商业银行利率风险管理中久期技术的应用

梁志辉

商业银行在进行资产负债管理的过程中，会受到利率市场化的影响，我国经济发展进程的不断加快，利率市场化所衍生的利率管理风险也逐渐凸显，商业银行进行利率风险管理主要包括利率封信识别、利率风险权衡以及利率风险管理等几个方面，风险识别是进行风险管理的基础，需要能够对风险进行主观判断，进而在风险权衡过程中分析风险的危害性、可控性以及持续性等内容，因而各种应用于利率风险的计算方法和管理方法也应运而生，久期模型的构建便是商业银行利率风险管理人员经常应用的风险管理控制方法。久期技术起源于西方发达国家，同时在西方发达国家的应用也最为频繁，其商业银行的发展时间较长，具有稳固的数据基础作为技术应用的支持，伴随我国经济市场和商业银行的不断发展，久期技术在我国商业银行利率风险管理中的应用也逐渐拓展。

传统的利率风险管理方法存在的问题

传统的利率风险管理方法便是敏感性缺口管理方法，商业银行对未来的商业利率走势进行预估，对自身的资产进行合理配置，对负债规模以及期权结构进行合理调整，进而保证利率敏感性缺口的规模能够与自身的预期保持一致，实现降低利率风险的管理目标。

利率敏感性缺口管理方法能够顺利开展的前提是能够对利率的变化趋势进行准确的预估，而在实际的市场经济活动中，外部经营环境的不确定因素逐渐增多，因而其利率的发展变化并不能够保证其绝对准确性，一旦预估结果与实际利率变化情况出现差异，则会给银行带来巨大的管理风险。

商业银行在存贷的资金活动中有不同的利率标准，利率变动便会使商业银行存贷的净利润发生变化，利率敏感性缺口管理方法并不能对这些风险进行有效的管理和控制，进而造成商业银行利率风险的不可控性。另外，商业银行的借贷用户与银行进行金融行为时，不同的利率变化会产生隐『生期权的存在，利率敏感性缺口管理方法对这些隐性期权所产生的利率风险，也难以实现有效的控制。

久期技术在我国商业银行利率风险管理中的应用

建立敏感缺口管理方法与久期技术应用其建的禾¨率风险管理体系。我国针对商业银行的利率风险管理正处于摸索和发展阶段了，资产负债的复杂程度相对较低，同时在商业银行的风险管理工作又分别确立会计和统计等不同的管理系统，因而商业银行的各项资产配置以及计息资产统计等问题存在一定程度的信息不对称性，因而全面应用久期技术进行利率风險管理存在局限。为迎合商业银行未来的持续发展，可以建立以敏感缺口管理方法为主，以久期技术应用为辅的利率风险管理体系。利率敏感缺口管理方法是以会计核算的基本原则计算商业银行的资产负债价值，同时能够直观反应出利率变化与银行金融活动衍生的利息之间的关系，实现对银行获利空间的准确判断，是与银行以盈利为本质目的的管理目标保持一致，因而在目前范围内，利率敏感缺口管理方法具有广泛的适用性。但是伴随利率调整行为的不断频繁，商业银行的盈利情况受到利率变化的敏感程度逐渐提升，利率风险管理的准确性要求也逐渐提高，久期技术的应用能够弥补敏感缺口管理方法存在的缺陷，因而二者实现优势互补的应用作用。

迎合时代的发展要求，对利率风险管理体系进行完善。目前我国虽然针对久期技术的全面应用还存在一定的限制因素，不具备全面推行的条件，但是基于其对风险管理控制的准确性和优势性，其必然是未来商业银行进行利率风险管理的主要方式，在目前商业银行对利率风险管理工作不断积累经验和发展的过程中，外部金融市场的变化更为多样，债权市场逐渐多元发展，各种形式的金融衍生产品也占据一定的市场空间，并逐渐将这些衍生产品转化为一种利率风险控制的有效手段和保值工具。同时在商业银行不断加强利率风险管理工作的过程中，自身的内控环境不断完善，风险管理制度也逐渐完善，并基于网络信息技术的发展，商业银行建立了庞大的数据库应用系统，久期技术的应用得到了基础数据保证，商业银行进行利率风险管理工作，应当对这些多样化的发展趋势进行全面的考量，将各种形式的衍生产品也逐渐纳入到利率风险管理体系中，构建以久期技术应用为主、以金融衍生产品为辅助的利率风险管理体系。基于内部环境和外部环境的共同变化，久期技术的应用条件已经不断发展成熟，金融知识和优秀管理人才的储备都为久期模型的构建奠定了基础，商业银行需要对自身隋况进行全面的分析，利用完善的风险管理体系，使保守的风险管理方法以及现代的风险管理方法实现共同应用、共同促进的管理模式，其本质目的是能够将商业银行的利率风险控制到最低保准，以保护商业银行的经济利益。

商业银行在金融经济活动中会持续受到利率风险的影响，对其进行有效的管理和控制能够保证银行金融结构的稳定性，久期技术能够弥补传统风险管理模式存在的不足之处，商业银行需要基于目前自身的综合管理基础，构建敏感缺口管理、久期技术应用以及金融衍生产品共建的风险管理体，通过多途径多角度使银行的利率风险管理工作水平不断提升，促进商业银行的持续发展。

（作者单位：长沙市南雅中学）endprint