对我国中小企业融资方式问题的研究

喻玉琼

摘要：目前，中小企业对于我国经济发展、技术进步、扩大社会就业、维护构建社会和谐，发挥着不可替代的作用。 我国中小企业目前主要内源和外部融资，但是，融资方式渠道狭窄依然存在。通过多方搜集资料和对融资问题的分析。要解决我国中小企业融资方式问题，必须要提高企业的信誉度和管理层能力水平、政府相关部门应完善政策。只有各方面都作出努力和改善，我国中小企业才会健康稳健的发展。

Abstract： At present， small and medium-sized enterprises play an irreplaceable role in China's economic development， technological progress， expanding social employment and maintaining social harmony. The main financing methods of China's SMEs are internal and external financing， however， its channel is still narrow. Through the collection of data and the analysis of the financing problems， it is found that in order to solve the financing problems of small and medium-sized enterprises， the credibility and management level of enterprises must be improved and the relevant government departments should improve the policy. Only by making efforts and improvements in all aspects， the small and medium-sized enterprises in China will have healthy and steady development.

关键词：中小企业；外部融资；内部融资

Key words： small and medium-sized enterprises；external financing；internal financing

中图分类号：F273 文献标识码：A 文章编号：1006-4311（2017）14-0055-02

0 引言

我囯中小企业在整个市场经济中发挥着巨大的作用，企业融资方式多样，但是融资问题已经严重威胁到其发展，中小企业迫切的希望解决为问题。通过中小企业制度改善、拓宽融资渠道、加大金融扶持等措施进行改善，缓解中小企业发展的瓶颈。

1 我国中小企业融资方式概述

1.1 我国中小企业发展的重要性

中小企业在我国的国民经济发展中，始终是一支重要力量，是我国国民经济的重要组成部分。中小企业很大程度上解决就业困难的问题，为社会提供大量的经济资源。随着大数据时代的到来，电子商务的迅速发展给了中小企业发展的一个重大平台新一代的年轻人更喜欢互联网时代的生活，这为中小企业提供了非常好的出路和发展契机。

1.2 我国中小企业主要融资方式

融资方式主要有内部融资和外部融资。企业内部融资的资金来源主要源自于企业当年利润的留存，即留存收益。在企业筹资方案选择中，首先想到的是利用企业内部资金来实现未来的经营活动。外部融资是指企业向外部筹资而形成的资金来源。在企业早期发展中，企业內部的资金的可能性是有限的；在企业的成熟期，内部融资往往难以满足需求。

2 我国中小企业当前融资方式存在的问题

2.1 我国中小企业直接融资渠道狭窄

我国证券市场发展的重要有利资源偏向国有大中型企业，中小企业的融资主要只能依靠自身内部积累即留存收益，光靠自有资金进行投资经营活动极易发生财务困难。并且一般的中小企业几乎很难达到上市的融资标准。受整个社会信用状况的不佳影响以及管理体制的波及，中小企业能够利用的票据融资范围十分有限，发行公司债券更是难以开展，利用国际金融市场进行融资，对大多数中小企业而言更是心有余而力不足。

2.2 我国中小企业获得外部融资支持少

从现状看，中小企业的主要资金来源就是信用融资，然而从银行获得的借款资金是有限的，难以满足企业正常生产经营的需要。银行从自身贷款风险规避上提供的期限一般是短期贷款。从我国金融市场发展情况来看，目前仍然缺少专门为中小企业提供融资服务的金融机构。

2.3 我国中小企业融资成本较高

正是由于中小企业的融资能力不足导致了融资成本高的问题。许多小型企业无法获得政府扶持和银行贷款时，民间借贷成为了主要融资途径。糟糕的是，正规的民间借贷成本有的就高达银行同类利率的4倍，有的通过其他非正规的发生取得的贷款利率几乎已经的高利贷了，这其中的利息费远远高出银行借贷的利息费用。

3 我国中小企业融资问题产生的原因

3.1 企业自身内部因素

中小企业的资金来源主要是靠内源融资。企业内部融资要求企业自身累计的资产来进行融资，当企业发展经营不好时，内部自有资金不足，无法满足企业未来经营发展的需要，内部融资难以实现。当企业信用不佳时，外部融资方式中的投资方和债权人不愿承担信用风险为企业筹集资金，企业难以实现外部融资方式。

3.2 外部环境因素

3.2.1 中小企业从资本市场融资渠道不通畅

当前我国中小企业要想突破发展的局限，就要解决融资问题。然则，我国中小企业融资渠道相当狭窄，融资能力很有限。从直接的融资的方式来看，中小企业从证券市场取得资金几乎少的可怜。

3.2.2 银行等金融服务体系和政府职能机构不到位

当企业内部融资无法实现或者融资额不能满足企业的发展需要时，大部分企业会选择向银行贷款，但是借款难成了大家都面临的问题。目前的金融政策对中小企业扶持多流于形式，一直就说的多、做的少，没有落到实处。再当借款到期时，企业若无法支付时，将面临财务困难。银行从自身利益考虑，即使看到某些中小企业资质好，还贷有保证，但因为没有足够的担保，也无法提供信贷支持。

4 解决我国中小企业融资方式问题的对策

4.1 企业自身内部的完善

一个企业运营的好坏，其管理层起主导作用。当企业运营良好，做大经营活动中的现金流，累积的自有资金充足时，可以选择内部融资来满足日常资金活动的需要。相对于大企业来讲，中小企业存在信用度不高的‘短板，如何为其增信，是帮助企业顺利获得所需资金的重要环节。

4.2 拓展企业外部融资渠道

各种融资方式限制条件较高，许多中小企业难以达到。一旦企业采用单一的融资方式，当该种融资方式发生危机时，企业将面临巨大的债务危机。由民间借贷危机可见，拓展企业外部融资对企业刻不容缓。企业应采取多种融资方式为企业筹集资金，合改善融资结构。同时，中小企业应根据自身的资金和资金支持的基础上，企业之间的合作与发展，节约融资成本，降低管理成本，多层次，多渠道的融资模式。

4.3 金融机构加大对中小企业融资的支持

虽然我国中小企业有多种融资方式可以选择，但是从银行等金融机构取得银行借款仍是中小企业常用和重要的融资手段。银行对于给中小企业放贷，银行首先考虑的是本身资金安全，其自有安全固然重要，但中小企业也确实急迫需要从银行获得流动经营资金，这就要求市场上建立银行向中小企业放贷的激励机制，从而解决银行和中小企业之间因借贷关系而产生的利益冲突。

5 案例

温州银行作为温州市本土银行，全力支持本土企业发展。在贷款额度方面，全年安排67亿元信贷资金助力企业发展，并继续对小微企业倾斜性支持；在贷款利率方面，所有贷款利率均在6.35%以内，其中最低仅基准4.35%，平均利率低于同期自有资金发放的小微贷款利率1.13%，为企业节约利息成本约0.6亿元，有效解决企业需求同时，大大降低着企业融资成本。

6 结论

中小企业的发展支撑着我国的经济发展，而发展的当务之急是赶紧解决融资难的问题。在企业融资过程中会遇到诸多问题，通过深入的对我国当前中小企业融资方式问题进行剖析了解，针对问题产生的原因给出了相应的对策。我们须结合当前企业发展状况来解决融资方式问题。解决了融资方式问题，我国中小企业将会如雨后春笋般的茁壮成长，我国国民经济将得到更健康的发展。

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