商业银行绿色信贷与财务绩效实证研究

郇文青　任善英

摘要：本文以16家商业银行为研究对象，利用2011年至2015年的财务数据，通过分析净资产收益率、资产负债比等指标，对商业银行绿色信贷业务与财务绩效关系进行实证研究，结论表明实施绿色信贷，能够提高商业银行的净资产收益率，为银行业开展绿色信贷业务提供了依据。最后，本文针对商业银行绿色信贷业务的开展提出可行性建议。

关键词：绿色信贷；商业银行；财务绩效

中图分类号：F832 文献识别码：A 文章编号：1001-828X（2016）033-000-01

一、引言

迄今为止，对实施绿色信贷业务对财务绩效到底产生什么样的影响都没能一致的结论。下面对已有的文献进行整理，Simpson& Kohers（2002）分析了1993-1994年美国的国有银行的企业社会绩效与财务绩效的情况，发现企业承担越多的社会责任，相应的财务绩效也会越高。申晓辉（2012）主要研究了商业银行在绿色信贷实施过程中形成的绿色声誉，通过回归模型得出商业银行绿色声誉与银行财务绩效之间的存在正相关关系。本文以16家商业银行为研究对象，分析其2011年至2015年的财务数据与绿色信貸之间的定量关系。

二、模型构建

1.变量设计

在此研究中将银行财务绩效作为被解释变量。本文选取净资产收益率衡量银行财务绩效的指标，指标值越高，说明投资带来的收益越高。

银行的绿色信贷指标，借鉴李利霞，李钢（2013）研究的做法，建立了有关绿色信贷的指标，包括商业银行内部组织的管理以及绿色信贷政策落实的情况两个一级指标，在两个一级指标下又分别建立了五个细化的二级指标，每个二级指标满足得0.1分，最后将每个上市银行的所有得分加总，即为实施绿色信贷的数值指标。具体二级指标是指是否制定绿色信贷有关的政策和规范、是否参与国际环保准则、是否形成绿色信贷责任机制、是否制定分行业指导政策、社会责任报告是否接受独立第三方鉴证、是否开发绿色投资产品、是否遵守一票否决制、是否新增绿色环保贷款项目、是否践行绿色办公、是否积极参与社会互动。

2.样本数据

截止至2015年5月中国已经在中国国内上市的银行共有16家，本文选取的样本就是这16家商业银行。本文数据来自各大银行的社会责任报告和年度报告。

3.模型构建

考虑到银行实施关于绿色信贷方面的政策产生的可能具有滞后性，本文分别前一期的绿色信贷指标来对当期的财务绩效进行分析，采用以下回归模型来考察银行绿色信贷与财务绩效间的关系：

ROE=α+β1GCRt+β2Ln（ASSET）+β3LEV+β4LDR+ε （1）

其中，ROE 表示净资产收益率；GCRt表示绿色信贷指标；Ln（ASSET）表示银行资产规模；LEV 表示银行的负债比率；LDR表示银行性质；ε为误差项。

三、商业银行绿色信贷与财务绩效实证分析

利用统计软件Eviews 8分析我国16家上市商业银行2011-2015年绿色信贷对应的财务绩效间的相关性。下面本文借助Eviews 8软件对模型进行回归，结果如图1。

图1 回归结果分析

结果表明，实施绿色信贷政策与净资产收益率显著正相关，表明商业银行的绿色信贷显著影响银行财务绩效，且绿色信贷的政策具有滞后性。其余的控制变量对应的各个回归系数也显著，存贷比率对ROE呈现正相关关系，表明存贷比大，商业银行的盈利能力越强。负债比率与 ROE呈现显著的正向影响。

四、完善我国商业银行绿色信贷业务的建议

迄今为止，中国的绿色信贷政策还存在着许多问题。有的是由于企业制度不太完善，有的是银行内部原因导致，本部分将针对这些问题提出一些可行性的建议，希望能够促进我国绿色信贷的发展。

1.进一步加强环境信息的共享机制

目前，有关部门己经为商业银行进行贷款决策提供了一个环境保护信息沟通和共享的基础平台。但是这一平台只有进行实时的更新和扩大其可用信息的范围，才能真正发挥出应有的作用。这就需要国家环保部及各个地方的环保部口不断去评估企业遵守环保法律和规范的情况，并同时提高信息收集和发布的清晰度和透明度，及时有效地提供企业环保信息，从而降低银行收集此类信息的成本。

2.加强绿色信贷人才培养

首先，在一些商业银行的内部设立专门的绿色投融资业务部门，一方面通过高薪来引进一些对企业项目评估的金融人才，另一方面，要及时对内部员工进行教育培训，提高工作人员的专业知识水平和专业技术水平。再者，一些高校可以专门设立有关绿色信贷的课程，提高大学生对绿色信贷的认识。最后，商业银行可以及时广泛地向社会公众宣传有关绿色信贷的法律和法规，使更多的企业和个人能够参与到绿色信贷的业务中来，提高绿色信贷的影响。

参考文献：

[1] Schuler，D.A.and M.Cording. A Corporate Social Performance-Corporate Financial Performance Behavioral Model for Consumers [J].Academy of Management Review， 2006（31）：540-558.

[2]申晓辉.绿色信贷、绿色声誉与银行绩效[D].南京财经大学，2012.

[3]谢伟杰.兴业银行发展碳金融的效应分析及对策[J].福建农林大学学报（哲学社会科学版），2013，（1）：32-35.

作者简介：郇文青（1991-），女，汉族，山西临汾人，硕士，主要从事金融 研究。