2018年11月国内外大宗饲料原料市场分析

国家粮油信息中心

一、玉米市场

11 月份，全国降水偏多，气温偏高，不利于玉米上市。气象数据显示，11 月，全国玉米主产区全月降水量为正常值（过去30 年均值，下同）的75%，平均气温比正常值高1℃。其中吉林、黑龙江、内蒙古和辽宁降水量分别为正常值的63%、139%、29% 和38% ；平均气温分别比正常值高1.5、2.1、1.7℃和1.0℃。10 月期间东北地区温度也偏高，水热条件总体利于作物灌浆成熟，整体收割时间较去年偏晚20 天左右。11 月份气温偏高不利于玉米上冻和脱粒，东北玉米整体上市迟缓。国家粮油信息中心预计，截至11 月25 日，东北三省一区玉米农户售粮进度为16%，同比慢9 个百分点；华北地区农户售粮进度为26%，同比快3个百分点。

11 月份，国内玉米饲料消费及工业消费均处于消费旺季。但受生猪疫情持续发酵影响，前期压栏的养殖户加速出栏，饲料需求增速预计不及上年同期。11 月份，玉米淀粉行业平均开工率为77%，比上月提高1 个百分点，比上年同期下降2个百分点；玉米酒精行业平均开工率为65%，比上月提高3 个百分点，比上年同期提高2 个百分点。

11 月份，国内玉米市场价格普遍上涨。11月底，华北地区深加工企业玉米收购价集中为1950 ～2050 元/t，比月初上涨50 元/t，比10 月初上涨150 ～200 元/t。11 月上旬华北地区阴雨天气较多，影响玉米运输及到货，加工企业提价收购，但农户玉米晾晒工作尚未完成，企业到货量一直偏低，有持续提价收购的动力。此外，贸易商对后期看涨预期强烈，在一定程度上助推玉米价格上涨。11 月中旬后天气好转，华北玉米价格上涨后，本地贸易商出货增加且东北陈粮到货增加，企业根据到货量小幅调整玉米收购价。11 月底，东北黑龙江地区深加工企业玉米收购价集中为1690 ～1790 元/t，比月初上涨90 ～130 元/t ；吉林地区少数能有收购量的企业收购价集中为1790 ～1900 元/t，比月初上涨150 ～250 元/t。东北玉米上市整体推迟一个月左右，供应量偏低。尽管深加工企业临储玉米库存充足，但担心春节后玉米供应不足，也不断提价收购新玉米。其中黑龙江受玉米深加工产能大幅扩张，深加工企业需求增长，以及贸易商和南方饲料企业大量囤粮影响，玉米外运量较上年大幅减少，价格持续上涨。而往年吉林上市初期主要依赖黑龙江粮源，这也使得今年11 月吉林玉米收购价格上涨较快。

11 月份，美国农业部玉米市场供需报告预计，2018/19 年度美国玉米产量为3.7152 亿t，比上月预测下调385 万t，主要是因为单产数据从180.7 蒲式耳/ 英亩下降至178.9 蒲式耳/ 英亩。2018/19 年度美国玉米消费量预计为3.3082 亿t，比上月预测下调127 万t ；期末库存预计为4410万t，比上月预测下调196 万t。受我国国家统计局根据第三次农业普查数据调整2007 年以来玉米产量影响，美国农业部对我国玉米的产量及用量和期末库存等各项数据大幅上调，导致全球库存数据出现大幅波动。美国农业部预计2018/19年度全球玉米产量为10.9895 亿t，比上月预测上调3064 万t ；全球玉米消费量为11.3236 亿t，比上月上调2519 万t ；全球玉米出口量为1.6564亿t，比上月上调267 万t ；全球玉米期末库存为3.0751 亿t，比上月预测 上调1.4816 亿t。11 月初CBOT 玉米市场受美国玉米主产区降雨不利收获影响，玉米期货价格上涨。此后在季节性压力和原油价格下跌的影响下，CBOT 玉米价格有所回落。11 月30 日，CBOT 玉米12 月合约期价收盘366.5 美分/蒲式耳，比月初下跌0.25 美分/蒲式耳。

海关数据显示，2018 年10 月我国进口玉米8 万t，上月为4 万t，上年同期为14 万t。2018年1 ～10 月我国累计进口玉米299 万t，同比增长27%。国家粮油信息中心12 月份预计，2018/19 年度我国玉米进口量为300 万t，同比下降13.5%。

二、小麦市场

11 月份普通小麦价格整体呈现上涨态势，中下旬小幅回调。本月上旬，各地贸易商惜售心理较重，面粉企业为吸引粮源，上调普通小麦收购价格。但从中旬开始，各地普通小麦到厂价格已接近拍卖粮到厂成本，达到贸易商预期，加之国家增加政策性小麦投放量，下调小麦最低收购价，贸易商看涨后期小麦市场价格的心态有所减弱，售粮积极性提高。同时部分面粉企业积极参与政策性小麦竞拍，托市粮源到货数量庞大，制约面粉企业补库需求，普通小麦价格小幅回调。11 月30 日，山东济南地区普通小麦进厂价格为2520 元/t，河北石家庄地区普通小麦进厂价格为2530 元/t，江苏徐州地区为2500 元/t，安徽宿州地区为2480元/t，华北地区普通小麦平均价格为2520 元/t，高于10 月底的2516 元/t。

11 月份，国家共举行4 期最低收购价小麦拍卖，总投放量1037.63 万t，实际成交154.25万t，高于去年同期的80.38 万t，月度成交率为14.87%。其中河北、山东两省共投放量104.43万t，成交量为49.03 万t，两省月度成交率为46.95%，远高于整体成交水平。由于两省投放的最低收购价小麦主要为2016 年和2017 年产小麦，并且华北地区小麦价格较高，因此两省面粉企业参与竞拍的积极性明显好于其他地区。

11 月份，面粉企业日销售量出现小幅增长，但为维持客户群体，各地企业均未调整面粉出厂价格，面粉价格保持稳定。监测显示，11 月30 日，河南郑州地区特一粉出厂价格为3020 元/t，河北石家庄地区为3120 元/t，京津地区为3100 元/t，山东济南地区为3020 元/t，江苏徐州地区为3120元/t，均与上月底持平。与此同时，面粉企业整体开机率继续小幅回落，11 月30 日，华北地区面粉企业整体开工率为53%，较上月底回落1 个百分点。其中中小型面粉企业开机率为45% ～55%。大型面粉企业开机率普遍在65% 以上。

近期非洲猪瘟疫情对猪料消费产生不利影响，养殖户及饲料企业对麸皮价格的看涨预期减弱，订货积极性不及上月同期，加之水产淡季来临，水产料需求减少，部分企业麸皮日销售量出现小幅下滑，麸皮价格稳中有跌。但面粉企业开工率仍处低位，麸皮市场供应量有限，加之面粉企业利润不好，对副产品的挺价心态较强，均抑制麸皮价格下跌。11 月26 日，山东济南地区麸皮出厂价为1400 元/t，河北石家庄地区为1320元/t，河南郑州地区为1410 元/t，均较上月底下跌10 ～80 元/t。

海关数据显示，2018 年10 月我国进口小麦22 万t，较上月减少6 万t，同比减少16 万t。2018 年1 ～10 月我国共进口小麦265 万t（上年同期为396 万t），同比减少36.87%。

三、大豆市场

今年黑龙江北部、内蒙古东部地区遭遇早霜冻影响，黑河、齐齐哈尔等地大豆单产和质量均受到不利影响，大豆蛋白含量低于去年。安徽地区大豆生长期遭遇不利天气影响，产量低于去年，湖北、山东等地大豆生长较好，产量高于上年。预计全国大豆产量1620 万t，较上年增加92 万t。11月份国产大豆开始集中上市，截至11 月25 日，黑龙江等7 个主产区累计收购大豆102 万t，同比减少59 万t。前期拍卖的临储大豆陆续出库，东北大豆加工企业和贸易商库存量较大，市场供应充足。

进口方面，10 月份我国大豆进口量为692万t，低于前一个月的801 万t，但高于去年同期的586 万t，为历史同期最高水平。主要因市场预期美国大豆进口减少，提前采购巴西大豆。根据船期监测，预计11 ～12 月份大豆到港量约1300万t，低于去年同期的1823 万t，预计2018 年我国大豆进口总量约9000 万t，低于去年的9553万t，为7 年来首次下降。在非洲猪瘟持续发病抑制需求的背景下，预计2018/19 年度我国大豆进口8400 万t，较上年度减少1014 万t。

国内需求方面，由于饲料配方调整及非洲猪瘟疫情持续发生，豆粕消费需求疲软。自8 月份非洲猪瘟出现，国内新建猪场投产放缓、部分产区猪价大幅下跌，减少豆粕消费需求。加上猪瘟疫情限制生猪跨省调运，导致部分调出省份补栏积极性受挫，对后期豆粕消费也存在不利影响。11月份国内豆粕价格大幅走低，下游企业采购放缓，而油厂压榨量保持偏高水平，豆粕库存再度增加。12 月3 日，国内主要油厂豆粕库存为17 万t，较上月底略增18 万t。预计2018/19 年度我国豆粕消费增长-4.3%。11 月份国内豆油与棕榈油价差达到近年来高位，不利于刺激豆油需求，加上价格持续走低，中间贸易商采购谨慎，不断减少库存，使得油厂库存维持在较高水平。12 月3 日，国内主要油厂豆油库存为180 万t，较上月同期减少8 万t。预计在棕榈油产量持续增加的情况下，2018/19 年度我国豆油食用消费量进一步降至1475 万t，同比减少50 万t。

国际市场方面，美国农业部11 月份下调美豆单产预估至3.5t/ 公顷，低于上月预估的3.57t/ 公顷，由于下调美国大豆出口预估435 万t，至5171万t，导致美国大豆期末库存增至2600 万t，较上年度增加1408 万t，增幅达118%。截至11 月15日，美国大豆累计出口销售2326 万t，较上年同期减少32.4%，如果中国企业持续不采购美国大豆，美国大豆期末库存还将继续攀升。2018/19 年度巴西大豆播种工作已超过90%，是有记录以来最快的播种进度，马托格罗索州大豆播种工作已经结束，预计12 月下旬巴西早熟大豆将开始收割。阿根廷布宜诺斯艾利斯谷物交易所报告称，截至11 月28 日，阿根廷2018/19 年度大豆播种工作完成40.7%，近期天气转晴大豆播种工作逐渐恢复。目前南美大豆产区天气状况整体良好，产量前景较为乐观。预计2018/19 年度全球大豆产量将增加约3000 万t，大豆供给较为充裕。

国内外价格方面，12 月3 日，1 月船期美国大豆对我国港口CNF 报价392 美元/t，折合完税成本约3916 元/t（加征25% 进口关税），巴西大豆CNF 报价407 美元/t，折合完税成本约3285 元/t（3% 进口关税）。12 月3 日，黑龙江地区食用大豆收购价格在3560 ～3640 元/t，较上月底下滑20 ～40 元/t，油用大豆收购价格为3340 ～3400元/t，整体保持稳定。中储粮在黑龙江收购大豆价格3620 元/t，较最初收购价格下调80 元/t。临储大豆陆续出库，贸易商和加工企业库存水平较高，新季大豆上市后供应压力进一步增加，预计短期大豆收购价格低位运行。

四、市场展望

（一）玉米市场 2018 年农业供给侧结构性改革继续推进，中央财政支持的新增轮作面积达到1500 万亩，主要在黑龙江和内蒙古，预计将使玉米部分面积轮作成其他作物。2018 年粮改饲规模增加200 万亩，达到1200 万亩，预计继续减少了“镰刀弯”地区的玉米面积。此外，贵州省因政策调整籽粒玉米预计面积出现大幅度下降。但2017 年玉米种植效益较好，农户整体种植玉米积极性仍然较高。综合影响下，国家粮油信息中心12 月份预计2018 年玉米播种面积为4230万公顷，比上年减少9.9 万公顷（148 万亩），减幅0.23% ；玉米单产为6.128t/ 公顷，比上年增加0.017t/公顷，增幅0.28% ；玉米产量为2.592 亿t，比上年增加12.9 万t，增幅0.05%。预计2018/19年度我国进口玉米300 万t，比上年度减少47 万t，减幅13.5%。

12 月份预计，2018/19 年度我国玉米年度总消费量为29292 万t，比上年度增加1503 万t，增幅5.4%。预计2018/19 年度饲料消费为19500万t，比上年度增加1000 万t，增幅5.4%。2018年以来我国在全国生猪、肉鸡和蛋鸡养殖中推广应用低蛋白日粮技术，预计将提高玉米等能量饲料在配方中的比例。11 月19 日，商务部发布公告，即日起对原产于澳大利亚的进口大麦进行反倾销立案调查，预计这将使得2018/19 年度我国进口澳大利亚大麦大幅减少。12 月份预计，2018/19年度（10 月至次年9 月）大麦进口量为550 万t，比上月预测减少150 万t，比上年度减少264 万t。当前非洲猪瘟疫情的影响尚在持续，但玉米在饲料配方中的比例提高以及作为玉米替代品的美国高粱和澳大利亚大麦进口量大幅下降，有助于提振玉米消费。

预计2018/19 年度玉米工业消费为7800 万t，比上年度增加500 万t，增幅6.8%。2018/19 年度国内深加工产能规划项目较多，但实际建成投产数量少于预期。预计2018/19 年度玉米深加工产能在1.1 亿t 左右，比上年度增长约1000 万t，玉米工业消费将继续增长。考虑稻谷“去库存”政策，预计仍将有部分不宜食用的稻谷替代玉米生产燃料乙醇。

玉米产量持平略增，消费需求继续增加，预计2018/19 年度玉米市场负结余继续扩大，当年结余为-3072 万t，负结余较上年扩大1536 万t。

（二）小麦市场 12 月份预计2018 年全国小麦播种面积为2447 万公顷，较2017 年减少3 万公顷，其中冬小麦播种面积2282 万公顷，较2017年减少6 万公顷；由于2017 年小麦播期偏晚使得入冬前苗情偏弱，冬季气候干旱不利于小麦进行分蘖，4 月上旬河南、山东局部地区小麦受冻害影响，出穗数较少，加之河南南部、湖北北部、安徽中南部在小麦收割期间经历持续降水过程，均对小麦单产造成不利影响。预计2018 年全国小麦单产为5.373t/ 公顷，较2017 年减少108kg/ 公顷，其中冬小麦单位产量为5.462t/ 公顷，较2017年减少121kg/ 公顷；预计2018 年全国小麦产量13151 万t，较2017 年减少283 万t，其中冬小麦产量为12463 万t，较2017 年减少306 万t。

随着我国城镇化率的提高，全国小麦食用消费量小幅减少；同时由于夏收期间河南、湖北、安徽局地受降水过程影响，雨后收割的小麦中芽麦数量多于去年，部分发芽率较高的小麦只能用于饲料生产，预计小麦饲用消费量较上年度增加。12 月份预计，2018/19 年度国内小麦消费总量为12756 万t，较 上 年 度增 加530 万t，增 幅4.3%。其中，食用消费为9280 万t，较上年度减少20 万t，减幅0.2% ；饲料消费为1800 万t，较上年度增加300 万t，增幅20% ；由于部分小麦毒素超标严重，面粉企业及饲料企业均无意向收购，只能进入工业消费领域，12 月份预计全国小麦工业消费为1200 万t，较上年度增加250 万t，增幅26.3%。

由于2018 年我国优质小麦播种面积增加，市场供应量充足，国产优质小麦价格低于去年同期，同时受澳大利亚等主产国减产影响，国际小麦价格呈上涨态势，进口小麦的利润空间受限，预计本年度小麦进口量将低于上年度。12 月份预计，2018/19 年度我国小麦进口量为280 万t，较上月下调120 万t，较上年度减少88 万t，减幅23.9%。预计2018/19 年度全国小麦供求结余量为675万t，较上年度减少901 万t，减幅57.2%。

（三）大豆市场 2018/19 年度，预计我国大豆新增供给量为10020 万t，其中国产大豆产量为1620 万t，大豆进口量为8400 万t。预计年度大豆榨油消费量为8750 万t，较上年度减少540 万t和5.8%，其中包含280 万t 国产大豆及8470 万t进口大豆；预计大豆食用及工业消费量为1500万t，较上年度增加40 万t，年度大豆供需缺口为322 万t。

2018/19 年度，预计我国豆粕新增供给量为6881 万t，较上年度减少420 万t，其中豆粕产量为6876 万t。预计年度饲用豆粕消费量为6680万t，较上年度减少330 万t，年度国内总消费量为6836 万t，较上年度减少337 万t。预计年度豆粕出口量为50 万t，年度国内豆粕供需缺口为5 万t。

2018/19 年度，预计我国豆油新增供给量为1638 万t，较上年度减少83 万t，其中豆油产量为1578 万t，豆油进口量为60 万t。预计年度豆油食用消费量为1475 万t，预计工业及其他消费量为156 万t，年度国内豆油供需缺口为7 万t。