中小企业融资管理对策探析

赵宇红++周宝湘

【摘 要】在市场经济条件下，企业的经营活动离不开及时而充足的资金支持，融资管理是企业财务管理的重要内容。中小企业在经济社会发展中起着不可替代的作用， 但由于受宏观金融环境的制约以及中小企业本身制度不完善，经营管理水平低下等因素的影响，一直面临着融资渠道不畅、融资难的问题，制约了企业的发展，因此，加强融资管理显得十分重要。论文阐述了融资管理的重要意义，剖析了中小企业融资存在的主要问题，并从企业角度提出了解决问题的策略。

【Abstract】 Under the condition of market economy， the business activities of enterprises can not do without timely and adequate financial support.Financial management is an important part of enterprise financial management. Small and medium-sized enterprises play an irreplaceable role in the economic and social development， but due to the constraints of the macro financial environment ， imperfect system ， low management level and other factors， small and medium-sized enterprises has been faced with poor financing channels and financing difficulties， which restricts the development of enterprises. Therefore， strengthening the management of financing is very important. This paper expounds the important significance of financing management， analyzes the main problems existing in the financing of small and medium-sized enterprises， and puts forward the strategies to solve the problem from the perspective of enterprises.

【關键词】中小企业；融资管理；融资成本；融资风险

【Keywords】 small and medium-sized enterprises； financing management； financing cost； financing risk

【中图分类号】F275 【文献标志码】A 【文章编号】1673-1069（2017）03-0047-02

1 融资管理对企业的意义

1.1 适时获得资金，保证企业投资需要

融资管理是企业发展战略落到实处的重要保障。如果过早获得资金，将会造成资金使用之前的闲置，加大企业融资的实际成本。如果资金不能及时获得，则会使企业丧失生产投资的最佳时机。因此，通过加强融资管理，制定科学的融资规划，可以使企业按照资金需求的时间来合理融资，保障企业融资和用资在时间上相衔接。

1.2 建立最佳的融资方式组合，降低企业融资成本

企业主要有发行股票、银行信贷、商业信用、发行企业债券、融资租赁等融资方式，还有企业内部自筹资金、争取政府扶持资金以及吸引风险投资基金等融资渠道，不同融资渠道和方式的难易程度和特点不一样，资金成本和财务风险也各不相同，所以要降低融资成本，就需要加强融资管理，综合考虑各种融资方式和渠道特点及风险，寻求最优的融资方式组合。

2 中小企业融资面临的主要问题

2.1 缺乏科学的融资规划

企业没有形成适合企业自身战略发展的融资规划，只重视眼前的融资渠道储备，忽视长远的融资渠道储备。企业融资计划多是按照年度经营预算安排实施，缺乏与中长期投资计划和经营发展规划相匹配的中长期融资规划，没有对未来资金需求总额、融资渠道等做出具体安排，不能保障企业资金需求和融资在数量上和时间上相衔接，融资也没有与企

业财务管理目标相结合，造成企业融资成本较高，财务风险加大。

2.2 融资渠道不畅

中小企业主要资金来源是银行信贷。银行基于安全性原则对贷款的要求较高，但中小企业普遍存在财务制度不健全、资产质量不佳、信用等级不高等问题，客观上增加了融资难度，中小企业难以从银行获得充足的发展资金；股票市场和债券市场由于受市场容量小和国家政策约束较多的影响，使得中小企业不能通过市场化操作从资本市场获得预期的资金需求量；其他融资渠道受市场环境影响明显，波动性大、操作比较复杂，难以成为中小企业获取资金的可靠来源。

2.3 融资风险认识不足，风险防控机制不健全

随着市场竞争日益加剧，融资活动变得越来越复杂，融资风险也越来越大。但目前中小企业缺乏市场风险意识，风险管理意识淡薄。企业重经营轻管理，盲目融资，只顾资金需求，不管资金利用效率的高低，也不管企业资本结构如何，导致资金融资成本高企，加大了企业财务风险；另外，风险管理水平滞后，缺少融资风险预警机制。企业投资决策时不能系统全面分析面临的各种风险，同时对自身承受风险的能力预估错误，一旦风险爆发，必然给企业不可估量的经济损失。

3 中小企业加强融资管理的对策

3.1 建立科学的融资规划体系

要将企业融资规划和企业发展战略相结合。应从战略角度出发，对企业的经营策略、产业布局、投融资计划进行深入研究，将产品、资金、技术、人力等企业经营的主要要素综合考量，企业融资规划应服务于企业发展战略规划。要将融资规划和企业财务目标相结合，以实现企业价值最大化为最终目标，要以财务目标指导融资规划，以科学的融资规划促进财务目标实现。中小企业应对资金的来源及数量做好长远规划，应长、中、短期融资合理配置，构造合理的融资结构[1]。

3.2 合理确定资金需要量和筹资时机

企业应及时掌握国内外利率、汇率等金融市场的各种信息，了解宏观经济形势、财政及货币政策，合理分析和预测影响企业融资的各种有利和不利条件以及可能的变化趋势，以寻求最佳融资时机，并根据国家政策的变化做出敏锐的反应和及时调整。要合理确定企业资金需要量，资金需要量是企业融资的数量依据，财务部门应根据企业的经营战略和财务目标，運用销售百分比法线和线性回归法等科学的预测方法，合理测定企业在某一时期的资金需要量，使融资数量和资金需要量达到平衡。

3.3 开拓新的融资渠道

要充分运用各种融资工具，打造多元化融资平台。积极完善应收账款质押贷款、股权质押贷款、知识产权质押贷款、订单质押等融资模式，缓解企业贷款抵押不足的矛盾。要充分发挥动产托管、典当、融资租赁、信托等适合中小企业特点的融资工具的作用。要拓宽中小企业融资渠道，加强对互联网金融的研究，充分利用互联网金融融资平台，积极探索P2P 网贷、众筹融资、第三方支付等新型融资方式的运用，充分发挥互联网金融强流动性、灵活性等特点，降低融资成本、提高融资效率。

3.4 完善制度建设，努力提高企业管理水平

要建立健全企业内部控制制度，规范企业财务管理，提高企业财务透明度，为拓展融资渠道创造良好的条件。要加强中小企业结构治理，逐步建立产权清晰、权责明确、管理科学的适应市场竞争要求的现代企业制度，以制度建设促进企业经营管理水平和企业盈利能力的提高，改善企业自身资信状况。要顺应经济新常态，转变发展方式，加快推进技术创新和产品结构调整，实行转型升级，使产品符合国家产业政策和环保政策，不断增强核心竞争力和抗风险能力。

【参考文献】

【1】韩霖畴.探讨中小企业融资问题及对策[J].商场现代化，2015（9）：153-153.