疯狂的比特币

朱逸

前段时间席卷全球的 “勒索病毒”引发了一阵恐慌，但恐慌之余，很多人又觉得有点奇怪——为什么犯罪分子勒索的不是英镑、美元，而是比特币呢？其实道理很简单，比特币在支付安全性和收款匿名方面有很大的优势，且目前价格非常昂贵（一枚比特币价格超过1万元人民币）。而且用比特币收款，不需要去金融机构实名开设账户，也不需要经过任何第三方机构，比如目前大家使用最多的第三方支付等，统统不需要。用比特币收款，只需要下载注册一个独立的比特币钱包就可以了。

试想一下，如果犯罪分子勒索的不是比特币，而是美元或其他货币，犯罪分子给出的不是一个比特币钱包地址，而是一个某银行的收款账户，那么黑客可能在收到钱之前，就已经被锁定或抓捕归案了。

还有一种可能是，如果没有比特币这样一个匿名的虚拟货币资产，黑客或许没有必要发起这轮攻击，因为病毒也不是自己创造的，没有什么挑战性，而且风险极大。如此一来，比特币似乎成了此次黑客犯罪的核心问题。然而，这一切都是有原因的，那就是比特币的价格持续走高。

价格一路疯涨

与今天的火热不同，比特币的诞生其实颇为低调。2008年，化名为“中本聪”的黑客在一个密码学讨论组上贴出了一篇研究报告，初步勾画出对比特币的构想。2009年，他又为这个系统建立了开放源代码项目，正式宣告了比特币的诞生。

与大多数货币不同，比特币不依靠特定货币机构发行，而是依据特定算法，通过计算机的大量计算产生。作为一种虚拟电子货币，比特币依托于计算机网络的区块链技术，不依赖于特定的中央发行机构，使用密码学的设计确保了货币流通各个环节的安全性。根据系统的算法，比特币总数受到限制，现存比特币数量越多，制造新的比特币难度就越大。去年7月，比特币迎来第二次产量减半。预计到2140年，比特币总量将达到上限2100万枚。

比特币之父中本聪将比特币的开发思路建立在互联网上，这让比特币在拥有者之间可以相互交易流通，避免了银行、信用卡公司、货币托运人如西联汇款之类的“中间人”剥削。P2P的“去中心化”特性与算法本身，可以确保无法通过大量制造比特币来人为操控币值。其次，中本聪还用密码学的设计来确保货币流通各个环节的安全性。比特币除了能被拥有、转移和支付外，它的拥有者完全匿名，流水去向也无法追踪。而谁是比特币之父“中本聪”？直到现在仍然是个谜。

不过不管是谁创造了比特币，从2009年比特币诞生至今，其价格却是涨幅惊人。从最初1美元可以买到1300多枚比特币，到2013年12月4日达到了单枚1147美元的历史高位，比特币价格一路大涨。据相关统计，过去一年间比特币涨幅高达267%；过去两年间涨幅为740%；过去四年间涨幅则为113.3倍。今年6月初以来，比特币的价格总体上仍在“每枚2万元人民币”上下徘徊。而且，比特币每上涨100美元耗时越来越短。

“‘当年你对人家爱搭不理，现在人家让你高攀不起。两年前我就知道比特币，那时候一枚比特币也就2000多元人民币，但是当时我对它的存在不以为然，等到现在我幡然醒悟，一枚比特币已经价值17000元人民币以上，不敢买了。”有着丰富股票投资经验的散户小李，指着中国国内某比特币交易平台上的比特币K线图感慨不已。

K线图显示，比特币最新报价为17420.03元人民币，5月25日最高上探至19084元人民币，相对2015年已经翻了近8倍。如今，比特币成为部分人眼中可替代黄金的避险资产。但其价格暴涨暴跌，也令人担忧这又是一场泡沫。

据小李了解，国内多家交易平台中，比特币交易除了采用T+0、不设涨跌幅限制、每周七天24小时交易之外，其他都与股票交易相似，提供买卖5档报价、实时成交数据、K线图等。此前平台还提供融资融币的杠杆服务，支持的最高杠杆倍数为5倍，但在监管部门介入后，目前已经停止杠杆交易。

国泰君安证券研究所通信首席分析师宋嘉吉表示，比特币的总量是确定的，总共2100万枚，且是以代码的形式确定。如果当做投资品看，它具有稀缺性和不可再生性，且目前市值达500亿美元，日成交超10亿美元。

日韩渐成主力市场

是什么让比特币再度疯狂？一些专家分析，卡塔尔与多国断交，法国、英国接连遭遇恐怖袭击等事件，使投资者将比特币视为类似黄金的“避险资产”。招商证券分析师刘泽晶认为，随着部分国家地区经济波动风险的增加，避险情绪促使资金涌入比特币投资市场。

事实上，比特币是否具有投资价值，最核心的因素在于各国政府的态度。比特币诞生之初那几年，各国政府视之为洪水猛兽，但情况日渐发生改变。2013年6月底，德国议会决定持有比特币一年以上将予以免税后，比特币被德国财政部认定为“记账单位”；2013年8月，美国得克萨斯州地方法院法官阿莫斯·马赞特在一起比特币虚拟对冲基金的案件中裁定，比特币是一种货币，应该将其纳入金融法规的监管范围之内；4月1日，日本内阁签署的《支付服务修正法案》正式生效，比特币等虚拟货币支付手段合法性得到承认；澳大利亚也将于今年7月1日把比特币视为货币。

业内人士指出，推动比特币上涨的力量主要来自中国、日本和韩国的投资者。Cryp-toCompare网站近日数据显示，在日本和韩国，比特币的交易价格要比全球平均价格高出300多美元。日本交易平臺bitFlyer报价最高为333200日元 （约2998美元）。

由清华大学五道口金融学院互联网金融实验室和火币网联合发布的报告称，比特币全球算力的75%以上集中在中国。中国曾经是比特币全球最大的“产出国”及交易市场。不过，如今这一局面悄然发生改变。

比特币交易平台火币网的最新研究数据显示，在全球各国比特币交易成交量排名中，日本成交量占比逾46%；其次是美国，占比超过26%；中国排第三，交易量降至10%。此前，中国比特币交易量占总交易量的比重一度高达95%。endprint

“我们平台上线以来，注册用户不断增长，成交量稳步攀升，至今已有10倍以上增量。去年我们平台的推荐人超过3500人，今年已经突破12000人。”中国比特币交易平台FreeWil-lex COO姚智杰表示，“从某种意义上说，比特币更加稀缺。此外，其天生具有较好的流通便利性，另外区块链技术的先进性也使比特币受到热捧。区块链技术的去中心化特点让基于这种技术的资产具备透明性，对于交易双方来说更具保障。随着比特币应用范围的扩大，人们对比特幣的熟悉程度不断加深，其需求会越来越大。”

无法回避的监管难题

比特币作为当前普遍被国际公认的“数字货币”，同样具有货币价值尺度、流通手段、支付手段、贮藏手段和世界货币等货币基本职能；就因为其具备“货币”一般职能，所以才在全球掀起了一场货币革新的波澜，才把上亿民众吸引到比特币投资与投机之中，使比特币价格被炒得很高，比刚诞生时上涨了几十倍，形成了比特币比股市还要大得多的泡沫，让不少投资者盲目参与，从而酝酿出很大的金融风险：比如一些投资者盲目炒作可能会导致血本无归，一些居心叵测的比特币网络平台借机诈骗巨额资金跑路，一些犯罪组织利用比特币洗钱转移资产冲击外汇管制，一些黑客利用病毒勒索比特币等等，这些都引发了不少国家金融监管当局的不安和担忧，给比特币未来顺利发展留下了阴影。

从金融监管历史来说，监管都是先承认金融事物的合法性、拥有正规金融牌照，并在制定相应金融法律规范条件下实施，而目前比特币是民间自发“研制”的一种准货币性质的东西，没有任何国家信用后盾，更没拿到正规“铸币”资质；尤其对其监管还缺乏严格的法律规范。更为尖锐的问题是，就拿中国来说，如果中国央行大张旗鼓地对其进行监管，也就等于间接承认了比特币的“合法性”，这给将来随着科技发展可能还有其他民间“草根货币”诞生留下了“口实”，更对未来数字货币的发行带来不利影响。

而经济学家万喆表示，相比盗刷信用卡等，比特币的存在让一些犯罪成本和风险变得更低。在被披露的一个国际犯罪平台上，其服务涵盖了办假护照、假驾照、非法入侵系统和获取信息、买卖武器等，所有交易通过比特币支付完成。这也让比特币面临巨大且不确定的监管风险。

“今年初，中国监管部门限制了国内交易平台的提币。6月1日，OKCoin、火币网等主流比特币交易平台获准提币，但额度受限。由于比特币去中心化特征，并非某组织发行，未来如何合理监管依然是需要面对的问题。”宋嘉吉说。

究竟是不是泡沫？

比特币能否“打开应用之门”是其价值实现的关键。不过，在大规模应用尚未实现前，比特币正游走在泡沫破裂的边缘。一些专家表示，比特币长期看仍有升值空间，但其泡沫也显而易见，近期不排除泡沫破裂的可能。甚至有观点认为，比特币已出现了见顶的信号，投资者需要相当谨慎。

比特币备受追捧，也带火了以太坊、莱特币等虚拟竞争币，其涨幅同样令人惊愕：据OKCoin数据，莱特币从年初不到25元人民币/枚，涨至最高253.98元/枚。

5月31日，中国国内两大虚拟货币交易平台火币网和OKCoin接连宣布上线以太坊交易。虚拟货币交易平台Coinbase的数据显示，以太坊的价格在今年之前一直平稳，从今年3月份迎来了上涨潮。就在火币网和OKCoin宣布上线以太坊前的5月18日到5月25日一周，以太坊从89.5美元涨到195.27 美元，涨幅达118%。

在比特币价格高企的阶段，上述竞争币成为投资者的替代选择。在5月22日美国谷歌搜索量排行中，以太坊搜索排名第18位，热度并不输排在前面的比特币。

对于比特币，目前人们的态度两极分化，有人认为其是“数字黄金”，极具稀缺性，可与黄金媲美；有人则担心这又是一场泡沫。“从民间投资看，比特币作为被普遍接受的区块链资产鼻祖，具有很好的口碑。虽然所谓的竞争币和山寨币不断冲击市场，但是比特币的鼻祖地位一直比较稳固。随着技术发展，比特币现有技术虽然显得有点落后，但是区块链技术也在不断升级，比特币可以从中不断获取新的生命力。”姚智杰说，“比特币总数是2100万枚，目前产量经受了两次折半，在算力不能倍增的情况下，供给实际在下降，但是应用方面正在提升。比如商店接受比特币支付，给比特币应用打开了一条渠道，所以供需失衡目前不存在。”

暴涨暴跌成软肋

从长线来看，比特币的整体行情是暴涨的，但没有只涨不跌的“商品”，自比特币市场风靡以来，其行情已经出现数次暴跌，而且没有任何征兆。就拿最近的一次来说，在5月份的“勒索病毒”爆发后，比特币再度扩大知名度和影响力，价格也随之出现了波动。比特币经历了中国场内市场交易恢复后的首波价格下挫，这被一些投资人视为中国庄家重新恢复了比特币价格的控制权。

6月11日，比特币的价格创造了21000元的历史新高，但是，随后就开始各种高台跳水了，6月12日下午6时前后，比特币迎来了一波幅度超过14%的下挫。根据OKCoin币行的数据，6月13日凌晨，比特币价格跌破18000元。此后，在6月15日下午2点和晚上9点，比特币价格再次出现两次下挫，最低位跌破17000元，这创造了2015年1月以来最大跌幅。截至6月16日，比特币行情逐渐稳定在18000元上下。

多名投资者认为：这波下跌实际上是国内交易平台在重新开放场内交易后，为在期货市场做空，而在场内交易砸现货盘的结果。作为辅证的是，一些大户已经提前获悉了比特币价格即将下挫的消息。一些投资人将近数天比特币价格的下跌视为中国国内庄家重新获得比特币定价权的一次事件——在这些投资人看来，在此之前，由于比特币场内交易的暂停，中国比特币交易者不得不转战场外市场，而场外市场的溢价问题和统计问题让庄家暂时失去了通过刷量影响价格的能力。

此前代理过比特币销售的投资人贾国飞认为，中国庄家的定价权从来未失去，只是市场行情一路上扬没有表现出来而已。而目前的下跌则是庄家在恰当时机的一种操作结果，行情一路走高，对于庄家而言，做空比做多要容易得多了。值得一提的是，暴跌的不仅仅是比特币，其他数字货币的价格也出现了较大跌幅。

正视比特币的未来

“受多重因素影响，比特币价格波动较大，且是24小时不设涨跌幅的连续交易，投资风险较大。但目前看，比特币不光是炒作币价，其背后的区块链技术才是根本，长期的发展仍值得期待。”宋嘉吉表示，“比特币背后的区块链技术对数字货币而言是重要的可选技术，其8年以来的安全运行为未来各国推行数字货币提供了“简化版”案例。此外，由比特币延伸出的代币概念驱动了ICO（Initial Coin Offering），即在社区内发行针对某个项目的代币凭证，这已成为区块链创业团队重要的融资手段。相比于传统VC模式，ICO最大限度减少了信息不对称，提高了效率。目前ICO尚属萌芽期，未来应该进行合理监管。”

比特币确实存在缺点和隐患。“黄金钱包”首席研究员肖磊指出，比特币因其匿名性、难以追溯性，独得黑客“青睐”。而勒索病毒的全球肆虐，已将比特币的这一特点彰显无遗。国内外电子货币交易平台中，不乏跑路或被黑客攻击导致破产的事件发生，投资者损失惨重。当前比特币等电子货币交易火热的背景下，就风险防范采取主动防御措施，保护投资者利益很有必要。所以一些专家呼吁，相关部门应尽快建立交易风险提示的常态化机制及投诉处理机制。中国银行原行长李礼辉曾指出，比特币是建立在一个无国界的平台上，重要的是要控制它，管住它。

但是如何控制他，管住它呢？首先是有关部门对比特币的态度也应变被动防御为主动监管，应当积极探索、承认比特币的部分属性，并在传统与创新融合的监管体系下，尝试寻找解决比特币等虚拟电子货币面临的纳税、黑客攻击、盗窃、洗钱、贿赂等问题的办法，防范比特币冲击传统金融秩序，如此，才能把虚拟货币、数字货币变为金融市场的辅助工具。endprint