市场迎利好

许亚岚

全球范围内爆发WannaCry病毒后，各大安全防御软件公司纷纷出力，网络安全市场也是波动不断，相关板块和概念股的向好趋势能否使网络安全成为可长期布局行情？

事件、政策推动千亿市场规模

目前网络安全市场还处于快速发展期。据国家互联网应急中心披露，2016年国家信息安全漏洞共享平台（CNVD）共收录通用软硬件漏洞10822个，较2015年增长33.9%。其中，高危漏洞收录数量高达4146个（占38.3%），较2015年增长29.8%。

但中国网络信息安全投入远低于国际水平，只占到IT总投资规模的1%左右，而美国有3.65%，国仕资本研究协会特约研究员王彬彬告诉《经济》记者，无论从总投资规模还是面临的挑战看，未来信息安全领域还有巨大的提升空间。

WannaCry带来的唯一好处可能是提高了网络安全防御技术和人民网络安全意识。当然，对网络安全市场的推动作用也不可忽视。

“本次WannaCry勒索病毒的爆发，是近10年来中国所面对的最大网络安全事件。”金山安全专家林凯告诉《经济》记者，此事件爆发后，全国网络安全上市公司市值或相关概念股都一路飙升，相信此次事件将促使政府和公司更愿意在网络安全上做更多的投入。

随着近年来国内外频频出现的网络安全事件，政府对该领域的重视已经达到前所未有的高度，“十三五”规划明确指出，将“安全”作为未来信息基础设施的重要内涵。今年1月工信部印发《软件和信息技术服务业发展规划（2016-2020年）》中首次提到，“十三五”末信息安全产品规模将达到2000亿元，年均增长在20%以上。

此外，6月1日正式实施的《中华人民共和国网络安全法》（以下简称《网络安全法》）强调了金融、能源、交通、电子政务等行业在网络安全等级保护制度的建设。

长期关注业绩和估值合理性

由于WannaCry引起的关注度较高，也给关注网络安全市场的投资者打了一针强心剂。特别是在5月15日，信息安全相关板块出现了比较大的涨幅，Sophos股价上涨了7%以上，创下历史新高；美国网络安全提供商FireEye Inc和美国云安全公司Qualys的股价涨幅均超过5%。

不仅如此，对于大多数网络安全公司来说，此次事件对公司业务有利，例如Sophos，由于该公司去年推出一款能抵御勒索病毒的软件，因此，有很多业务找上门，“让我们简直无法招架。”Sophos一位员工表示。

除此之外，继5月15日拓尔思、任子行、数字认证、启明星辰、格尔软件、北信源等网络安全概念股涨停后第二天，即5月16日，在大盘普跌的情况下，任子行、格尔软件、数字认证、北信源等26家网络安全概念股的股价依然坚挺，持续上涨。

国金证券首席分析师姜婉露对《经济》记者表示，此次事件对网络安全整体板块来说有利好作用，相关法律法规推出后对板块也有催化作用，“但是信息安全板块包括互联网板块相对市场的整体估值还是偏高，在目前金融监管趋严的市场环境下，整体市场较弱，资金依然偏好一些高分红、低估值板块”。

网络安全的走势会随着整体市场行情趋势向下，广州期货研究所研究员叶倩宁对《经济》记者称，之前网络安全板块的行情一直很平淡，WannaCry并没有在网络安全板块引起特别大的影响，之前的上涨只是暂时的，现在已经回调。《网络安全法》带来的影响也是局部的、转瞬即逝的。如果之后没有网络病毒事件的持续发酵，市场很快还会回调。

由于信息安全的投入是一个缓慢提高的过程，不具有快速的爆发性，市场对相关公司的成长预期也过高。因此，从2016年下半年开始，整个板块一直是震荡向下的过程。王彬彬表示，《网络安全法》的实施在一定程度上能带来刺激因素，但持续性不足，“建议短线投资者可以提前布局等利好时卖出”。

但在王彬彬看来，从股票投资的角度看，信息安全作为一个长线主题，在过去几年里有比较明显的赚钱效应。“对于长线投资者来说，信息安全无疑是一个很好的领域，未来我国一定会出现像美国的赛门铁克公司那样具有全球影响力的千亿市值的网络安全公司，可以优选龙头，长期持有。”

不仅如此，因为网络安全涉及的行业主要是计算机行业，所以它偏向于成长板块。华创证券首席策略分析师王君对《经济》记者称，成长板块受整个流动性和风险偏好收缩的影响，处于一个估值压抑的状态。2015年市场调整以后，成长板块处在一个消化估值的过程。

据王君判断，目前一些安全板块的龙头股已经到了一个可以配置的時点。“接下来无论是风险收益率有一个下行的表现，还是一些政策扩张，都有利于成长板块的反弹。”

王君建议，短期投资者可以自下而上找一些业绩和估值合理的龙头股、成长白马股或者有业绩支撑的个股布局。“我们倾向于左侧超跌的布局，做超跌反弹，而不是右侧趋势的布局。”现在网络安全是一个主题性机会，如果下半年流动性改善，就可能扩张到一个行业性板块的机会。

而长期投资者可以找一些真成长网络安全板块，注重长期业绩的兑现性和估值的合理性。由于网络安全、计算机板块都集中在一些创业板，王君建议投资者关注商誉减值的风险，企业的并购活动可能存在一些商誉溢价。“另外，可能有定增、解禁、减持的压力，要关注一下大股东，该板块的个股如果有减持的压力，股价也难有较好的表现。”