银行三季报回归稳健慢跑 营收下滑暂未波及净利润

闫军

在经历了前几年的净利增速下滑、不良高企之后，如今的银行业慢慢找到了自己的节奏。

三季报显示，多数银行穩字当头的同时努力符合监管要求，减少表外业务，适当缩表

截至10月31日，25家A股上市银行全部披露了三季报业绩。数据显示，前三季度，上市银行营收总额达2.9万亿元，净利润过万亿元，依然是上市公司中最会赚钱的板块。

不过当天的市场对其反应并不热情，银行板块最终以下跌0.94%收场。此前各大券商研报普遍看高业绩，释放了利好预期，但最终季报发布后，业绩并没有预期中的那么亮眼，仍旧延续了中报的营收增长乏力的趋势，更有近半数上市银行营收同比下滑，显示人民币“收割机”的吸金能力略有下滑。

慢下来似乎是为了看清前进的道路。今年年中，以中信银行为代表的部分银行开始转换以往规模扩张的路径。中信银行三季报显示，其在持续缩表中。

该行相关负责人向《投资者报》记者表示，2017年以来，为有效优化ROE（净资产收益率）和ROA（资产收益率），该行围绕“轻资本、轻资产、轻成本”的战略导向，提出了“降增速、提转速、调结构”的业务策略，主动对低收益的同业资产和外币资产进行适当控制，合理安排表内资产增速，优化资产负债结构，应对市场变化。

营收“慢跑”

营收下滑已经或正在成为大部分上市银行的苦恼。三季报数据显示，今年有11家银行营收同比出现下滑，其中股份制银行与城商行居多。兴业银行下滑幅度最大，为13%，增速下滑超过10%的还有南京银行，近12%。此外，股份制银行中平安银行、民生银行、中信银行、光大银行营收分别下滑2.6%、9%、0.03%和2.8%；另外，城商行中，杭州银行和上海银行营收分别下滑4.78%和7.54%。

值得注意的是，国有大行里，中国银行（-1.4%）和建设银行（-0.1%）同样轻微下滑。农商行里的江阴银行则已是连续四个季度营收下降，今年第三季度同比下滑3.89%。

“银行的营业收入是扣除资金成本之后的净收入，而非一般制造业企业意义上的营业收入。利率市场化的情形下，本行面临存贷款息差收窄现状，营业收入略有下降。”江阴银行向《投资者报》记者解释称，今年前三季度，该行利息收入较去年同期增长5%，利息支出较去年同期增长18%，利息收入的增幅低于利息支出的增幅，所以营业收入负增长。

对于银行业对营收的不同计算方式，平安银行提供的材料也表明，该行三季度营收同比下降2.6%，但是如果还原营改增前的营收，同比也会有0.85%的微增。据悉，此前营业税时代，税额计入利息收入，营改增后增值税税额不算收入，所以收入金额降低。

对此，分析人士指出，上述银行营收增速同比下降的原因在于利息净收入下降较多，而中间业务收入又没有给予相应的支撑。

所幸的是，营收下滑尚未直接带动净利润下降。今年前三季度，贵阳银行、南京银行、常熟银行、招商银行、无锡银行、宁波银行和江苏银行这7家银行实现了两位数的净利润增长，其他多数银行继续保持个位数的增长。华夏银行则是上市银行中唯一一家净利润下滑的银行，其前三季度取得142亿元的净利润，同比下降2.7%。此外，江阴银行摆脱了年中的负增长，三季度实现0.04%的业绩微增。

对银行业绩普遍开启“慢跑”模式，中信银行向《投资者报》记者表示，银行需要主动适应市场及监管形式的变化，该行下一步将围绕“三轻”（轻资本、轻资产、轻成本）导向，固长板、树新板，着力发展低风险、轻资本、大市场、有潜力的中间业务，通过做大做强“大交易、大投行、大资管、大消费”等特色领域，打造具有行业影响力的大单品，在满足客户多元化需求的同时，培育全行盈利增长的新引擎。

缩表正当时

今年年初以来，监管层对银行委外等同业业务监管力度空前加强，多家银行主动调节了同业资产。银监会发布的2017年前三季度数据披露，银行业同业资产收缩，比年初分别减少2.6万亿。截至三季度末，上述银行资产端同业投资占比均缩减至10%以内。

前三季度数据显示，有15家银行同业资产较年初有所下降。其中，华夏银行下降比重超过七成，张家港银行、中信银行、民生银行也下降超过四成。

从公开数据中可见，委外资产主要集中在买入返售金融资产与应收款项类投资。买入返售金融资产中主要是同业买入返售债券，此前配置较多的中信银行、招商银行今年以来该项缩减了40%和98%；应收款项类投资方面，江阴银行减少了100%，其次上海银行、中信银行分别减少了44%和43%。

同业资产与同业负债减少的趋势之下，多家银行持续缩表。所谓央行“缩表”是指央行缩减资产负债表规模的行为，其目的在于调节基础货币，进一步影响银行放款的利率，从而影响实体融资。今年前三季度，民生银行、中信银行资产规模分别减少1894亿元、1006亿元。

中信银行相关负责人向《投资者报》记者表示，从管理效果来看，该行同业负债占比明显下降，杠杆率逐步提升，资本充足率保持稳定。

“近年来，我行加大业务转型力度，不仅在综合融资方面持续增强服务实体经济的动能，也在综合服务方面不断提升客户服务水平，非息收入增长较快、非息收入占比稳步提升，是转型效果的最好写照。”上述中信银行人士介绍，后续该行会将资源更多投向信贷领域，支持实体经济发展，在回归本源的同时，提高价值创造能力。

不良企稳

值得欣慰的是，银行业视为“洪水猛兽”的不良贷款率在今年三季度得到了有效控制。

三季报数据显示，各家银行资产质量持续改善，不良贷款率普遍下降。不良贷款率超过2%的仅有江阴银行和浦发银行两家，最低的是南京银行和宁波银行，分别为0.86%和0.9%。此外，以城商行为主的8家银行不良贷款率在1%-1.5%，其他11家则在1.5%-2%之间。

从趋势上讲，国有五大行不良贷款率均较年初有了不同程度的下降，城商行持续在较好水平，浦发银行、平安银行、华夏银行以及民生银行则依然小幅上涨。