互联网金融对传统商业银行的冲击与对策研究

刘 洋， 赖 凡

(湖北工业大学经济与管理学院， 湖北 武汉 430068)

互联网金融对传统商业银行的冲击与对策研究

刘 洋， 赖 凡

(湖北工业大学经济与管理学院， 湖北 武汉 430068)

近年来，随着互联网技术和电子商务的快速发展，互联网金融在我国日益兴盛。在大数据、云计算的产品服务和商业模式不断创新的背景下，互联网金融对传统商业银行的存款、贷款、中间业务以及客户资源等造成了不同程度的影响。面对互联网金融的冲击，商业银行可以在提升服务、加强创新、重视大数据建设与运用的基础上与之合作与良性竞争，共同建设有层次、普惠的金融市场。

互联网金融； 传统商业银行； 金融服务

21世纪以来，以互联网技术、移动通讯技术、自动与智能化为标志的信息科技创新显现出高度融合、大规模应用和快速发展的特征。随着我国金融市场的深化以及改革进程的加快，全球金融格局也产生了深刻变化。尤其在2013年之后，互联网金融异军突起，它们模式多样，创新迭出，对金融行业的不断渗透，也给传统银行带来了冲击。面对新兴金融模式，商业银行该如何自处成为日益紧迫需要解决的问题。

1 互联网金融的现状

互联网金融这个新鲜概念自2012年以来裹挟着强大的云计算技术、大数据技术以及移动互联网等技术在国内迅速发展并引发激烈的讨论。加之国家领导人对 “普惠金融[1]”的大力宣扬，及李克强总理在2014年国务院政府工作报告中对互联网金融正面定调的言论，让社会对互联网金融在未来金融格局中产生重大的经济社会影响的期许持续看涨。

一方面随着智能手机的快速普及，以及互联网技术的深入发展，互联网用户人数节节攀升；另一方面随着金融在日常生活的楔入，人们的金融需求开始更加多元化，尤其在电子商务迅速膨胀、网购成为日常生活一部分的当下，传统的金融体系难以满足人们对安全与便利的要求。互联网金融的异军突起，加上其特有的模式优势，造就了互联网金融的迅猛发展：用户数量不断递增，业务品种不断更新，交易成本也在不断下降。

2013年天弘基金公司借助阿里巴巴旗下余额宝理财产品爆炸式的发展规模，一跃成为中国十大基金公司之一。2017年一季度末，天弘基金的规模较去年底大涨逾40%，突破万亿元，成为国内首家规模突破万亿的基金公司，继续领跑公募基金[2]。P2P网贷平台产品因其高出传统金融产品数倍的收益而备受普通投资者与机构追捧，第三方支付机构也在2011年获得银监会的支付牌照后步入发展正轨。可预知在不久的将来，互联网金融将会更加规范化和透明化地发展，而变得更具竞争力，传统商业银行必将面临更为严峻的挑战。

表1天弘基金规模 亿元

2012年末992015年末67392013年末19442016年末84502014年末58982017年10月20日15187．64数据来源：天天基金网

2 互联网金融对传统银行业务的挑战

2.1 存款业务

互联网金融对传统银行存款业务的打压最早源于以余额宝为代表的货币基金。支付宝用户将支付宝余额转入余额宝，其实是在购买天弘基金的增利宝。2013年阿里巴巴和天弘基金开始合作切入金融市场。从天天基金网的相关数据可以看到，到2017年6月底，天弘余额宝货币资产的净值达14 318.10亿元，比上期(2017-03-31)增长了25.64%，当期利润215.10亿元，年化收益率基本保持在4%左右。据天弘基金管理方披露，个人投资者是该基金资金的主要来源，目前用户数量已经超过3个亿。由于个人投资者缺乏个人理财的专业知识和渠道，大部分投资人会选择将钱存到银行来保证资金的安全性和收益性。当淘宝购物风靡全中国的消费群体后，余额宝借助阿里巴巴支付宝的第三方支付平台，为个人投资者提供了一个更便捷而且更具收益性的理财途径，虽然货币基金从理论上讲，相对传统的银行存款确实风险更高，但历史数据却呈现给人们其少有亏损的现实业绩。另一方面，余额宝始终将风险控制放在基金管理的首位，并充分利用基于大数据分析的优势来灵活调整基金的资产结构。到2017年二季度末，天弘余额宝货币基金投资组合中的配置大头“银行存款和结算备付金”，合计占比为82.95%，较一季度末的64.32%大幅提升18.63%[3]，使其在实现相对于银行活期存款更高收益的同时，极大降低了风险。部分活期和定期存款便从银行流向余额宝等货币基金，对商业银行活期存款和部分定期存款冲击极大。

由表2可知，全国性大型银行个人存款项目增长率下降，尤其是储蓄存款部分，互联网金融对传统银行个人存款的冲击显而易见。由于大部分的货币基金最终还是流向银行存款，互联网金融对商业银行的冲击更多体现在结构上：互联网金融导致传统商业银行活期存款的比例下降，定期存款的比例上升，进一步压缩了银行的利润空间[4]。

表2 全国性大型银行个人存款分时段变化情况表

2.2 贷款业务

由于信息不对称所导致的市场不完全性，使得逆向选择和道德风险在金融市场大量存在。银行处于信息缺乏的劣势，获取信息需要一定的成本，而获取大型企业的信息相较于小型企业要容易得多，而且大型企业往往信息披露得更多，信用度也更好。传统商业银行出于安全性和盈利性的考虑，会更倾向于选择大客户，而这种倾向性也逐渐发展成为传统银行的主流业务模式。另一方面，小微企业因为运作上不够规范，往往存在经营风险高、财务数据不规范、缺乏可抵押和担保的资产等特点，同时它们对于资金的需求往往又存在期限短、频率高、数额小、时效性强等特点，银行在发放贷款时的复杂流程和较长周期，导致小微企业很难从银行获得贷款支持[4]。中国人民银行2016上半年《金融机构贷款投向统计报告》显示，截止2017年6月末，小微企业贷款余额占企业贷款余额的 32%，占比与上季末水平持平。

互联网金融背景下，网上交易数据的大数据技术被采用来进行风险的合理防控，网络融资让企业点点鼠标即可实现贷款的申请、审批、放款等流程，打破了时间和空间上的限制，既能有效破解中小企业贷款难题，同时还大幅降低了企业的融资成本。网络融资的出现，对于那些资金需求不大、时效性要求较高、还款方式需要灵活变通的中小企业贷款需求来说，以P2P为代表的网络融资毫无意外成为小微企业的首选。相对于传统融资途径，网络融资不仅能为小微企业提供更为“廉价”的借贷资金，而且因为中介效率的提升，网络融资能为资金需求者提供更加多样化和更为便捷的资金来源。因此，以小额信用贷款为主的网络融资模式飞速发展，而其对传统银行贷款业务的冲击也主要体现在短期的小额贷款部分。

表3 2012-2016年中资大型银行人民币贷款增长表

由表3可以看到，2012-2016年，短期贷款有较大幅度的增长率波动，而中长期贷款增长较为稳定。由于小额短期贷款在银行整体贷款中的占比较低，网络融资短期内很难对商业银行的贷款业务形成整体上的威胁。但长远看来，网络贷款必将对商业银行的整体贷款业务形成冲抵，从而推动商业银行现有信贷模式的改革。

2.3 中间业务

商业银行的中间业务主要包括支付结算、担保以及咨询等业务。互联网金融通过余额宝等产品快速抢占了传统银行基金和保险代销等业务的市场份额，导致传统商业银行代理类中间业务收入的下降。随着金融市场的不断深化，银行的利差收入将不断缩水，中间业务收入对银行利润的影响日益明显。而互联网金融所提供的平台必将对银行现有的中间业务造成前所未有的冲击[5]。下面以第三方支付为例予以说明。

资料来源：互比达咨询《2016中国第三方移动支付市场发展报告》图 1 2016年第三方移动支付市场交易份额

近年来，随着金融互联网化的纵深发展，第三方支付已逐渐超越传统银行支付，成为市场交易的主流手段。随着第三方支付的发展，人们生活的便捷程度得到极大提高，出门购物不用带钱，手机成为移动的钱包，支付宝、微信等第三方支付方式开始在全球范围内为人们提供支付结算的服务。需要买什么，轻轻一扫即刻完成付款，也省去了找零的麻烦。由图1我们可以看到，银联支付在第三方支付只占有1%的份额，第三方支付占据了支付结算的半壁江山。与传统支付方式相比较，第三方支付成本更低(有的甚至免费)，运作更便捷，同时还有传统支付方式所没有的延迟支付功能。第三方支付的出现，已经对传统银行的支付和结算业务形成了大幅挤压。

3 商业银行应对互联网金融发展的策略

3.1 以客户为基础，提升服务质量

互联网时代，由于信息的飞速和广泛传播，金融消费者的个性化需求层次会更高，金融消费者也更容易获取更优的金融服务，而金融服务切换的成本必定会更加低廉。这种状况下，用户体验尤为重要。因此，传统银行一方面对客户群体进行细分，找到不同类型客户的共同特点和消费习惯，进而通过对业务流程进行合理化改造来更好满足客户的个性化需求，从而实现资源的优化配置；另一方面要通过与大型企业建立战略伙伴关系的方式，让金融机构的各项服务更好地融合到企业运作的各个环节中，通过与企业合作共赢来创建一站式金融服务平台[6]。

3.2 加强创新，拓展业务渠道

现在，互联网巨头们正在加快布局金融业：淘宝推出的花呗和蚂蚁借呗、京东商城的京东金融、唯品会的唯品金融。这些互联网电商巨头都在借助自己已有的销售渠道切入金融服务，并提供信贷类的消费金融服务，这些便捷配套的金融服务必定对传统银行业产生巨大冲击。为了更好适应“互联网+”的时代特点，传统商业银行必须尽快通过业务创新等来提升客户的服务体验，以现代高科技技术为导向，用更能迎合客户多元化需求的综合服务来吸引客户，为客户提供更加全面、专业和高科技的服务，尽快实现向以服务为主导的转变[7]。微信银行是典型的互联网金融产品，是银行与互联网竞合的并行关系促进银行业务的创新的产物。2014年3 月，招商银行率先推出信用卡微信客服，而后又推出升级版的微信银行。从四大家银行到各大股份制商业银行，甚至城市商业银行，都纷纷将微信作为他们手机端的另一个平台。2017年下半年，多家银行通知客户将开始对客户的短信提醒收取服务费，客户“被”要求开始使用微信银行的服务，以避免被收取短信服务费。看来，互联网金融背景下，微信银行已经拉开了新的序幕。

3.3 加大投入和创新，完善直销银行运营模式

直销银行是利率市场化和互联网金融科技飞速发展下的新型银行运作模式。它并不依托传统的营业网点和柜台，而是通过互联网和移动终端来为客户提供银行服务。以余额理财为核心的互联网金融迅速崛起，2014年民生直销银行做为国内首家直销银行正式上线后，商业银行纷纷开始推出各自的直销银行。截至2017年一季度，国内直销银行已达93家，排名靠前的例如上海银行和民生银行的直销银行用户数量均已突破500万户大关。

以民生银行直销银行为例，它突破传统经营模式，精准定位“忙、潮、精”客群通过互联网渠道来拓展客户，其主打产品“如意宝”简单方便，收益高，既能确保客户收益的最大化，又能通过手机和微信银行等互联网金融保证客户服务的便捷性和有效性。

直销银行这几年迅猛发展，但异常严重的同质化现象让其发展也进入了瓶颈期。今年1月，由百度和中信银行合作建立的百信银行获批筹建，国内首家独立法人运作模式的直销银行正式开启，还有20多家银行在申请独立法人直销银行牌照。对直销银行而言，一种全新的模式即将到来。无论是基于同业竞争还是自身发展的需要，商业银行都需密切关注现有直销银行的服务质量，同时不断创新，探索自己的差异化经营之路，开启更为成熟妥善的互联网银行时代[7]。

3.4 转变银行系电商的做法，寻求合作共赢之路

当电商巨头借助自己的销售平台杀入金融领域时，各大银行也开始纷纷谋划自己的电商王国，理由不言而喻，希望借助电商平台拓展金融增值服务，更好地向互联网金融时代迈进。但工行融e购、建行善融商务等银行系电商的成效似乎一直都不太显著，没办法圈到足够的用户，用户活跃度普遍偏低，成本也高。究其原因，我们发现，传统银行与其在与电商巨头的博弈与厮杀中寻求市场份额，不如努力寻求与大型电商的合作机会，形成相互协同的补位效应，这可能才是银行系电商与互联网企业“相爱相杀”的最佳出路。今年，中国建设银行“联姻”阿里,中国工商银行牵手京东，中国农业银行携手百度，中国银行与腾讯合作，一些股份制商业银行甚至区域性银行也纷纷开始与电商们展开战略合作。相较于以前的博弈局面，传统银行在与电商巨头的多模式合作共赢更值得期待[7]。

3.5 探索商业银行与互联网公司的跨界并购

目前，随着客户金融需求和消费习惯的飞速转变，我国商业银行和互联网公司的关系正日趋成熟，已经从竞争走到了竞合的共生模式。在国际市场上，商业银行并购金融科技平台的例子不胜枚举，例如法国第四大银行BPCE集团成功收购德国金融科技公司Fidor，推动了BPCE银行的数字化转型；西班牙的BBVA集团出资购买英国数字银行Atom近30%的股份等。在我国，各大商业银行都在跃跃欲试，试图找到一个能相互匹配的战略合作伙伴，开创一种全新的合作共赢模式。今年5月份，国开金融有限责任公司就对浙江蚂蚁金服和开鑫金服等公司进行股权投资，为后续打造全新的金融科技平台埋下的伏笔。由于商业银行本身拥有丰富的客户资源和风控能力等不可替代的优势，因此，如果监管部门能适当放宽限制，下一步，商业银行与互联网公司必将通过并购等方式实现多角度的跨界融合。需要指出的是，合作对象并非一定瞄准互联网巨头，大型商业银行可以根据自身的优势和需求，选择与中小型互联网企业或金融科技公司就某类产品或功能建立跨界合作，未尝不是更好的选择[8]。

4 结束语

在互联网金融的冲击之下，商业银行的传统业务和客户资源都受到了不同程度的影响。这些都表明，在互联网时代，传统商业银行模式已不能顺应时代发展，亟待改革。随着市场对互联网金融的进一步认识和规范，商业银行和互联网金融的合作共赢局面必将走上一个新的台阶。

[1] 林雪. 互联网金融与商业银行业务的融合与发展研究[J]. 金融论坛, 2014(10):21-28.

[2] 徐文擎. 天弘基金成为业内首家规模破万亿的基金公司[N]. 中国证券报，2017-04-17.

[3] 陈玥. 调整资产配置 天弘余额宝多措施增强流动性[N]. 上海证券报，2017-09-28.

[4] 王晔. 浅析传统商业银行如何应对金融脱媒和互联网金融[J]. 金融经济, 2014(6):142-143.

[5] 张旭. 互联网金融对商业银行的影响及对策[J]. 中外企业家, 2014(11):39-40.

[6] 刘翠丽. 互联网金融对传统商业银行业务的冲击与对策研究[J]. 中国管理信息化, 2016(12):135-136.

[7] 李菁. 互联网金融冲击下商业银行的应对策略[N]. 金融时报,2017-08-07(012).

[8] 周轩千. 银行业步入数字化时代[N]. 上海金融报,2017-05-19(A08).

ImpactofInternetFinanceonTraditionalCommercialBanksandCountermeasures

LIU Yang， LAI Fan

(SchoolofEconomicsandManagement，HubeiUniv.ofTech.,Wuhan430068，China)

In recent years, with the rapid development of Internet technology and e-commerce, internet finance has boomed in our country. In the context of continuous innovation in big data, cloud computing products and services and business models, Internet finance has affected the deposit, loan, intermediary business and customer resources of traditional commercial banks to varying degrees. In the face of the impact of Internet finance, commercial banks can work together with healthy competition on the basis of improving service, strengthening innovation, focusing on the construction and application of big data, and jointly building a multi-level and inclusive financial market.

internet finance; traditional commercial banks; financial services

2017-10-18

国家自然科学基金面上项目(71572053)；湖北省教育厅人文社科重点项目(15D029)

韩忠雪(1975-)，男，河北保定人，企业管理学博士，湖北工业大学教授，研究方向为公司金融，公司治理

谢琛(1993-)，女，湖北孝感人，湖北工业大学硕士研究生，研究方向为公司财务

1003-4684(2017)06-0034-04

F832.3

： A

[责任编校：张众]