推进金融领域供给侧结构性改革的难点与对策

□王玄璧

(太原理工大学经济管理学院，山西 太原 030024)

推进金融领域供给侧结构性改革的难点与对策

□王玄璧

(太原理工大学经济管理学院，山西 太原 030024)

推进金融领域供给侧结构性改革既是实体经济供给侧结构性改革的需要,也是金融业自身转型发展所向。必须从目前金融领域供给侧结构性改革所面对的难点与问题出发,针对性地提出推进金融领域供给侧结构性改革的方法与对策,以适应实体经济改革发展需要。

金融;供给侧结构性改革;对策

推进供给侧结构性改革,是党中央和国务院适应和引领经济发展新常态作出的重大举措和主动选择,也是当前和今后一个时期我国经济工作的主线。当前,我国经济发展面对的主要是供给侧、体制性、机制性和结构性的矛盾,因而必须通过供给侧结构性改革,增强供给结构对需求变化的适应性和灵活性,用改革的办法推进结构调整,减少无效和低端供给,扩大有效和中高端供给,重塑经济发展动力,激发经济发展活力,为经济持续健康发展创造条件。金融业作为供给侧的一个重要组成部分,其存在的结构性矛盾问题与实体经济结构性矛盾问题相比较,更加凸显其体制性、制度性和复杂性,并且已经严重束缚和制约了我国实体经济及其金融业自身的快速高效发展,因此,进一步推进金融领域供给侧结构性改革,既是实体经济供给侧结构性改革的需要,也是金融业自身转型发展之所向。为此,从目前我国金融领域供给侧结构性改革所面对的难点与问题出发,针对性地提出推进金融领域供给侧结构性改革的方法与对策具有重要意义。

1 金融领域供给侧结构性改革所面对的难点与问题

目前,我国金融业面临着一系列的矛盾和问题,不仅影响了自身的转型发展,而且也制约了实体经济的转型发展,因此,必须按照中央对推进供给侧结构性改革的总体部署,对金融业进行全面改革。在金融领域推行供给侧结构性改革涉及经济领域的诸多方面,其改革的难度较大,难点与问题较多,所面对的难点与问题主要表现在以下五个方面:

1.1 金融结构不合理,不适应实体经济发展需要

金融结构是指构成金融总体的各个组成部分存在状态、分布情况、相对规模、相互关系以及配合的状态。当前我国金融结构不甚合理,金融业发展中总量问题和结构性问题并存,结构性问题尤为突出,表现为:一是中央金融与地方金融失衡,地方金融发展严重滞后。以银行业为例,中央金融多为大型金融机构,存贷款市场占比高达70%,地方多为中小金融机构,存贷款市场占比仅为30%,地方金融发展滞后,远远不能适应地方企业尤其是中小企业发展需要。二是银行金融与非银行金融失衡,金融资产绝大部分集中在银行金融体系。以银行、证券、保险、信托四大行业为代表的正规金融受到一系列特殊政策保护而“茁壮成长”,而以民间借贷、信用担保、融资租赁、网络借贷、网络众筹等为代表的非正规金融却处于政策歧视的边缘地带,甚至处于被打击处理和取缔的尴尬状态。三是国有金融与民办金融失衡,金融资产以国有为主,民间资本所掌控的金融资源较少,我国中小商业银行资产总额仅占银行业金融机构的27%左右。四是在银行金融体系内部,信贷资产主要集中在国有企业,非国有企业所占比重偏低等等。以上问题导致了金融业务在区域间、行业间、客户间的比例结构不均衡,错失了许多新涌现出来的新兴的市场机遇,也严重影响了实体经济的持续发展。

1.2 金融市场体系不完善,资本市场欠发达

近年来,随着社会主义市场经济体制和实体经济的快速发展,我国金融市场体系不断完善,目前,已经建立起了比较完善的货币市场,资本市场在规范中稳步发展,金融业在支持经济发展和经济结构调整等方面发挥了重要作用,但与实体经济快速发展相比,仍存在一些亟待解决的问题,主要为:一是金融市场融资体系不合理。表现为以间接融资为主、直接融资为辅的融资模式。长期以来过多地依赖于间接融资,直接融资的比重总体上偏低,直接融资的规模相比于股票市场、债券市场,总体规模偏小,难以有效地满足不同投资者的需求及进行有效地投资组合的需要。二是金融垄断现象比较严重,金融机构间竞争体系不充分。目前现有的银行、证券、保险甚至信托机构基本上都是以国有资本或者国有控股为主,在我国整个金融体系中,近 60%的金融资产增量被五大国有控股银行掌握,中小银行规模小、发展不足,民营资本发起设立的金融机构受限较多、管控较死,发展不够充分,金融产品和金融服务严重不足,极大地影响了金融体系的竞争活力以及金融资源的配置效率。三是金融市场资金服务对象存在结构性失衡问题,金融市场资金服务对象主要是以国有企业和大中型企业为主,而广大的民营企业特别是中小微企业则长期面临着融资难、融资贵与融资过程缓慢的体制、机制性约束问题。四是资本市场发展缓慢,市场发展水平不足,多层次资本市场体系尚未形成,债券市场尤其是企业债市场严重滞后,衍生品市场起步较晚,总体来说不能满足我国经济和社会发展的需求,同时我国资本市场和证券业的国际竞争力也有待提高。

1.3 产品经营模式趋同,缺乏核心竞争力

金融领域普遍存在经营模式趋同,盈利模式相近,金融工具偏少,服务产品单调,显示不出自身的经营特色。目前,无论是大型银行金融机构,还是小型股份制金融机构,包括国有控股大型商业银行、邮政储蓄银行、股份制商业银行,以及农村中小金融机构,银行相互间的同质性竞争非常激烈,由于金融模式、金融产品、金融服务趋同度比较高,各机构间的经营特色并不明显,目标市场高度重叠,金融细分化不够,专业化程度不高,“大客户、大行业、大区域偏好”倾向使得各机构陷入非正常的价格竞争,造成营销技术含量不高、金融资源浪费严重、经营收益欠佳的现象。特别是银行金融机构创新能力不足,长期依靠存贷利差的盈利模式,新服务、新产品推出的周期较长,技术含量低,而且易于复制、模仿,缺乏自身的经营特色和核心竞争力,也难以有效地满足经济主体的多元化与多层次的金融服务需求。

1.4 金融供给与需求不匹配,供需矛盾比较突出

从金融和实体经济的关系来看,实体经济既是金融服务的主要对象,也是金融持续发展的重要基础,二者存在着相互依存、相互发展的关系。金融的本质职能是承担和担当社会资金交易与交割的重任与枢纽,将有限的资源配置到能够最有效地运用这些资源的领域与方面。但长期以来,中国金融业习惯和固守于传统的经营方式,已经形成了自己固定的发展模式,机构、机制改革创新能力不足,产品、服务与现实需求滞后,不能适应实体经济快速发展的新需要,造成资金“脱实向虚”的现象比较严重。一方面,实体经济对金融的“需”不能供,另一方面,金融对实体经济的“供”非所需。这一背离状态,反映了金融体系不能适应实体经济发展的现实需要,也说明了金融领域供给侧与需求侧之间的矛盾突出。现有的正规金融体系不能够满足实体经济对金融服务的实际需求,导致大量中小微企业的经济活动只能靠民间借贷来获得有限资金,导致一些地区地下融资、民间高息融资活动猖獗,由此导致这些中小微企业融资成本增加,加剧了资源资金配置的不公平现象,阻碍了实体经济的快速发展。

1.5 金融监管不到位,系统性风险比较大

1997年亚洲金融危机后,我国建立了“一行三会”的分业金融监管体制,即对不同类型的金融机构实施分业监管,这一政策体制对于维护金融体系稳定与保护消费者合法权益以及创造公平竞争的金融市场环境发挥了重要作用。但我国现行的分业监管体制也存在诸多的局限性,风险防范的整体性、协调性不够,造成监管真空、监管套利、监管竞争与市场分割等种种问题,对表外业务和场外交易监管不足,出现了许多监管空白地带,比如在金融控股公司的监管、投资者或金融消费者的权益保护、影子银行业务与互联网金融,以及创新金融业务等诸多方面存在着大量的监管空白。特别是随着金融衍生品市场的高速发展,对高杠杆的衍生品交易没有严格监管和限制,形成了“监管空白地带”,尤其是对“盲区”地带的监管不到位,形成了许多金融风险点,如果防控不及时,极易集中暴露从而诱发系统性风险。

2 推进金融领域供给侧结构改革的对策

2.1 优化金融结构,提供有效服务

供给侧管理重在解决结构性问题,维护供需结构总体平衡。推进金融领域供给侧结构性改革,必须从结构性改革入手,适应经济转型新常态,进一步优化金融结构,包括产品结构、经营结构和区域结构等方面。在发挥中央金融作用的同时,要适当提高地方金融的比重,鼓励设立地方性金融机构,充分发挥地方金融服务地方经济的重要作用。在地方金融机构的设立、业务经营的权限等方面要加大政策支持保障的力度,降低金融机构的准入门槛,扩大业务经营的自主权限,支持地方金融快速发展。银行金融机构和非银行金融机构要协同发展,共同为经济发展提供充足的服务平台和金融支持。金融资源在区域间、行业间、企业间要做到相对均衡分配,以达到和满足国民经济均衡发展的客观需求。

2.2 健全金融市场体系,促进资本市场健康发展

随着经济转型时代的到来,要求金融业必须转型,加强和改进服务实体经济的功能,积极探索完善投资联动、债转股、资产证券化以及银行事业部等模式,以全方位的服务手段支持实体经济供给侧结构性改革。这就要求金融机构在发展传统的间接融资功能的同时,大力拓展直接融资渠道,创新直接融资方式,打破以信贷为主的融资体系,改革直接融资制度,进一步加快培育发展多层次的资本市场体系,通过发行短期融资券、中期票据、股权融资、结构性融资等直接融资方式多渠道融入资金,提高直接融资比重,减少企业对银行信贷等间接融资方式的依赖。丰富和增加直接融资工具,简化境内企业在境外融资核准。要大力发展中小金融机构,改善金融结构,解决中小企业融资难的问题。同时,从发达国家金融供给侧改革的经验来看,从“分业经营”走向“混业经营”是健全金融市场的必经之路。金融机构要逐步向轻型组织转型,推行扁平化管理,减少中间管理层级,以提高市场反应的灵敏度,从而全方位地满足市场多元化的需求,促进实体经济的快速发展。

2.3 实行差异化经营,提高核心竞争力

实行差异化经营,培育专业化领域,大胆创新,凸显特色,以提高自身的核心竞争力,已成为金融机构求生存、谋发展的必然选择。“十三五”规划建议也明确指出,要求构建多层次、广覆盖、有差异的银行机构体系,扩大民间资本进入银行业,发展普惠金融,着力加强对中小微企业、农村,特别是贫困地区的金融服务。借鉴发达国家的成功经验,迫切需要改变传统的思维方式和业务发展模式,要在转变经营角色、经营方式、资产经营模式、经营收入结构等方面下功夫,从经营大客户、大行业、大区域的经营方式向绿色金融、扶贫金融、文化金融、家居金融、科技金融等特色方式转变;从经营传统的存贷业务向具有高附加值的特色金融产品转变;从传统的“一对多”经营服务方式向具有针对性的“一对一”的方式转变,金融机构要针对不同客户群体制定不同的产品营销计划,实行“一户一策”方案。针对个人高端客户群体,尝试实行“家庭金融”服务模式,建立服务热线,制定服务细则,实行“一对一”的金融服务;从原有的息差收入为主的结构向息差收入、中间业务收入、投资收入并重的结构转变。特别是随着大数据时代的到来,银行要充分依托和运用数据资源,进行更为精细的市场细分,为客户提供更为精准的有关生活、理财、投资、工作、交易等各方面的信息、咨询与服务。要依据自身的特点,深挖潜力,整合资源,优势互补,逐步形成自身的有比较优势的金融产品和服务,形成独具特色的竞争优势,提高自身的核心竞争力。

2.4 兼顾需求侧结构性改革,实现供给与需求的结构性平衡

供给与需求是矛盾的两个方面,供给和需求的错配无疑是最大的结构失衡。因此,推进供给侧结构性改革,必须要兼顾需求侧结构性改革,促进供给管理与需求管理的有机结合。金融机构要加快商业模式的创新,利用互联网和平台化的思维,将金融服务融入企业经营活动之中,提供购销活动中存贷管理、应收账款管理以及财务管理等一系列服务,构建以金融结算融资为核心的集运营管理、财务管理、财富管理、信息交流为一体的网络平台。金融服务要着力服务于国家重点战略、重点领域、重点项目、重点工程和国民经济的最迫切需求方面,使有限的资金真正投向实体经济。适应当前实体经济多元化发展的需求,金融机构要从单一产品提供商向综合金融服务方案提供商转变,要不断丰富金融服务模式,从经营单一客户扩展到上下游全产业链的客户群体,从单一金融产品扩展到金融、保险、投资等多产品组合。

2.5 深化监管体制改革,避免系统性风险发生

在经济下行压力下,企业债务和地方政府债务有可能发生“叠加效应”而加剧风险,从而引发区域性、系统性金融风险。而金融风险同时具有不确定性和传染性等特点,它是金融危机产生的根源。所以要把防控金融风险放到更加重要的位置,这就需要进一步深化监管体制改革。“十三五”规划《纲要》明确要求,以加强宏观审慎管理、统筹监管系统重要性金融机构、建立功能监管和行为监管框架为重点,进一步改革金融监管体系。为此,要逐步从“以机构监管为主”升级为“机构监管与业务监管并重”,建立起适应现代金融市场发展的监管框架,实现金融监管的全覆盖。要扩大金融监管的覆盖面,特别是一些金融风险集聚的领域,要消灭监管“盲区”,覆盖到所有金融机构与金融业务领域。要加快构建各级监管机构与政府部门信息共享的金融监管体系,密切关注跨行业、跨市场、跨区域的关联性和风险传递,强化系统性的整体识别、评估和预警能力,从宏观审慎角度把控风险,坚决避免金融风险引发经济的大动荡。要构建起一个能够满足宏观审慎、综合监管、功能监管和行为监管需求的现代金融监管体系,从而达到监管体制改革的目的,守住供给侧结构性改革的金融风险底线,防止发生系统性风险,为供给侧结构性改革保驾护航。

另外,金融领域推行供给侧结构性改革牵扯到方方面面,需要其他相关政策的协同配套。因此,金融业在供给侧结构性改革中,既要发挥金融机构作为市场主体的作用,也要发挥好政策层面的协同支持作用,为我国供给侧结构性改革提供良好的政策保障和外部环境。

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DifficultiesandCountermeasuresinPromotingStructuralReformofSupplySideinFinancialField

WANGXuan-bi

(SchoolofEconomicsandManagement,TaiyuanUniversityofTechology,Taiyuan030024,China)

Promoting structural reform of supply side in financial field is not only the need of structural reform of the real economy supply side,but also the transformation and development of the financial industry itself. Due to the difficulties and problems of current structural reform of supply side in financial field,we must put forward the methods and countermeasures to promote the structural reform of supply side in financial field in order to meet the needs of the reform and development of the real economy.

finance; structural reform of supply side; countermeasures

F830

A

1008-9101(2017)03-0059-04

[责任编辑：王文俐]

2017-03-18

2016年山西省科技厅软科学项目“科技创新支撑山西地域特色文化品牌创建与价值提升研究”(2016041012-5)

王玄璧(1990-),男,山西太原人,现为太原理工大学经济管理学院2016级工商管理硕士MBA研究生,研究方向:经济与人力资源管理。