共生金融：实现多层次金融体系生态平衡

刘稚亚

伴随移动支付的成熟，股权与债权设计日趋多样化，金融不再被束之高阁，已成为盘活供应链与产业链的成熟工具。金融的专业化门槛也逐渐降低，让人不再怀有敬畏之心，甚至出现了共生金融的概念。

何谓共生金融？“共生”本是生物学概念，指共生单元之间在一定的共生环境中按某种共生模式形成的關系。共生金融是指规模和性质各异的金融组织之间，金融组织与各类企业之间，金融组织与区域经济之间，在同一共生环境中通过交互式作用实现和谐发展，达到包括金融组织在内的整个经济区域的可持续发展，或者说达到了区域金融的生态平衡。那么这会给金融业带来什么样的变革？消费者会面临什么样的新事物？《经济》记者带着这些问题采访了狮盟环球商学院首席专家孟玉龙。

消费者升级为“投消者”

互联网金融以移动支付为基础，涉及到以众筹为代表的股权投资和以网贷为代表的债权投资。加上其他的权益类的投资，包括私募、分级资产设计、混合型保本加浮动资产设计。这昭示着金融工具已经形成了一定的气候。

“这就意味着金融不再被束之高阁，而可以面向百业开放。”孟玉龙告诉《经济》记者，大一统的金融时代即将终结，最终会形成信息窄流。

大一统就是工业化集中生产，由手工制造迭代到集中批量生产，在产品过剩与同质化后，衍生出品牌的概念。而个性化、信息窄流的时代意味着，每个人钟情的产品与服务基本上是相对固定的。“崇拜品牌，尤其大一统品牌的时代已经过去了。”孟玉龙说。

在孟玉龙看来，百业会为金融机构解决消费场景，使金融更好地服务于实体经济。金融本质上就是中介，它能够对利益与资源做有效的管理，通过风险的隔离控制，使得劳动在生产的过程中变得更加高效。如果离开生产，离开消费场景，金融将脱实向虚。而共生金融将帮助金融机构把金融账户与用户之间的壁垒打通，使得金融能够更好地服务于实体经济。

消费者则将升级为“投消者”。所谓“投消者”，通俗而言，投资的是企业的债权与股权，购买的是企业的产品。它既是生产方的股东，也是产品的消费者。“投消者的形态，将会是未来的一个常态，而且投资与消费未来会无限接近统一。”孟玉龙称。其中，共生重度用户将成为金融与百业的核心用户。“共生金融的关键点是构建共生重度用户。”孟玉龙说，重度用户是指万里挑一、在消费场景中产生的交易行为最多的用户，这类用户通过设计金融环节，通过唤醒、激活、收拢，创造持续价值，由此使用户变成“投消者”。

“对于金融企业来说，既可以做到自己融资，向产业链的上下游融资，向用户融资，甚至自建金融生态，又可以让投资者和消费者实现无缝切换，充分利用金融科技及大数据金融改变生态。”孟玉龙说。

金融共生任重道远

但是，目前我国金融共生单元还存在缺位现象，共生单元素质有待进一步改进。由于历史的原因，我国的金融机构是以国有金融机构为主体，而且是以国有四大商业银行为主的金融体系。相比之下，非银行金融机构较少。这种金融结构容易导致行业结构失衡，使得金融业风险管理功能薄弱，也不利于分散金融风险；同时，我国的金融机构远没有形成一个健康的、有机的金融生态链。现存不同规模、不同层次的金融机构之间尚未形成稳定和谐的共生关系，而更多的是一种非理性竞争关系。此外，我国企业以民营企业为主体，民营企业普遍规模较小，财务透明度低，信用意识不强，其自身的竞争力亟待提高。一方面我国缺乏多类型、多层次的金融共生单元如保险业、信托业等金融中介机构组织，而另一方面，部分民营企业素质不高也妨碍了和谐共生的区域经济发展。

如何才能提高共生单元素质，从而最终提高金融市场效率？

首先，需构建多层次金融组织体系。以和堂金服为例，伴随着金融行业的发展，和堂金服参与了牌照类金融机构与互联网金融平台，从战略、数据、品牌、营销等关键环节重新进行了设计。这种设计，既可以为参与者提供服务，通过建系统、建平台、建模式来整合资源；也可以与一些金融机构、产业基金、产业机构共生；从外部来说，它可以为企业提供融资的可能；从内部生态来讲，它又可以为机构做金融设计。

其次，根据共生理论，对称性互惠共生是共生系统进化的基本方向和根本法则。同时，对称性互惠共生状态也是最佳激励兼容状态，或称最佳资源配置状态。因此，促进对称性互惠共生关系的形成，也是所有共生系统，包括金融共生体系发展的必然要求。