各路资本角逐成品油零售市场

□ 文/郑阳

近日，BP联合山东东明石化集团成立合资公司，双方计划在10年内将加油站发展至500家。近几年，面对日趋开放且需求潜力巨大的中国成品油市场，外资和民企都在加速布局国内加油站业务。据统计，外资与中国本土企业合作的加油站已超过百座。而BP和壳牌两大石油巨头更是成立了独资公司进军中国成品油零售市场。

东明石化作为山东省最大的地炼企业，此前已牵头成立山东炼化能源集团，宣称将在5年内建立6000家左右加油站。同时，去年成立的浙江石油也宣布，未来将大力发展加油站业务。业内认为，随着各路资本不断涌入加油站，未来成品油市场竞争将愈发激烈。

2001年之前，我国加油站属于政府统一管控。加入WTO后，外企纷纷进军中国油品零售终端市场，发展零售产业链。截至2016年底，全国约有9.88万座加油站。其中，中国石化旗下3.07万座，占比32.3%；中国石油旗下2.08万座，占比21.5%；其他加油站约为4.55万座，占47%，这其中包括中国海油、中化集团、外资和民营企业旗下加油站。

2017年，国务院印发《关于促进外资增长若干措施的通知》，提及“进一步扩大市场准入对外开放范围，持续推进加油站等领域对外开放。”未来，外资发展加油站业务或将进一步放开。目前，中国成品油零售市场规模超3万亿元，年均增长8%。在油品品质相差不悬殊的情况下，随着越来越多外资和民资介入，将引发越来越激烈的竞争，价格战在所难免。壳牌中国加油站业务董事于畅认为，随着国内成品油产能持续过剩和成品油消费量增幅下降，未来两年内加油站高毛利水平（1500元—2000元/吨）还将持续。全国成品油零售量在未来3—5年内将维持在3%增长幅度，在现有成品油销售总量不会高速增长状况下，包括国有、外资及民营在内的所有油企将面临着一个此起彼伏的竞争环境。当所有玩家需要在一个相对固定的体量里去争夺获取更大销量及利润时，大家对于专业加油站管理营销需求将会愈发迫切。

于畅认为，在未来5年内，国有石油公司和外资品牌的市场份额会受民营油企的挤压。民营油企凭借重资产整合及轻资产加盟模式、更灵活的营销手段，以及其自身更强烈的生存意识，有机会将油站总数提升超过全国油站总数的50%。

从一些具有一定规模的地方民营加油站网络、上游民营炼化企业及跨界资本开始布局加油站收购和租赁不难看出，加油站资源整合开始加速。在品牌方面，部分民营油企开始打造自有品牌。但重资产整合模式的挑战在于，目前行业利润处于历史高点，资产价格也一路攀升，如果整合方没有建设品牌及运营大规模加油站网络的经验与能力，将无法释放被收购或租赁油站的潜在价值，过快的发展反而会使企业面临投资回报率低下及资金压力的风险。另一方面，在国外比较流行的加油站轻资产加盟模式，国内尚未出现成功案例。究其原因，一方面外资品牌在国内暂无成品油直供能力，为维护其自身品牌价值，其对轻资产加盟模式在国内的推进始终持保守观望态度，而两桶油在全国范围内的现有网络规模已经过大，大规模推广加盟模式可能会影响其已有直营业务。

成品油市场这几年的变化，确实是越来越多吸引资本市场的关注。除直接参与重资产油站资源整合、投资之外，资本也在成品油行业生态圈内的各类创新模式、互联网创业企业中试水。从2年前的加油站O2O导流/便捷支付/引流汽车后市场，到成品油供应链线上整合，再到SaaS平台的CRM系统输出，3年内这个相对封闭的传统行业，涌现了上百家的互联网+创新型企业。无论单个企业的成功与否，都将对这个传统行业变革产生影响。