雄安新区规划 掀起资本市场选龙头风潮

梁蓓蕾

2017年4月1日，设立河北雄安新区的重磅新闻打破了清明节假日的宁静，4月份以来，雄安概念股表现分外亮眼。资本市场掀起了一股轰轰烈烈的选龙头风潮。

4月17日，完成停牌自查、正式复牌的14只雄安概念股，无疑再次聚焦了市场的目光。不过，前天复牌的雄安概念股并不是齐头并进，而是出现了两极分化的情况。有的表现强势，有的则出现了幅度不小的下跌。截至4月17日收盘，两市27只雄安概念股跌幅超过5%。这如同坐过山车一般的体验，也是让普通投资者看不清形势，更谈不上怎么操作了。

基金经理操作现分歧

今年4月份以来，雄安概念股基本上演了集体大涨的走势，部分龙头股票的累计涨幅更是惊人，让不少错过了这轮上涨的普通投资者扼腕叹息。其实不只是普通投资者遗憾，专业机构没能“上车”的也大有人在，而恰好提前布局了相关产业的则直呼“幸运”。华南某公募人士表示，“一带一路”、国企改革和PPP等热点基金经理都一直在跟踪观察，题材和热点则“基本不跟，而且现在都是拉长持股时间，这种短炒的没法跟”。另一家大型基金公司人士则直截了当地表示，自己“看不懂”这类短期热点，所以也没有进行相关操作。

还有一些基金公司的表现则相当积极。例如，华夏基金近期新发的一只基金就打出了“雄安概念”牌，称将投资雄安主题受益股，意图也很明显，就是要分享相关板块红利。该基金拟任基金经理张城源表示，这是继深圳经济特区和上海浦东新区之后又一具有全国意义的新区，是千年大计、国家大事。

对于雄安概念股的看法，自新闻发布就讨论不断、意见纷呈。不过受访的绝大部分基金经理还是认为，应该用更长远的视角来看待相关板块的投资机会。

银华基金基金经理王海峰认为，目前为止，对于新区建设规划尚未出台，在资本市场的眼中是一个美丽的朦胧的中国梦。都知道对标深圳和浦东，新区的未来会很好，但是如何好、哪方面好，却是不太清楚。因此，所有与雄安相关的上市公司都一并受到了追捧。“我认为，用‘概念炒作这四个字来表述目前这次行情不够准确，因为概念炒作是一时的，炒完就结束。而随着建设的推进，会给相关行业和相关企业带来实质的受益，是会反映到上市公司基本面层面的，上市公司的股价也会逐步反映出差异化，是一个去伪存真的过程。所以我更愿意这是雄安主题长期投资的开始。”他同时提醒道，短期这么大规模快速的上涨是不可持续的，后期需注意回调风险。

国泰基金基金经理程洲也对记者指出，近期雄安概念股涨幅较高，是清明小长假以来最热的主题，出现得比较突然且定位非常高。但如果只是基于短期炒作去追逐热点，不会是好的投资方法。后续还是要留意配套政策和制度的出台，包括它具体实施的进程，可以从中寻找长期投资机会。“像这样大的一个主题，生命周期会比较长，因此我们也应该基于更长期的心态去把握投资机会。”

一位大型公募投研部人士表示，从盘面来看，雄安主题近期已经有所分化，这毕竟是需要时间消化去看结果的主题，影响今年盘面的还是看国内今年整体的经济基本面。

基金经理热议雄安概念投资机会

华夏基金张城源判断，真正受益于雄安建设、受益于京津冀协同发展的行业和公司，会与这七大任务密切相关，具体而言，七大任务大体上对应传统和科技创新两类产业。

传统产业方面主要包括基础设施建设相关的原材料、地产开发和园区建设等方面，新区的规划、开发与集中建设将使得具有成片开发经验、能够参与到新区建设中来的地产开发建设企业受益，相应也将明显带动区域内钢铁、水泥和玻璃等原材料需求。

科技创新产业投资主线则核心围绕“绿色发展”的新城理念，重点建设的领域包括绿色新型智慧城市，发展高端高新产业，打造綠色交通体系，打造优质公共服务。此外，智慧交通、物流、智慧医疗、养老以及教育等领域，都将得到发展机遇。

博时基金魏凤春认为，投资机会可能在于以下三个方面：一是受益于基建投资的地方建材以及建筑企业等。二是新区设立带来的土地与商业价值重估，可能影响该区域的房地产开发企业，以及商业零售企业等。同时，该区域的高耗能、污染性以及低端制造企业，可能也会因环保或产业政策的限制而受损。三是新区改革与创新发展带来的制度红利。比如在关于设立新区的通知中，中央要求雄安探索体制改革，这主要涉及新区的投融资体制改革。新区发展需要建立长期稳定的资金投入机制，吸引社会资本参与建设。目前已经探索试行的PPP机制，可能是重点发展的融资与项目建设模式，因此可能利好参与园林绿化、生态保护、医疗以及其他公用事业PPP项目的企业。

万家基金认为，从新区的定位来看，我们认为，交通、环保和产业重新布局将会是重中之重，所以相关的基建、建筑、交通运输和环保等板块将会持续受益，因此我们建议重点在这些板块中挖掘相关标的。考虑到“千年大计”事关体大，因此我们预计具备央企、国企背景，或者细分行业龙头将更为受益。

一线游资重点专注雄安概念股

A股市场近期表现疲弱，截至周三收盘，沪深两市指数均呈“四连阴”，沪指时隔3个月后再度跌破半年线。从个股表现上看，以次新股为代表的大量个股近期股价大幅下挫，数据显示，两市约有650只个股月初至今股价累计下跌超过10%。在市场整体趋弱且未有新增资金进场的环境下，常年活跃在交易一线的游资席位在选股上明显趋于集中，只专注于重点板块的股票交易，其中以雄安新区概念最受追捧。

作为上海地区游资甚至是全国范围内游资的典型代表，中信证券上海淮海中路4月以来的上榜交易金额已攀升至所有营业部的首位，成交金额在1000万元以上的个股共有21只，其中雄安概念就占据了17只。结合个股市场表现来看，该席位近期在雄安概念中的交易还是较为精准的。其在4月前两周买入的首创股份、新兴铸管、津滨发展等个股均在买入次日收获涨停。本周一斥资8795.04万元买入的先河环保也在周二最高触及涨停，该席位反手卖出9586.48万元，结合个股股价表现及买卖金额来看，大概率也是获利颇丰。

事实上，作为当前为数不多的市场热点之一，雄安概念仍然笼络了大量人气，包括一线游资在内的各路资金均汇聚在这一题材之中。数据显示，本周前三个交易日中，雄安概念股的累计成交金额达到2204亿元，占到全部A股成交金额的约15%。