京东金融商业模式转型，以服务盈利

谢玮

京东金融承载了京东集团关于找到新增长点的巨大期望。2018年初，京东金融CEO陈生强在京东内部员工大会上宣布，2017年京东金融累计服务客户数量超过4亿，整体营收超过百亿元，已实现独立分拆和单季盈利。

陈生强向《中国经济周刊》记者透露，经过从1.0到2.0阶段的迭代，京东金融目前将自己定位为一家服务于金融机构的科技公司。按照他的规划，京东金融服务于包括金融机构、政府、非金融企业在内的B端客户，盈利方式也将由资产方式获利逐渐变成以服务方式获利。

商业模式转型：用科技服务金融

在担任京东金融CEO之前，陈生强是京东集团CFO。他告诉《中国经济周刊》记者，京东最初做金融的逻辑比较简单，一是供应商有融资需求，二是消费者有理财、信用采购的需求。正是基于这些需求，京东搭建了金融板块。

本着“用科技去做金融业务，提升行业效率”的理念，陈生强给京东金融团队设立了“生死时速”：要求团队每3个月必须出一款优异的产品，“否则大概率会死”。对于每一款产品，陈生强都有一个基本要求，即和同类型企业相比，客户体验更好、效率更高、成本更低，“否则进入这个行业是没有价值的。”

原有业务模式已经有声有色，还背靠京东商城的庞大业务规模，在这样的情况下提出“转型”，放弃金融业务的丰厚利润，将自己的科技能力开放给金融机构，陈生强坦言，自己确实“花了很长时间说服团队”。

陈生强对《中国经济周刊》记者说，2015年，受益于宽松的宏观环境，京东金融的发展可谓顺风顺水，但他仍十分焦虑。“我想的是，怎样避免公司死掉？怎么避免公司的天花板？京东金融的模式到底是什么？”

在他看来，金融行业是资本密集型行业，限制业务规模的是资本金，有多少钱决定了规模有多大。按照这种模式，净资本会成为发展规模的瓶颈，与团队、技术能力实际上没有太大的关系。中国并不缺一家科技能力很强的金融机构。对于京东金融而言，选择回到核心能力上来非常有必要。

“从整个思考逻辑来说，我不觉得京东应该继续做金融。”陈生强直言，相较于传统金融机构，京东金融的核心能力在用户运营以及对于金融的理解层面，在运用科技手段为金融机构服务层面。

“如果说成立于2013年的京东金融在前几年一直在做的，是1.0版的自营金融，那么，从去年开始则转型为2.0模式，用自己的数据和技术服务全行业的金融机构，帮助全行业去优化金融服务的供应链成本和效率，提升收入。”陈生强说，现在的京东金融已经不仅仅是2.0，甚至开始超越2.0。“我觉得可以称之为B2B2C 的2.0模式。在2.0模式里，第一个B是京东金融，第二个B是金融机构，C是消费者和小微企业。京东金融将自己的核心能力以产品或服务的形式输出给金融机构，帮助他们赢得消费者。”

资产转给金融机构后仍不放弃牌照

转型后京东金融将如何盈利？

陈生强认为，在现在的市场上，有很多能为金融机构提供服务的公司，但大多都是卖硬件、软件或数据库，以产品导向为主，为经营过程负责，不能给金融机构带去新的用户，也不能带去商业模式上的升级。而金融科技核心在于将所有的业务流程、用户及金融产品数字化。京东白条、供应链金融等系列产品的开发，实际上正是实现数字资产化的过程。

据悉，目前京东金融所连接的合作伙伴涵盖400多家银行，120多家保险公司，110多家基金公司，40多家证券、信托和评级机构。

陈生强告诉《中国经济周刊》记者，基于对用户运营、产品设计及系统开发等能力， 京东金融可以为金融机构提供全链条的服务，包括交易系统、风险定价系统、数据、资产端、资金端、客户以及客户运营能力等方面服务，帮助其提升效率、降低成本。

他举例称，当用户发起（贷款）申请时，所有的运算都是机器去跑。这其中没有任何一个审批人员，而全靠系统运营。因此，除了前期投入的大量固定成本，每一单的变动成本是趋于零的。如今，京东金融旗下从事技术、数据及风控的工作人员达3000人。

“总结起来就是，京东金融先用数据和技术去解决金融的问题，然后带着场景和客户，把这些创新金融业务再还给金融机构。让金融回归金融，让科技回归科技。”陈生强说。

他透露，京东金融未来将不再直接持有金融资产，将会把资产和资金等一系列金融业务全部往金融机构转移，由金融机构直接或者京东金融帮金融机构在它的基础上去做资产、资金以及用户的运营。

值得关注的是，京东金融已有支付、小贷、保理等多个牌照，尽管公司战略与业务模式发生转变，但是并不会放弃已取得的各類金融牌照。“牌照对我而言是一个防守，不是一个进攻。”陈生强直言，获取牌照主要是基于合规方面的考虑，未来的金融监管将日益趋严。

“成熟一块业务，就把这块业务转给金融机构，让金融机构直接去做资产资金和用户运营。我不再持有金融资产，但可能会不断有新的东西出来，会在牌照合规的基础上去做。”陈生强说。

积极出海走向全球化

2016年11月，京东金融从京东集团分拆，被业内认为是为京东金融单独上市铺路。陈生强向《中国经济周刊》坦言，京东金融依旧在整个大集团体系内，这一点没有太多区别。从战略上来说，还是会延续着自己的逻辑，“该怎么定还怎么定”。

根据陈生强的规划，未来京东金融依据自身的布局，还会在科技行业有大量的投资计划。

与此同时，京东金融也在积极布局“出海”计划。去年，京东金融宣布与泰国最大的零售企业尚泰集团有限公司成立合资公司，根据计划，合资公司初期将以支付业务为核心，结合泰国消费实际，提供更加本地化的支付产品和服务。

在陈生强看来，中国在互联网金融领域的积累全球领先，如今东南亚地区在学习、复制许多中国公司的模式。他向《中国经济周刊》记者透露，未来京东金融会进军美国、欧洲等地区。

“我觉得中国到了出真正的全球化公司的时候了。既然到了这个时候，为什么不是我们呢？”陈生强说。