基于因子分析的中国商业银行经营绩效分析

王习++++李忠华

摘 要：随着中国经济增速进入换挡期，银行业的新常态大幕也随之拉开。如何在新形势下保持良好的经营绩效和市场地位，显得尤为迫切和重要。本文选取16家具有代表性的上市商业银行，以其2016年第三季度披露的公开数据为样本，用因子分析法对我国商业银行的经营绩效进行了分析。本研究在中国新常态的大背景下分析了我国商业银行经营绩效的现状，为我国银行业的进一步发展指明了方向。

关键词：商业银行；经营绩效；因子分析

隨着中国经济发展进入“新常态”，银行业面临的挑战越来越多：利率市场化的基本完成使得银行的利润空间被一再压缩、经济下行导致金融秩序不稳以及互联网金融的异军突起，都给银行业带来了难以预估的打击，使得其在金融体系中的“霸主地位”被悄然撼动。因此，在新形势下各商业银行应审时度势，在危机中寻求出路。

一、商业银行经营绩效评价指标及数据

（一）评价指标设计

本文所选指标如下：总资产收益率（X1）、净资产收益率（X2）、净利润率（X3）作为盈利性指标；选取资产负债率（X4）、产权比率（X5）作为偿债能力指标；选取成本收入比（X6）、总资产周转率（X7）、作为营运能力指标；选取净利润增长率（X8）、总资产增长率（X9）、营业收入增长率（X10）来衡量上市银行的成长能力。

（二）数据样本选取

考虑到数据的可得性，本文选取以下16家上市的商业银行作为样本：工商银行、建设银行、中国银行、农业银行、交通银行、民生银行、招商银行、中信银行、兴业银行、浦发银行、华夏银行、平安银行、光大银行、北京银行、南京银行、宁波银行。

二、商业银行经营绩效评价的实证分析

为消除量纲影响，首先对数据做标准化处理。再进行KMO和Bartlett检验，来判断所选指标和数据是否适用因子分析法。KMO值为0.545>0.5，则所选数据与指标适合进行因子分析。

表1中有四个满足条件的特征值，其样本方差的累计解释率为85.534%，大于85%，说明这四个因子能较好的解释评价指标所包含的内容。各成分具体情况见表2。

由表2得出，成分1包括产权比率倒数、资产负债率倒数和总资产增长率，可以称之为偿债能力因子（F1）。成分2中绝对值相关系数较大的项为总资产周转率和净利润率，可以称为营运能力因子（F2）。成分3包括净资产收益率、总资产收益率，可以称为盈利性能力因子（F3）。成分4中，净利润增长率、成本收入比和营业收入增长率所占比重最大，称其为成长能力因子（F4）。

并由此得出因子得分表及排名。结果见表4。

四、结论

（一）排名结果总体分析

从综合排名结果来看，招商银行、工商银行、建行银行、中国银行和平安银行排在绩效评价的前五名，兴业银行、南京银行、华夏银行、中信银行和民生银行排在后五名。排名前五的银行中，国有商业银行占了三个，说明国有商业银行在中国银行体系中的地位依旧无人能够替代。但是值得关注的是，招商银行超越三大国有商业银行排名第一。招商银行近年发展迅猛，特别是其到位的服务一直是业内翘楚，也为其赢得了客户的良好口碑。其规模一度超过国有商业银行中的交通银行。

（二）从因子排名分析

1、偿债能力方面。工商银行偿债能力因子得分第一，在16家上市商业银行中具有最强大的偿债能力。工商银行作为中国五大国有商业银行之首，常年位列世界五百强前100名。是当之无愧的中国最赚钱的银行。所以工商的偿债能力不容置疑。

2、营运能力方面。平安银行在营运能力因子得分中排名第一，说明其营运能力良好。平安银行在净利润率方面的表现虽然差强人意，但是其总资产周转率却高达3.09%，高于工商和建设等五大国有商业银行以及同为股份制商业银行的招商和浦发等银行。

3、盈利性能力方面。在盈利性能力因子得分中排名第一的是城市商业银行——宁波银行。超越了股份制商业银行中的领头羊招商银行和位列国有五大商业银行之一的建设银行。城市商业银行作为我国银行体系中的后起之秀，其利润上升空间较大，并且随着自身规模的不断扩大和服务质量的不断提高，也吸引了越来越多的投资者以及客户群体。

综上所述，国有商业银行凭借其国有控股的优势和庞大的客户群体在当前的金融体系中依旧占据重要的地位，可以预知在今后的发展中凭借雄厚的财力和良好的基础，其经营绩效依旧位居前列。同时我们可以发现体量相对较小的股份制商业银行大有赶超之势。近几年股份制商业银行和城市商业银行在不断发展变化的金融市场中，抓住机会努力扩大自身规模并取得了不俗的业绩。城市商业银行虽然受制于自身有限的资产规模综合排名不高，但其成长能力不容小觑。

参考文献：

[1]陈莹.我国商业银行经营绩效的比较与驱动因素分析[J].金融论坛，2008，10：47-51.

[2]王鹏程.我国上市商业银行经营绩效研究[D].西南财经大学，2011.

作者简介：王习（1992-），女，江苏徐州人，华北理工大学经济学院，硕士，研究方向：商业银行。endprint