理财师眼中的10年财富变迁

卢巧云

理财师是伸向财富管理行业最前端的触角，最为细致灵敏地感知着客户群体与市场环境的种种变化。随着财富管理行业的不断发展，当客户群体需求发生变化时，理财师的转型革命也随之到来。

毛娟在投资理财行业做了近20载，最早就职于美国投行，后回国在瑞银集团任瑞银集团证券董事，如今是金融服务公司企业家族办公室董事总经理。

2007年前后，毛娟偶尔回国，接触到了鄂尔多斯的“经济神话”。因为煤炭和矿业的开发，那块高原腹地几乎一夜之间富人遍地，人们挥金如土地购车、炒房、借贷，失控般地挥霍。包商银行的负责人找到毛娟，希望借助她的海外投行经验，按住这座城市的疯狂神经。

他们根据鄂尔多斯市的富人生态，草定方案，商讨理财计划，希望用金融市场的逻辑，为这些新富家庭，做一次安全的理财观普及。而6%～7%的银行回报率，在那些撞了大运又要继续疯狂冒险的新富眼中，几乎不值一提。“他们的钱来的太快，太容易了，很多从一贫如洗到一夜巨富”。而且一拿到钱，如果不马上投出去，这些钱好像就不值钱。而投出去的钱，回报率被炒至30%～50%，那时，整个城市都是疯狂的、荒唐的。”毛娟说。

那时，中国还没有成型的私人理财，而尚未命名的土豪、土豪理财已经浩荡存在了。毛娟真正回国是在2010年，她加盟瑞银，成为证券部董事，挑选了私人银行业务，专门为大的家族做融资投资方案。她凭借多年海外经验，和中国第一批、第二批富起来的人打交道。“2010年是中国最好的理财端口”。资产几千万元的人数都上万了，金融创新的方式也已经很多了，银行之外的更大资本融资产品渠道也都有了。本来是很好的时机，可以让有钱人安全地成为更有钱的人。“但是，没有发生，完全没有发生。”毛娟的遗憾在于，中国式理财因为“土豪思维”的弥漫，金融人才（理财顾问）的专业性缺失，无法健康合理地做到“树富豪”，错失了太多机会。

“我们就是要去中国找又傻又有钱的人。”7年前，毛娟听到某大型外资銀行在中国的CEO说出这句话时，她惊呆了。人傻钱多，这就是说“土豪”吗？正因为土豪多，才需要教育和引导。但是作为金融理财领域的中坚力量，都口无遮拦地“一针见血”时，她感到遗憾和悲哀。

毛娟认为，假如土豪说成立，这些人未必是傻，是钱来得太快太多，一下子晕了。她见了太多因拆迁糊里糊涂成为富豪、脑子一晕一掷万金的人，拦也拦不住，势不可挡地要往暴发户的路上奔去。

毛娟分析，这些人身上有几个特点。首先是缺乏专业知识。有人笑土豪有钱没文化，这里的文化除了品味，还包括对金融理财知识的了解。你不能把全部家当的信任都寄托在一个帮你理财的外人身上，他们只是协助和建议。其次是有知识没时间，一些企业的高管，看得懂投资动向的好坏，却全无时间打理，要么按兵不动，要么保守跟投，也不要盲目草率匆匆更风。最后就是欲望大过理智。拦不住的都是欲望，超出市场逻辑的诱惑都存有危险。而赚第一桶金的运气，未必在每一次升级的冒险中继续奏效。还有便是中国式土豪的特有哲学，不信契约，信义气。

不建议任何人用辛苦赚来的钱去投机，哪怕你有一个亿。投机行业，是最容易让富豪沦为土豪的。而投机项目，又容易盯那些新晋的富豪。毛娟记得，某大型上市公司创始人最初带着一帮兄弟创业，从无到有，赚了钱，继续兄弟间募集、投资，一步步扩大。终于上市了，兄弟们也各占股份。各种投资诱惑飞来，有了钱的苦兄弟们开始兴奋、发晕，做起了前所未有的富豪梦。创始人见过世面，听从了理财顾问的建议，决定要保护兄弟，避免沦为土豪。他做出了惊人的举动：没收“古董”兄弟们的身份证，收控上市后托管银行股票密码，利用公司资本统一解决他们的房子和车，把主要资产以不让他们卖的方式、藏的方式保护下来。“兄弟们穷怕了，有钱之后会晕，不能让人把钱骗走。”这是一次富豪与土豪搏斗的峰回路转。

毛娟现在为佳禾金融构建办公室。“就是企业家私人雇佣我，为他们家族所有投资把关，类似大管家。这种Family Office在国外已经是很成熟的服务项目。在中国，凡是资产过亿元的，多多少少都雇佣一个专业人员，协助资产管理，这就是家族办公室的雏形。私人银行、财富管理是帮富豪花钱买产品，家族办公室则要打理富豪的资产，首先不乱买产品。”

毛娟现在同时服务近20个家族，他们的客户多生于20世纪六七十年代，是那批1992年前后离开体制开始创业的企业家，相比刚回国时的接触，毛娟觉得他们的对于财富管理的思维优化了很多。而眼下最明显的变化是这些富豪的二代海外学成归来，纷纷接过家族企业的管理权杖。也许，挽救中国式土豪，该靠他们了。endprint