赢得了良好的市场口碑及优质的客户资源，同时也为公司的盈利能力提供了保障。为确保公司产品和服务质量符合相关要求，公司借鉴国际先进的质量管理模式，采用国际通行的质量管理控制方法，对产品质量实施全程监控，在采购、生产、销售等各个环节建立了一系列质量管理制度并有效执行，充分保证了公司产品质量。

海外市场客户尤其是海外园林机械整机厂商虽然对产品性能质量和交货速度等提出了较高的要求，但由于其自身产品在国际市场中属于中高端产品，相应的同类零部件采购的价格较高，回款周期较短，公司应收账款账龄结构良好，减少了营运资金方面的压力，有利于公司扩大生产经营，因此，优质的客户结构也是公司的核心竞争力之一。该类客户对于产品质量、交货速度等有较为严格的要求，在最终确定供应商之前，都会对候选供应商进行3至5年的严格考核。一旦通过其考核并成为合格供应商后，这一合作关系通常将长期保持稳定，黏性较强。

募投项目匹配性：本次募集资金的投资项目均围绕公司主营业务展开，其中园林机械关键零部件、汽车精密铝压铸零部件新建项目均是在合理利用公司现有技术基础上进行新建，主要着眼于扩大生产规模、提升核心技术，实现产品品质与核心技术的互促互进，增强公司的持续盈利能力及核心竞争力；研发中心升级项目的实施是公司得以持续获得客户订单，保持竞争优势的关键，研发中心技术水平的优劣决定了公司的研发效率和产品附加值的高低。

风险因素：汇率波动的风险、市场竞争加剧的风险、原材料价格波动风险、劳动力成本上升的风险。