P2P网络借贷风险探源与征信体系创新设计

张澄心

[摘要]我国P2P网络借贷在高速发展的同时，风险也随之积累。文章对借贷双方及平台三方视角采用多阶段抽样，同时采用非概率抽样补充入样的方法，深入探索风险产生根源，客观分析政策效果，充分对P2P网贷风险的主要形式进行分析，在描述性统计分析的基础上展开根源探索。最后，为有效控制借贷风险，创新性地提出了“四轮并驱”的征信体系，以期为有效控制P2P网络借贷风险提供系统完备的支持。

[关键词]P2P网络借贷；风险探源；模糊综合评价；“四轮并驱”征信体系

[DOI]1013939/jcnkizgsc201720083

1引言

P2P网络借贷日渐成为小额借贷主流模式，有效控制网贷风险吸引了社会的极大关注。2015年12月，十部委发布了《关于促进互联网金融健康發展的指导意见》征询稿，首次对网贷进行规范性要求，2016年8月，银监会发布《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》，P2P行业由此结束了近8年的无门槛、无标准、无监管的“三无”局面。2017年2月，银监会办公厅正式下发《网络借贷资金存管业务指引》，不仅明确了存管人的定位，同时也形成网贷行业一个办法与三个指引的监管框架。

但由于政策实施时间较短，行业监管与效果反馈尚未实现理想状态，不少问题风险仍未很好地解决。监管政策实施现状如何？目前存在的P2P网络借贷风险表现形式有哪些？不同风险产生根源具有怎样差异？对于出借人、借款人、网贷平台三个方面，究竟哪一类风险对其的负面影响最大、最急需解决？该如何有效预警与控制风险？

基于此，本文将基于三方视角探索P2P网络借贷风险的产生根源，以期为我国P2P网络借贷体系的完善提供实质性的政策建议。

2P2P网络借贷风险产生根源探索

21问卷介绍及数据基本情况

小组调查以问卷调查为主，访谈调查为辅，采用多阶段抽样抽取被调查者，同时采用非概率抽样补充入样，并针对借贷双方设计两份问卷。

借款人调查问卷分为基本信息、借款行为和风险感知与政策评价三块，出借人调查问卷分基本信息、投资行为、投资偏好和风险感知与政策评价四块。

借款人问卷共发放436份，回收有效问卷264份，出借人问卷共发放408份，回收有效问卷252份。

22网络借贷风险及根源探索

221出借人信用风险难避免

近八成出借人使用P2P平台少于一年且受职业影响，金融行业从业人员占比仅为78%，大部分人对P2P网络借贷的正规流程缺少专业性的认识。投资存在一定的盲目性与趋利性。

在风险感知分析中，出借人对P2P网贷的信用风险最为敏感。67%的出借人表示平台对借款人的信用评级标准模糊、审核流程不透明等问题使其在投资中处于被动状态，此外资金进入平台之后的去向动态不公开，增加了出借人投资之外的资金安全风险。对于高利率产品，出借人难以鉴别产品利率是否虚高，在投资中加剧了其判断风险。出借人呼吁相关政府积极完善个人征信系统，加强法律规范敦促资金池由第三方独立存管。

222借款人系统风险不可挡

借款人承受风险较少，但借款人仍然是P2P网贷风险的重要承受者。在职业分析中，学生以及个体商户借款活跃，占比522%，871%的短期小额借款用户平均借款金额集中在10000元以下。调查发现该人群借贷主要为了满足消费与投资的需求。在收入分析中，收入与产品利率呈正相关，即收入越高的借款人往往选择高利率的产品。这主要是因为高收入的借款人往往还款能力较强，短期高利率借款主要是解燃眉之急，衡量产品标准不再是关注利率的高低，而是贷款时效性与平台操作便捷安全性。尽管借款人文化教育程度较高，但我们发现，低利率、低门槛、快速融资的网贷平台成为借款人首选。相关金融知识的缺乏与法律的缺位使得借款人面临着不同的风险。

通过五级量表评析系统风险感知，高达4154%的出借人表示个人隐私资料保密性不可控。由于借款人在进行P2P网络借贷前必须进行严格的资格认证与信用审查，诸如身份证、手机号、工作单位、银行流水账单等。因此在政策风控感知中，借款人提供真实完整的信息与第三方平台管理资金是借款人认为风控水平较好的措施。

223平台法律困境需谨慎

网贷平台作为交易过程的衔接者，其信息技术、平台信誉、运营能力等因素将直接影响网贷交易行为。八成受访工作人表明，技术风险是影响公司正常运行的最主要因素，主要表现在：一是网页遭袭击，投资人撤资，导致平台资金链的断裂；二是数据库遭袭，用户隐私泄露；三是账户盗取，资金被盗：非法分子以黑客技术盗取个别用户，并通过网贷平台进行资金非法转移。平台若在技术的识别认证上无法甄别黑客与正常用户，将会直接导致资金的流失，进而引发投资人对平台的信任危机。

3“四轮并驱”征信体系构建

综合前文根源分析，本文认为破解网络借贷风险需从信用共享和风险承受评估两个方面共同展开。对此提出四大机制共同驱动的网贷征信体系。

31信用数据共享机制：以大数据平台为依托，信用指数为风向标

网贷平台与平台使用者的信息不对称在大程度上影响了使用者对其的信任，也造成平台在核准使用者资格认证中的困难。因此，本文建议由政府主持引导，鼓励行业监管协会、网贷平台、第三方支付平台共同协作，积极配合参与信用大数据平台的搭建，加快信用指数的编制，增强用户隐私的保护，形成集认证、评估、打分、预警为一体的信用共享保障机制。

根据网贷平台平台运营、融资状况、银行存管情况三大维度，对网贷平台的从业资格、运营能力、信用资格进行基本评估。从三个维度出发，主要针对法律风险、信用风险、系统风险的处理情况，集合月平均利率、成交量等构造平台评价体系，可通过此系统进行个别平台情况查询、对比，曝光问题平台。由政府组织整合司法、金融系统、各服务行业等个人信用信息，以身份信息作为识别标准建立信用大数据平台。交易平台以申请者的社会信用记录作为衡量信用等级的基础，坚决抵制信用较差的借款人进入平台，而信誉等级中等的可采取长期跟踪措施，观察其交易情况来确定是否可以继续交易。

同时，着手编制P2P网贷信用指数，每一个网贷平台按照营业能力—成交数量—业务处理三级进行评级。首先通过德尔菲法确定指标权重，采用加权算术平均得该平台的指数得分。各类指数每月公布一次，平台可以利用它实时审核自身发展状况，了解自身与行业总体水平的差距，进而采取相应措施改善经营。借款人和出借人可以以其作为自己是否参与交易的参考标志，评估自己所需承受风险的大小。

32出借人风险承受能力评估机制

针对出借人缺乏风险意识的问题，建立针对出借人相应的风险承受能力评估机制——推荐制和足迹追踪制。推荐制针对新用户财务状况和可承受风险范围、老用户投资评价与未来投资计划推荐相关产品。足迹追踪制对用户关注的项目进行分类整理，分析出借人风险意识以及风险承受能力的变化。利用用户浏览过的项目以及投过的项目构成的数据分析用户的投资偏好，从信用等级、投资期限、利率水平、投资金额四个方面分析用户风险意识以及风险承受能力的变化。

33跨行业联防联控体制

通过行业信息共享、建立“黑名单”联合反欺诈将成为P2P行业提升风控整体水平的一个趋势。在国内征信体系不完善的大背景下，要预防网络欺诈，提高P2P平台对风险的控制和应对能力，不仅需要第三方服务机构的协助，更需要平台自身的努力以及平台间的团结一致。

34网络贷款模拟场景风控体制

从三个常见场景，即资金端用户场景、资产端借贷场景、平台运营场景入手，分别针对出借人、借款人、平台面临风险给予对应对策及保护。其中，平台运营场景针对平台面临的风险，保护平台安全持续良性运营，监测和防护平台，降低短信轰炸、数据爬取等恶意竞争造成的资金损失。具体的措施包括营销反作弊、短信通道保护、文本内容安全等。

参考文献：

[1] 冯雨P2P网贷平台的法律风险及对策[J].嶺南师范学院学报，2016（1）

[2] 林亮春我国P2P网贷存在的问题及解决路径分析[J].鸡西大学学报，2016（1）

[3]邓建鹏网贷评级是时代之需——对“网贷评级第一案”的思考[J].银行家，2016（2）

[4]谢倩倩经济下行期我国 P2P 网贷平台存在的问题及应对对策[J].现代经济信息，2016（1）

[5]曲斯鸣P2P网络借贷法律监管研究[D].保定：河北大学，2015