国有资本投资运营公司财务管控模式探讨

李晓颖

【摘 要】 在新时期的背景下，鼓励国有企业与民营企业进行混改。国有资本投资运营公司是加强国有资产管理的一项不可或缺的任务。它不仅可以确保国有资产的运营能够更加灵动、高效及创造价值，同时也能够实现国家在宏观方面对经济目标的调整。在云南由国有资本投资运营的公司，母子公司间财务管控模式应该怎样构建，财务管控的处理也需要现在的财务管理人员进行深入的思考。本文以云南状况为例，对国有资本投资运营公司财务管理模式进行探讨。

【关键词】 国有资本 财务管控 管控模式

一、财务管控在公司承担的主要职责

1、国有资本投资运营公司财务管控的资本管理。从广义上来讲，资本管理包括该公司企业的资本金、利润、债務、融资工具及其资本投资运用。但云南地区偏远，所以该地的投资运营公司应当以编制国有资本经营预算为基础，从而来引导所出资企业做好各个资本考核，以下的几点工作就是成功的前提。

在云南地区，国有资本投资运营公司首先要结合公司各种规划方案，合理地评估每一项资本需求，科学严谨地制定一份能够支持公司中长期的资本规划。其次在进行一些资本性支出议案时，要注意结合资本筹融方案，做到资金支出、收入各项平衡。

而最不可或缺的一点是云南地区的国资公司应当结合各个方面的议案，定期评估财务及业务管理人员做出的资本规划执行情况，并在存疑的地方提出资本管理合理的改进建议。在进行资本管理时，还是需要遵守所出资企业的公司治理程序、章程、制度等，并注意按各项规章、制度、程序执行。

2、国有资本投资运营公司财务管控的业绩评价。财务业绩评价是涵盖任意一个公司治理、经营情况以及风险状况等在内的综合评价的重要部分。投资运营公司对企业财务业绩评价有着很严格的特殊性，那便是紧密结合国有资本经营预算的完成情况，以此来确保国有资本保值增值是该经营的总目标。除此之外，云南地区设计的合理业绩评价体系，则根据所出资企业的发展战略、行业特点、业务规模以及成长阶段等实际情况进行简要分析，再与市场发展水平、同业状况进行对标分析。如此一来，投资运营公司也就能更好地体现股东意志。

3、国有资本投资运营公司财务管控的预算管理。预算管理最主要的部分便是审议预算方案，云南地区首先通过会前研究预算议案和提出修改沟通意见，并且会在会上发表审议意见和表决，然后再对所出资企业的预算规划进行管控。其中，议案审议的重点事项在于以下几个方面 ：

（1）预算是否与云南该企业的战略规划、年度经营计划相互协调，并对实际资源进行匹配，如工人工资总额、公用经费、固定资产购置以及所需成本水平等。

（2）财务管控还会预算公司的操作是否满足政策法规和监管要求，特别是预算指标能否满足投资运营公司的资本回报要求、国有资产的监管部门绩效评价考核以及行业监管部门的监管要求等。

（3）预算编制的科学性与合理性。投资运营公司的财务管理人员会判断预算编制程序是否合规，编制基础，也就是公司所遵循的基本假设、重要会计政策以及历史数据是否合理，编制依据是否充分，编制说明是否完整，对重大事项或特殊事项的说明是否充分详实。

二、该公司财务管控的管理方式

1、国有资本投资运营公司财务管控的工作方式。在云南地区，产业运营型企业集团总部作为经营决策中心，几乎都是直接管理该公司的生产经营活动和具体业务，并对下属企业实行高度统一的财务管控方式。但在云南国有资本投资运营公司中，财务管控理应采取议案审议、报告评议、投票表决和发送管理建议函件等市场化以及法治化方式来获得各位股东的鼎力支持。

云南公司的管理为了做好上述工作，股权管理部门和派出的代表包括董事、监事，股东代表等，而他们履职行权的主要工作方式便是控制被投公司的资金流、货流、票据流，与各个行业的专家进行业务咨询，同时调阅出资企业的财务报告、会计账目、业务档案等，国有资本投资运营公司组织定期例会开展内部讨论时，选出的代表们就要在股东会、董事会和监事会上审议、表决、发表意见以及监督评估议案执行情况等。

但特别注意一个问题，那就是在派出董、监事时，高层确保他们会严格遵守《会计法》、《证券法》等法律，保卫财务信息知情权，而公司本身，也要严格履行自身所承担的信息披露义务。针对一些已上市的所出资企业，投资运营公司在明面上要积极配合上市公司做好相关财务信息披露和监管申报工作，但在私下也要严守所有股东信息知情权平等的监管规定，在上市公司信息公开披露前，该公司的信息未被泄露一毫，也没有采取非市场化行为获取消息。

2、国有资本投资运营公司财务管控的组织形式。从组织形式上来讲，一方面，云南在投资运营公司与所出资企业之间，按照公司治理的机制要求，建立派出股东代表、董事代表、监事代表制度以及代表股东进行重大财务事项的议案审议和投票表决。另一方面，在投资运营公司内部，该公司建立了专门的股权管理部门，明确财务管理岗位，并且配备了专门的工作人员，作为派出董、监事的专业服务团队，专门掌管所出资企业的财务管控职能。而投资运营公司本部日常财务事项皆由本部财务部门行使。在公司运行初期，因为所管理的出资企业数目不多，业务不繁杂，两部门也偶尔合二为一，一起做同一份工作。在这期间，两部门只做具体岗位分离，而不做细致的分工。

结束语

云南地区的国资无疑是有效地把握了资本管控重点，有的放矢。以资本运营业务为主线，突出重点资本运营业务和重点企业，以风险为导向，突出重点资本投资领域和重要环节。根据实际情况的不同，对各个国家都有资本类别、不同级次、不同地域特点配以相应的管控内容与标准，显著地强化财务管控模式的目的性和针对性。云南地区虽处于偏远山区，但在财务的管控方面却是做得相当出色。

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