基金三季度押宝大消费相关主题基金水涨船高

岑小瑜

基金三季度押宝大消费相关主题基金水涨船高

岑小瑜

随着三季报的披露完毕,公募基金的最新调仓路线图也得以"曝光".从配置来看,基金继续"抱团"大消费,多只食品饮料、家电消费股三季末被基金重仓.

大消费类个股也持续发力,尤其是四季度以来沪深主要股指均出现不同程度调整,但大消费类个股逆市走强,尤其是白酒、家电板块个股.

受此影响,消费类主题基金四季度以来业绩领先.多只消费主题基金或重仓消费股基金四季度以来净值上涨超过10%.总体来看,绩优消费主题基金经理对四季度消费板块仍持乐观态度.

三季报聚焦大消费

三季报披露已完毕,消费白马成为市场焦点并持续走高,除了业绩稳定向好,还可以看到基金、QFII等机构扎堆抱团龙头股.

基金三季报显示,整体持仓比例上升,配置向主板公司集中,尤其是食品饮料龙头被基金重点看好.东方证券研究称,2017年三季度全部基金重仓主板占比62.72%,较二季度提高1.36%,而创业板占比12.91%,环比下降0.78%,为2013年以来最低值.

东方证券研究称,从行业配置上看,基金三季度仓位配置继续向消费和金融集中,环比加仓食品饮料、有色及电子.全部基金三季度占比最高的行业为食品饮料、电子、非银金融、银行与医药生物,比例分别为11.01%、10.23%、9.92%、9.76%与7.93%.其中食品饮料加仓最多,加仓比例达2.93%.

财富证券最新研究显示,主动管理型基金持股市值排名前十的股票分别是中国平安(601318)、五粮液(000858)、伊利股份(600887)、贵州茅台(600519)、格力电器(000651)、招商银行(600036)、泸州老窖(000568)、美的集团(000333)、欧菲光(002456)、三安光电(600703).十大重仓股里面新增入了欧菲光和三安光电,大华股份(002236)和索菲亚(002572)被调出.市场自2016年以来,资金持续追逐低估值、业绩增长稳定的板块个股,家电、白酒等品种持续受到关注,同时三季度基金大幅加仓金融股和食品饮料,尤其是集中配置了保险龙头股和白酒类股票.

大消费类个股创新高

随着白酒、家电、金融、医疗等绩优白马股的不断发力,上证指数冲破3400点,创出自2016年2月以来新高.

贵州茅台为首的大消费白马股成为市场最大热点,带动白酒、家电、医药等个股掀起创新高潮,风头盖过了芯片、5G、次新股等题材股和钢铁股.

尤其是白酒板块,截至11月8日,四季度以来白酒板块指数上涨超20%.除了贵州茅台、口子窖(603589)股价创历史新高,水井坊(600779)、山西汾酒(600809)、伊力特(600197)、沱牌舍得(600702)、古井贡酒(000596)等一大波白酒股都齐创历史新高.

家电板块中,四季度以来白色家电指数上涨10.92%.青岛海尔(600690)、小天鹅A(000418)、美的集团等大涨创历史新高.

医药股方面,中国医药(600056)、恒瑞医药(600276)、沃森生物(300142)等大涨同创历史新高.

主题基金水涨船高

据Wind资讯显示,截至11月8日,四季度以来有78只主动管理型基金(A/B/C分开计算)收益率超过10%,其中,消费主题基金或重仓消费股基金占较大比例.

具体来看,景顺长城新兴成长自10月以来累计收益率已达14.25%,截至三季度末,该基金股票市值占基金资产净值比为92.11%,前十大重仓股主要为白酒、家电类个股.

广发医疗保健基金自10月以来累计收益率也达14.14%,该基金成立于今年8月10日,虽然目前仍处于建仓期,但从净值表现来看,该基金自10月以来建仓迅速,例如10月10日和25日,该基金净值涨幅分别为2.27%和2.48%,说明基金已建立较高仓位.

鹏华养老产业自10月以来净值增长率为13.06%.截至三季度末,该基金股票市值占基金资产净值比为93.41%,前十大重仓股主要为白酒、家电类个股.

此外,汇添富消费行业、易方达消费行业和诺安低碳经济10月以来净值增长率均在11%以上.其中,截至三季度末,诺安低碳经济持股市值占基金净值比为90.23%,前十大重仓股多为保险、银行、医药、传媒等大消费类股票.

在不少基金经理看来,四季度市场大概率是震荡调整的格局,以白酒、大金融、消费电子类为代表的业绩白马股被看好,仍具有安全边际的相关个股有望迎来跨年行情.

鹏华消费领先基金经理陈鹏在三季度坚持以白酒、家电和品牌家居等消费品作为核心配置,并适当配置了部分优质成长股.在他看来,食品饮料、家电等领域的消费升级机会,值得长期看好.

华安安信消费混合基金经理饶晓鹏也认为,目前消费品领域有新的机会,未来可以更深入挖掘消费升级过程中高成长细分行业和公司的机会.

表:20只四季度收益超过11%的主动管理型基金