上市公司财务预警机制的构建

杨蕾

[摘 要]目前，我国上市公司在我国企业中占有很大比重，随着上市公司的日益壮大，其力量已经逐渐可以左右我国经济形势的发展。就目前上市公司经营管理总体情况来看，还存在着一些问题，尤其是财务管理方面的问题，较为普遍，而财务安全问题表现得尤为突出。不少上市公司对财务管理问题十分重视，在财务管理中，也融入了财务预警系统。但是目前上市公司财务预警工作还是难以有效进行，其根源就是财务预警机制的欠缺。文章分析了上市公司财务预警的现状，探讨了构建上市公司财务预警机制的必要性，且从组织架构、对策生成机制、监督机制等三方面探讨了上市公司财务预警机制的构建。

[关键词]上市公司；财务预警机制；现状；组织架构；生成机制；监督机制

[DOI]1013939/jcnkizgsc201707098

随着我国市场经济改革的深入发展，以及证券市场的不断完善和发展，我国企业中，上市公司已经占有较大比重，其流通市值在我国 GDP 中也已经占有较高比重，其力量已经可以左右我国的经济形势。但就目前我国上市公司经营管理总体情况来看，财务管理问题十分普遍。近几年来，中国经济增速开始放慢，宏观经济环境大不如前，加上市场竞争日渐激烈，以及上市公司管理存在问题等都是上市公司财务危机的发生因素。若财务危机处理不当，就会给上市公司带来不可预计的损失。然而“冰冻三尺，非一日之寒”，上市公司财务危机的爆发不是一朝一夕形成的，它是一个财务状况从出现异常到逐步恶化的结果。有效的财务预警机制的建立，便于及时发现财务状况的异常，并迅速采取处理措施，避免恶化，最终避免或减少财务危机带来的损失。财务预警机制的欠缺使上市公司财务预警工作难以有效地进行，因此建立有效、全面的财务预警机制是对上市公司财务管理工作的系统审视。

1 上市公司财务预警的现状

企业财务预警又称为财务危机预警或财务困境预警。财务危机爆发的最严重的结果就是企业的法定破产。企业财务危机有轻有重，轻者会出现资金管理问题，重者则会导致企业破产，财务危机包含着轻重之间的各种情况。企业财务危机的根源一般都是企业经营管理不善、企业不能适应外部环境变化等。企业财务危机轻者表现为资金流动性不足，重者则陷入长期亏损，甚至资不抵债濒临破产。财务危机是一种综合症状，包括多种情况，在财务危机出现时，及时采取有效的措施，可以有效避免“破产”这个最糟糕的结局。但是，企业内外环境的变化，也有再次发生财务危机的可能性。要构建合理、有效的上市公司财务预警机制，必须要了解其现状。

目前，国内的上市公司基本都在公司的经营管理中将财务预警工作加入进来，并且积累了一定的实践经验。但是目前我国相关监管部门没有对上市公司的财务预警工作如何开展做出相关规定，所以目前就财务预警工作的效果来看，存在着一定的盲目性。主要表现在三个方面：

第一，上市公司管理者危机意识不足。危机意识不足，主要表现在管理者在对上市公司的经营管理过程中追求短期、片面的发展，在一定程度上影响了财务状况变化时对危机的判断，从而对危机的产生没有任何预防措施。

第二，缺乏与财务预警系统配套的管理制度和组织保障。虽然多数上市企业已经有了相应的财务预警系统，但是缺乏合理有效的管理制度和组织保障，这就导致了公司财务预警组织机制的丧失，没有了必要的财务预警组织机制的支持，就无法及时、合理、有效地处理经营管理风险，对上市公司未来可能发生的财务危机也没有办法更加有效地防控。

第三，财务预警方法过于模式化。多数上市公司采用的财务预警方法为多元线性判别分析法，此方法适用于中短期预测，并且其财务指标具有滞后性，也就导致财务预测能力有限。部分公司的财务预警系统的危机预警样本数据过于陈旧，也在一定程度上影响了财务预警的有效性。

2 构建上市公司财务预警机制的必要性

21 有效提高公司管理者对财务危机的防范意识

在市场竞争日益激烈的今天，上市公司的经营环境也越来越复杂，环境的变化造成了经营管理的风险也逐渐增加，上市公司财务预警机制的构建和完善，可以帮助企业管理者及时发现财务决策中的失误以及财务管理系统中的漏洞。在财务预警机制中把关键员工和管理者一同纳入管理机制中，可以深化公司成员对各种经营管理风险的认知。

22 有助于构建有效的上市公司财务危机防控体系

大部分上市公司财务预警工作缺乏配套的管理制度的原因是管理者在规划财务预警工作时忽视了完善的财务预警机制具有指引作用，只注重财务预警系统的构建。完善的财务预警机制的构建才是实现财务预警工作的前提，它能够在实现公司经营环境改变的情况下，对公司财务预警工作也及时进行补充和修正，做到风险的及时治理和财务危机的有效防控。

3 上市公司财务预警机制的构建

31 上市公司财务预警组织架构

上市公司财务预警组织机制的组织架构主要由董事会、财务预警小组、财务预警职能部门、审计委员会、内部审计机构、监事会以及各业务部门组成（如下图所示）。

董事会是最高责任主体，负责建立财务预警组织、制定与财务预警有关的制度，并对财务预警工作的执行和执行的有效性负责。财务预警小组可以由企业内部的高管人员组成。工作小组的工作主要任务是制定财务预警的目标、方案，确定财务预警工作程序；向董事会汇报财务预警方案、结果，监督各职能部门对财务预警制度的实施，以及对经营管理风险成因的分析，并决定预报内容。财务预警职能部门承担信息收集、系统维护、定期汇报等财务预警的日常工作，它们的工作应只对财务预警小组负责。各业务部门在财务预警工作中主要是做好本业务单位的相关工作，对涉及本单位的财务预警子信息系统进行运行与维护。审计委员会主要工作是与财务预警管理小组进行沟通，了解公司财务危机的评估情况、了解经营管理者的风险识别等工作。内部审计机构主要负责制定财务预警的监督评价制度，对财务预警工作的监督与评价，以及向董事会出具财务预警工作有效性评议的审计报告。监事会在财务预警机制中则起到财务监督的作用。

32 上市公司财务预警对策生成机制构建

财务预警工作的重点在于对财务危机的预防，因此需要定期进行财务预警对策策划。应该做好对财务危机的辨别和分类，分类和归纳后，根据每一项危机制定出具体的排警方案和处理方法，设想最坏的结果，逆向策划，将每种类型和每种情况的财务危机的应对对策制定得尽可能详细。

33 上市公司财务预警监督机制构建

上市企业财务预警工作的监督管理，应该构建两道监督防线：第一道是以审计委员会和内部审计机构构成的监督防线，审计人员和内部审计机构应该对企业潜在财务危机进行正确的预报、对财务预警工作效率客观评估以及对经营管理风险工作正确地检查；第二道是以监事会构成。监事会对财务预警工作、内部审计工作等进行监督，并且对财务预警管理小组进行监督、检查，检查可能存在的财务危机。

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