做好“一带一路”倡议下的基层外汇管理工作

文/李学武 编辑/靖立坤

做好“一带一路”倡议下的基层外汇管理工作

文/李学武 编辑/靖立坤

基层外汇管理部门要进一步拓宽企业跨境投融资渠道，发挥境内外金融外汇资源的优化作用，促进跨境投融资的便利化，支持实体经济的发展。

“一带一路”倡议开启了我国在全球经济新环境下全新的国际合作格局，将推动我国经济在更高层面融入世界。世界经济金融的变化，也将对我国产生更加全面、持久和深刻的影响。当前，全球经济增长仍面临较大的不确定性，国际金融市场波动、跨境资本流动扑朔迷离，跨境资本流动的流量、流速、流向、结构都处于动态的变化之中，基层外汇管理工作面临的形势更趋严峻复杂。特别是在当前我国面临经济下行和结构转型的双重压力下，国际收支形势将面临跨境资金波动、境内主体资产配置、境内外利率环境变化等多种因素相互叠加带来的挑战，使守住不发生系统性金融外汇风险底线的任务变得更加艰巨。在这种情况下，国家外汇管理局新疆维吾尔自治区分局（以下简称“新疆分局”）对如何落实总局的工作部署和工作目标，在支持实体经济力度不减、外汇管理改革方向不变的前提下，更加有效地依法履行外汇管理职责，进行了认真的思考和研究。

紧抓“三大机遇”

紧抓“地缘优势”

2016年以来，全球“黑天鹅”事件频发，其影响仍有待进一步观察评估，但也从反向助推了我国“一带一路”倡议加快实施。英国“脱欧”程序正式启动、特朗普当选，标志着欧美保护主义、民粹主义势力正式登场，逆全球化思潮兴起。但欧美延长对俄罗斯的经济制裁,也促使“欧亚经济联盟”与“一带一路”倡议的快速对接；而美国退出TPP，则将日本、新加坡等国家推向“一带一路”及亚太经济自贸区谈判桌。这些变化都促使我们要加快实施“一带一路”倡议。

新疆地处亚欧大陆腹地，又是国家确定的丝绸之路经济带核心区，东连亚太经济圈，西接亚欧经济圈，在全球经济金融大格局巨变中的“地缘优势”迅速凸显。这为新疆涉外经济金融发展提供了“搭便车”的绝佳机遇。辖内基层外汇管理部门应紧紧围绕支持实体经济发展的核心任务，争取一系列改革创新方案出台实施和改革政策的先行先试，满足涉外主体经营与资金运作的需要。

紧抓“投资优势”

党的十八大以来，我国再次确立了“全面深化改革开放战略”，并将向西沿边开放作为本轮开放的重点。新疆作为国家确定的丝绸之路经济带核心区，是新一轮对外开放的“桥头堡”，也是企业投资中亚、西亚、南亚的“中转站”和“加油站”，还是海上丝绸之路和陆上丝绸之路的“交汇点”（喀什连通了瓜达尔港）。特别是随着国家援建项目的快速落地，以及各类金融机构的迅速跟进，必然会吸引海内外大量民间资本流入。据不完全统计，2016年，新疆金融机构已与沿线国家达成40多个合作项目，签约境外贷款超过百亿美元。在国家“一带一路”项目的带动下，新疆必将成为新一轮海内外资本的“投资热土”。基层外汇管理部门要进一步拓宽企业跨境投融资渠道，提升境内外金融外汇资源的优化作用，促进跨境投融资的便利化，支持实体经济的发展。

紧抓“本币优势”

人民币成功加入SDR，改变了过去不公正、不合理的金融安排，为人民币可能成为“次全球货币”奠定了国际法理基础。美联储宣布加息，引发了各国，特别是新兴经济体货币大幅度集体贬值，不得不选择“去美元化”。尤其是俄罗斯、沙特与阿联酋等产油国，在与中国的原油交易中已开始用人民币直接结算，结束了美元的垄断地位，为人民币可能成为“次全球货币”创造了难得的市场条件。而“一带一路”倡议，也得到了沿线100多个国家和国际组织的积极响应，多个国家、国际组织、央行同我国签署了合作协议或货币互换协议，为人民币可能成为“次全球货币”插上了腾飞的翅膀。特别是2017年5月召开的“一带一路”国际合作高峰论坛，进一步推动了“五通”建设，推进了人民币成为“次全球货币”的进程。我国进出口贸易企业，尤其是新疆进出口企业和各类金融机构所拥有的“本币优势”将因此逐渐凸显，涉外经济体的市场竞争力也将得到进一步提升。基层外汇管理部门要更加重视推进外贸行业降成本、提效益的进程，满足企业跨境电商、旅游购物、市场采购等贸易新业态的需求，帮助企业利用两个市场、两种资源“走出去”，及时提供符合其后续发展特质的高效金融外汇服务。

面临“四大挑战”

“研判经济金融形势”的挑战

从美国情况来看，对特朗普当选后的一系列新政策，如转向全面实施贸易保护主义、要求本国企业回流美国创业、收取费用以保护盟国、下达“禁穆令”等，对全球经济金融治理结构和经济一体化所产生的影响，一时尚难以做出准确判断；从国际金融市场来看，全球主要经济体货币政策取向分化、地缘政治冲突加剧、国际恐怖主义盛行等多种非理性因素持续存在，引爆了金融市场避险情绪和外汇市场动荡，何去何从也无法做出定论；从我国经济金融发展走势来看，在多层不确定性和复杂性因素的困扰下，稳增长与去杠杆、防通胀与反通缩、保储备与稳汇率、抑房价与去库存等方面，均陷入了两难甚至多难境地，直接影响我国货币政策传导执行和外汇管理政策的力度和效果。这一切都增大了研判国内外金融形势的难度。面对这一局面，如何深化外汇管理改革、提升外汇服务，进而挖掘涉外经济发展的新增长点，成为基层外汇管理部门面临的一项不容忽视的挑战。

“本外币平衡管理”的挑战

“8·11”汇改后，人民币汇率形成机制改革逐步到位，市场供求在汇率形成机制中发挥着重要作用，市场预期对汇率波动的影响不断加大。随着美元加息频率的提高，人民币兑美元汇率呈现出“汇率超调”的非理性特征。数据显示，2016年，人民币兑美元汇率中间价全年下跌6.4%；CFETS人民币汇率指数下跌6.1%，参考BIS和SDR货币篮子计算的人民币汇率指数分别下跌5.4%和3.4%。这些都加大了跨境资金流出的压力，导致2016年汇率贬值和国际收支逆差相互强化，购汇规模有所扩大。特别是在美元高频加息的背景下，进一步刺激了一些市场主体恐慌性购汇、提前购汇，致使我国2016年跨境收支逆差达2万亿元，外汇储备减少了3198亿美元。虽然截至2017年5月末，我国外汇储备连续第四个月回升，规模达到3.05万亿美元，但当前人民币汇率贬值预期的压力仍在。短期内如何实现本外币双向平衡管理，如何缓解跨境资金净流出压力，保持跨境资金净流入态势，也是基层外汇管理部门需加以重视的挑战。

“涉外经济发展”的挑战

2008年金融危机后，以中亚五国为主的周边国家经济增速出现不同程度的放缓。根据IMF的预测，2017年中亚国家经济增长速度将保持6.4%左右，是近年来经济增速预期的最低水平，且将普遍陷入货币贬值、外汇储备缩水的困境。目前，已有部分中亚国家实施了限制本国外汇资金流出的管制措施。经济下行、货币贬值等多重因素降低了中亚国家的对外需求，削弱了本国货币的国际购买能力，导致我国包括新疆与周边国家贸易规模均出现不同程度的下滑，对涉外企业出口收汇造成了较大影响。2016年，我国与中亚五国贸易总额为300.4亿美元，同比下降7.9%，是自2014年以来连续第三年下滑。新疆与周边国家进出口贸易规模也持续缩减，去年下滑了8.7%，出口收汇率同比下降近30个百分点至31%。受周边国家经济增长内生动力不足、贸易环境恶化等负面因素影响，如何通过出台一系列鼓励政策，促进政策刺激边际效用递增、空间扩大，如何促进外贸增长，支持涉外经济发展，基层外汇管理部门也面临不小的挑战。

“防范跨境资金流动风险”的挑战

随着人民币国际化进程的快速推进，以及加入SDR效果的逐步显现，2016年，人民币在全球外汇交易中的占比从2013年的2%增长至4%，跻身成为全球第八大交易货币，并成为目前全球交易最为活跃的新兴市场货币。跨境人民币结算业务规模不断扩大，交易方式更趋多样，导致对跨境资金流动、外汇管理以及外汇市场影响的判定也更加复杂，跨境本外币双向均衡协同管理迫在眉睫。鉴于我国跨境资金流动管理体系是以外汇业务为核心构建的，当前管理体系中仍存在本外币政策不尽协调、政策松紧程度不一的问题，资金管理模式也在市场主体准入、资金收付、数据统计和检查执法等诸多环节存在差异，给涉外主体跨币种交叉套利套汇埋下较大的风险隐患。面对2017年国家外汇管理局明确提出的“统筹本外币一体化协调管理，进一步加强本外币、全口径的跨境资本流动管理政策协调，形成监管合力”的要求，如何探索实施符合区域实际的本外币双向均衡监管模式，变被动为主动，变本外币条线分别管理为统筹本外币一体化管理，是基层外汇管理部门面临的重要难题和紧迫任务。

做到“六个坚持”，实现“六个提升”

随着人民币汇率形成机制改革政策的到位和本外币一体化宏观审慎管理政策的推出，防范跨境资金流动风险，保持人民币汇率相对稳定，促进国际收支基本平衡，妥善处置落实外汇管理政策与服务实体经济、强化便利化措施与防范金融风险以及维护国家金融安全与依法履行职责的关系，成为当前基层外汇管理部门最重要的任务。而把这些任务落到实处的关键就是做到“六个坚持”，实现“六个提升”。

一是坚持金融外汇服务实体经济发展的取向，提升外汇管理政策的执行绩效。基层外汇管理部门应以振兴涉外实体经济和推进丝绸之路经济带核心区建设为目标，抓外贸稳增长融资政策落实，引导资源定向向国家和地方政府扶持的重点出口产业与行业倾斜；抓涉外龙头企业融资政策创新，大力培育一批自主创新能力和竞争能力强的涉外龙头企业，推动产业链向国外延伸；借鉴全国自贸区创新性外汇政策，研究支持企业“走出去”的措施；抓跨境融资政策银企有效对接，充分利用全口径跨境融资、跨国公司外汇资金集中运营管理和双向人民币资金池业务的有关政策，帮助企业充分利用国内、国际两种资源开展跨国经营。

二是坚持本外币一体化跨境收支平衡管理取向，提升防范跨境资本流动风险的能力。基层外汇管理部门应以切实防范跨境资金流动风险、维护国家金融安全为目标，深化本外币一体化联合监管机制建设，努力实现1+1＞2的监管目标，增进监管互助和结果互认；深化本外币、境内外、经常与资本、线上与线下“四位一体”的宏观审慎主体监管思路，运用大数据分析方法，建立跨境资金流动宏观审慎监测分析数据库，加强本外币数据的比对和共享，加大全口径数据统计监测；按照实需第一、本外币一体化和优先使用人民币的原则，研究本外币一体化跨境收支平衡管理办法，促进本外币收支均衡管理。

三是坚持金融向西沿边开放战略取向，提升与周边国家开展金融交流合作的水平。基层外汇管理部门应以“一带一路”倡议为重点，促进与丝路沿线国家的金融合作与交流。参与丝路沿线国家互联互通项目，扩大本币在沿线沿路国家的使用范围，形成人民币跨境区域循环，促进人民币跨境资金双向流动；扩大已挂牌货币直接交易规模，全力推进中哈两国货币实现直接清算平盘，形成双边本币直接平盘；推动境外银行机构设立分支机构，开展本币直接挂牌交易、平盘、现钞调运等业务；联合相关部门研究制定合作中心本外币一体化跨境金融改革创新试验区方案，争取得到国家层面的认可支持。

四是坚持从严防控跨境资金流动风险取向，提升精准打击外汇领域违法、违规行为的能力。基层外汇管理部门应以加大打击外汇领域违法、违规行为力度作为关键点，高度关注外汇领域违法、违规行为，严查出口不收汇、出口少收汇等问题，严格个人购汇真实性审核，严禁企业借道境外投资非法转移资产，严控外商投资企业不合理利润汇出，严打地下钱庄、恐怖融资等非法活动。对查实的银行违规案件，要公开曝光处罚结果，并通报所辖金融机构；对查实的企业违规案件，公开发布行政处罚信息，切实扩大检查的震慑力，全力防范跨境资金异常流动风险的冲击。

五是坚持加强事中事后能力建设的改革取向，提升外汇管理系统履职效能。基层外汇管理部门应以全面提升事中事后管理能力水平为出发点，加强对社会舆情的引导管理，将新闻宣传作为“外汇管理第二战场”，加强舆情监测与应对，正面引导公众预期；加大跨境资金流动监测分析力度，以外汇业务真实性为切入点，对重点行业、重点主体和关键环节开展非现场核查分析；不断强化银行展业自律机制监管功能，形成以行业自律为主、政府监管为辅的本外币一体化宏观审慎监管新框架。

六是坚持以党建引领业务发展的基本取向，提升涉外金融从业者驾驭复杂局面的能力。基层外汇管理部门应遵循“党建促进业务、党建引领业务、党建保障业务”的思路，正确处理加强党的建设与提高业务水平的关系，确保党的金融方针政策得到准确的传导和落实；正确处理依法从严查处与保持廉洁从政的关系，确保基层外汇管理系统风清气正；正确处理外汇局依法从严监管与银行加强自律管理的关系，确保防控跨境资金流动风险的各项措施落实到位。

作者系国家外汇管理局新疆维吾尔自治区分局副局长