互联网金融、货币政策与银行流动性

张宇

随着信息技术的不断发展，互联网技术早已经逐渐渗入到各个行业的各个领域，从购物、沟通与交流到影响国家宏观政策、金融、财政等。随着这种趋势，互联网与金融的结合使人们各项社会活动越来越快速、安全，但是互联网金融的产生也严重冲击了传统金融的存在，同时对国家的货币政策、商业银行流动性等产生许多影响、加剧银行流动性风险、相关货币政策需要及时的更新、实施环境越来越复杂多变。综上所诉，本文先介绍互联网金融、货币政策与银行流动性三者的概念，之后介绍了三者的关系和相互影响，最后根据互联网金融快速发展提出若干建议，通过本文的分析以期丰富我国在该方面的研究内容，并为相关工作者提供具有参考性的建议。

互联网金融货币政策 银行流动性

互联网技术已经在各个行业领域占据领导地位，越来越多的交流方式、贸易方式、货币流通都依靠互联网的快速便捷进行。互联网金融的出现更是对国家相关货币政策、银行流动性风险等产生积极和消极的影响，支付越来越方便，越来越多的人接受互联网金融模式下的第三方支付平台，互联网金融大范围的快速发展也对政府货币政策、银行流动性产生不小的冲击。对此，以下将互联网金融、货币政策、银行流动性三者相结合进行分析。

互联网金融、货币政策与银行流动性的相关概念

互联网金融是互联网与金融的结合，在具有互联网自身的特点的同时还具有金融行业自身的特点，同时由于其实在计算机互联网时代产生，所以还具有鲜明的时代性，主要是指企业之间、金融机构之间以及两者之间利用互联网技术的及时性和有效性，以互联网技术、计算机网络技术和信息通信技术为基础，来完成商业活动中各方之间的资金往来、快速风投、支付相关费用等。因此，互联网金融与传统金融模式相比具有：成本较低、效率大幅提升、覆盖范围广、发展迅速、风险大幅提升以及国内在风险管控和监管力度减弱等。互联网金融的发展模式包括：众筹、P2P网贷、第三方支付、数字货币、大数据金融、信息化金融机构、金融门户等，但是互联网金融的发展趋势除了快速便捷之外还应更加注重用户的信息安全。

货币流动速度的快慢会直接影响到一个国家的经济状态，所以任何一个国家都会采用宏观货币政策工具来对本国货币的流通进行管控，比如货币需求量、供应量、流通速度等。货币政策是指国家为从宏观层面起到积极调解市场的货币供应量，通过政府、中央银行等机关对国家货币、信贷、银行体制等进行实质性的管控，运用各种调节工具和制定相关政策（比如：法定准备金率、公开市场业务、贴现政策等），为达到调节市场利率、调节总需求、影响相关资本投资等目的而制定一系列政策。货币政策分为扩张性货币政策和紧缩性货币政策，国家或政府应根据不同的社会环境制定不同的货币政策，以达到调节货币供应量的作用。运用货币政策可以采取的措施有：控制货币发行、控制和调节对政府的贷款、调整再贴现率等等。

对于商业银行而言适度的流动性非常重要，货币现金的正常流动性是任何一个银行都追求的目标，但是互联网金融严重冲击了这一点。商业银行流动性是指某银行应当具有满足用户提取现金、提供贷款等需求的能力。其中银行流动性可以分为基本流动性和充足流动性。衡量银行流动性的指标有：财务比率指标法（其中包括资产流动性指标和负债流动性指标）、市场信号指标；针银行流动性的衡量指标和预测方法均有不同的适用范围，因此当在对银行流动性进行测算时应根据实际银行的实际内外部环境状况来选择合适的指标和方法。

互联网金融、货币政策与银行流动性的关系和相互影响

互联网金融的快速发展改变了银行的发展模式，促使传统银行快速进行业务转型和进行结构性改革，更是使传统的金融业和货币政策面临更加复杂的互联网环境、互联网安全等问题，比如：货币需求量与供应量改变、流通速率加快、影响货币政策的制定、传导和实施；互联网金融的发展也在逐步加大银行流动性的风险，促使银行不断进行结构性改革，不然就会面临破产；银行以遵循货币政策为前提进行各项业务活动，进而创造了流动性，而货币政策会引导和控制这种银行流动性，两者之间相互关联。

互联网金融与货币政策：货币政策的制定需要考虑到其传导过程、实施环境、调控力度等问题，而互联网金融的出现严重冲击了各个因素，比如政策的框架会随着互联网金融的发展而被改变，增加许多新的内容，货币政策时效性和传导性以及市场对货币的需求，甚至随着互联网金融的不断发展还会使货币政策面临更为复杂的实施环境，同时由于互联网节奏快还会导致货币政策有效时间较短、不确定性增强，但这也从另一方面不断促进货币政策滋生新的传导途径，不断的进行发展和完善。

银行流动性与货币政策：银行的流动性主要是在货币政策的实施和传导过程中实现的，而货币政策又会影响流动性的创造，货币政策的改变会第一个影响到的就是以货币往来为主的商业银行，产生这种状况的主要原因是银行具有风险承担的中介作用。比如当政府通过制定相关的货币政策来调节再贴现率或者市场利率时，银行的现金存款总额会在未来发生改变，客户可贷款总金额以及银行客户人数也会受到限制，所以货币政策与银行流动性具有直接的联系，一旦一方发生改变就会对对方产生重要影响。

互联网金融与银行流动性：首先商业银行的流动风险是无法避免的，是商业银行的基本风险之一。虽然目前我国金融业发展態势总体平稳，但是商业银行依旧面临着许多问题，比如高利差、期限错配、较多风险隐患等，比如不良贷款率的存在使银行贷款资金难以收回，且这种规模的发展趋势仍未被扼制，严重影响到商业银行的流动性；以及互联网金融模式的网贷平台改变了利率价格、银行原有的资金流出、银行资金使用成本大幅上升、银行流动性风险加大。

相关建议

通过以上对互联网金融、货币政策和银行流动性的分析我们可以发现以上三者之间紧密关联，通过大量的案例研究表明，互联网金融的发展出了尽快市场贸易速度还对货币政策、银行流动性产生许多负面影响。不论是政策框架的变动，还是银行风险加剧，这都意味着互联网金融的发展需要进行持续的监管，针对当前互联网金融快速发展的现状，根据以上分析提出建议如下：

加强互联网金融监管：我国在互联网金融方面还处于起步发展阶段，许多发展模式还处于不成熟的阶段，传统金融模式受到严重冲击，银行面临着不得不进行改革的风险。所以，国家应当加强对互联网金融的监管力度：一是，根据市场发展状况完善相关法律法规，在制度上加强对互联网金融的监管，制定严格的惩罚制度，避免出现不良贷款、过度加剧竞争或者其他道德问题的出现；二是，完善相关法律规范的同时还需要各执法部门和监督部门做好协调工作，保证风险监测机制的良好运行状态，同时各部门还应对银行的改革做好指导和监督；三是，采用混业监管模式，互联网涉及范围广、涉猎行业较多，所以采取混业监管模式更有利于对互联网金融的监管，全面的做好其风险的预测与把控，使金融市场在更为稳定的环境中发展，避免漏洞的出现。

适当调整货币政策函数：一是，互联网金融具有及时迅速、变化较快、涉及资本量较大、领域广、风险不易预测和把控等特点，所以政府以相关部门应及时把握其特点和变化趋势，建立一套有效的货币体系（其中应考虑到货币政策框架、货币的总需求量、货币的预测方法、货币流动性的检测指标等）；二是，市场优先原则与国家宏观调控合理的结合，避免出现只进行市场调节或过度主动宏观调控的情况出现，中央银行应做到直接对互联网金融进行监管，同时还应和其他部门以及市场调节机制相结合，有效和控制银行的利率，尤其是要将第三方支付平台的贷款利率控制在合理的范围以内；三是，对于商业银行而言应尽快摆脱传统的金融模式，摆脱单一的产品结构，政府隐性担保措施越来越少，银行自身硬提高自身的危机意识，拓展银行内部服务，逐步在传统的金融模式下引入互联网，使银行流动性处于合理的范围以内，降低流动性风险。

结束语

随着互联网金融的发展，国家货币政策的制定需要面临更加复杂的外部环境、货币政策的时效性、银行流动风险的加剧、影响商业银行的基本流动性和充足流动性等，但这些也在提高货币政策的有效性、银行进行相应的结构性改革等方面具有深刻的价值和意义，因此良好的把握互联网金融的发展方向，对于未来经济发展具有重要意义。

[1]战明华，张成瑞，沈娟.互联网金融发展与货币政策的银行信贷渠道传导[J].經济研究，2018，53（04）：63-76.

[2]沈娟，互联网金融对我国货币政策银行信贷渠道的影响研究[D].浙江理工大学，2017.

[3]王亚君，邢乐成.互联网金融、货币政策与银行流动性[J].浙江金融，2016（06）：17-24.