我国中小企业融资难成因与对策分析

吴桂敏

【摘 要】 中小企业融资难是一个世界性的问题。本文通过对中小企业融资现状的陈述及对其融资难的原因进行深入分析，指出中小企业间接融资方式单一、直接融资渠道缺乏、信用体系不健全、缺乏相应的法律、法规保护体系和缺少为中小企业服务的金融机构是我国当前中小企业融资的主要问题。并从问题出发探讨解决的对策，本文将把金融创新方面作为解决中小企业融资难的关键。

【关键词】 中小企业 融资 困境 成因 对策

一、我国中小企业发展现状及贡献

中小企业（Small and Medium Sized Enterprises），又称中小型企业或中小企，它是与所处行业的大企业相比在人员规模、资产规模与经营规模上都比较小的经济单位。此类企业通常可由单个人或少数人提供资金组成，其雇用人数与营业额皆不大，因此在经营上多半是由业主直接管理，受外界干涉较少。

中小企业是实施大众创业、万众创新的重要载体，在增加就业、促进经济增长、科技创新与社会和谐稳定等方面具有不可替代的作用，对国民经济和社会发展具有重要的战略意义。[1]

二、中小企业融资困境及其成因

（一）融资困境。中小企业绝大部分资金来源于内部。既没有有效的银行信贷支持，又被资本市场拒之门外，也难以利用大企业的商业信用，融资困难成为制约中小企业发展的基本障碍。

（二）成因。我国中小企业融资难主要有以下几个大方面的原因：

1.中小企业自身缺陷

（1）竞争力弱，技术创新能力低。经营机制不健全，产权不明晰，导致国有中小企业竞争能力较弱；非国有中小企业规模普遍偏小，抗风险能力差；各地区、各部门产业结构趋同化严重。同时，我国中小企业发展不平衡：具备了技术创新能力的企业，成长很快，能吸引风险投资和中小企业板上市。但更多的中小企业创新成果数量较少，经济效益也较低。（2）经营理念和管理方式落后。中小企业在经营理念和管理方式上比较陈旧落后。具体为：一、家族式管理限制发展。二、增量措施太传统。三、未形成经理和管理层队伍。四、缺乏良好文化建设。（3）资产结构存在缺陷。我国中小企业经营规模小，固定资产少，土地、房产等抵押物不足，提供一定数量和质量实物用于贷款抵押的难度较大。（4）资本和信用的双缺口。国内目前缺少为中小企业提供融资的金融机构，信用体系未形成，影响企业融资能力。

2.金融机构方面的原因

中小企业融资，存在缺口。具体原因如下：

（1）商业银行的所有制障碍。目前我国商业银行是以国有为主体，其未对中小企业視有若无，信贷需求重视不够，甚至部分银行出台歧视政策，增加了中小企业融资难度。（2）贷款成本问题。中小企业贷款数额小，银行单位成本却偏高。高成本、高风险、低收益使得银行严重缺乏对中小企业放贷的积极性。（3）商业银行现行管制制度的缺陷。中小企业放贷风险大，商业银行现行信用等级的评定标准不利于中小企业融资。根据中国人民银行的调查显示，全国50%以上的中小企业财务管理不健全，其中60%以上企业的企业资信等级是3B或3B以下。（4）金融机构业务创新不够，信贷品种缺乏。我国国有银行鲜有为中小企业量身定做的金融机构或是特有业务。中小企业日益增长的资金以及企业金融服务的需要，无法得到满足。

3.制度体系方面的原因

中小企业发展缺少良好社会环境，具体分析如下：

（1） 融资服务机构不健全。在我国，中小企业所获得的银行贷款特别是中长期贷款很有限，使得非正规金融成为中小企业外部资金的主要来源。（2） 缺乏法律法规支持保障。我国对中小企业的扶持法律立法不规范，法律执行环境差。（3） 信用担保制度不健全。信用担保制度是世界各国在支持中小企业中使用效率最高、效果最好的一种融资支持方式。但我国的信用担保体系还处于试点阶段，影响担保发挥作用。（4） 风险投资机制建设滞后。我国风险投资业不足之处主要体现在：首先，风险投资的社会化不高使得资金规模有限，同时也使得市场风险得不到有效分散。其次，风险投资注入时间滞后使得我国科技成果转化率及产业化水平较低。第三，风险投资的退出机制存在缺陷，有的虽已形成但运作却不规范，不规范的市场操作使得投资者望而却步。最后，与风险投资相配套的政策法规不健全，不能给风险投资者以必要的法律保证。

三、解决中小企业融资难对策—金融制度创新

解决中小企业融资难问题，笔者认为除了银行贷款外，可通过金融制度创新解决。

（一）金融制度创新。金融制度包括金融机构、金融市场、金融法规、货币政策、利率体系和支付系统等一系列要素。一个完备的、高效率的金融制度能够降低金融机构的市场风险程度和交易费用，保护债权债务关系，实现生产要素的优化配置和提高资金的运用效率；相反则不然。[2]（二） 我国中小企业金融制度构建、因为缺乏多元化金融体制，各类企业不同数量的融资要求和融资方式无法得到满足，所以中小企业融资难。具体对策分析如下：

1. 完善城市商业银行制度。中小企业的融资难首先表现为贷款难。因此，应加强政策引导，建立专门的金融机构，或在金融机构中设立专门的融资服务部门为中小企业提供融资服务。2.完善资本市场。我国的资本市场由主板市场、中小板市场（二板市场）、产权交易市场和代办股份转让系统（三板市场）三个层次组成的资本市场体系构成，但其功能定位的偏颇、机制不健全等制度缺陷，严重阻碍了中小企业的融资。[3] 所以应建立并完善为中小企业服务的二板市场，与主板市场共同运作， 集中优势资源， 提高市场效率。3. 建立并完善信用担保体系。信用担保制度是世界各国在支持中小企业中使用效率最高、效果最好的一种融资支持方式。我国中小企业信用担保体系的完善和持续发展，有几个方面需要重点把握：

（1）建立政策性资金的补偿机制（2）担保业结合投资业务（3）建立风险控制体系（4）政策规范统一化

结论

通过完善资本市场、完善企业信用担保体系、完善城市商业银行制度，我国中小企业一定会为国民经济贡献更大力量。endprint