金融发展与国际贸易比较优势

公冶皓南

【摘要】金融发展和国际贸易之间的关系较为复杂，一直受到社会各界的广泛关注。经过大量的研究和统计，陆续得到一些共同认识，例如国际间贸易往来，需要立足于外部融资之上。同时，金融发展与国际贸易之间联系的研究工作也进行得如火如荼，资深的经济学者为金融发展与贸易往来的研究提供了各种各样的研究思路和研究方法。金融发展和国际贸易之间的关系较为复杂，一直受到社会各界的广泛关注。本文通过对金融发展与国际贸易的互相影响，来对金融发展与国际贸易比较优势进行阐述。

【关键词】金融发展 国际贸易 外部融资 比较优势

20世纪中后期，世界各国的经济学者都格外重视金融的发展与世界国际贸易之间的互相往来。金融机构扮演着一个十分重要的角色。传统的思维模式认为，人力劳动、资金和用地等生产因素对国际贸易发挥着一定的作用力，但是这种观念却漏掉了金融的发展不同为此形成的比较优势。随着经济的发展，国际贸易受金融业的带动影响越来越大，一个国家的金融的发展很大程度上对本国的比较优势和经济贸易的建构有重要的影响；反过来金融的发展对国际贸易有一定的依赖。本文通过对金融发展与国际贸易的互相影响，来对金融发展与国际贸易比较优势进行阐述。

一、新型企业过多依赖外部融资

目前新型的几种企业主要包括资本密集型和企业密集型等类型。这两种企业在生产和开发的过程之中，有着强烈的对资金的需求，需要一定的资金作为物质和精神的支持。新型的企业要是想要确保产业链正常顺利地运转，就要有充足的资金做后盾。然而，企业自身却缺乏足够的资金，这时，就要思考着进行融资，但是这也加大的企业的生产的最初成本。生产成本增大，直接影响了产品的最初价格，只有售价提高了，企业才能赚取利润，但是这无形中使得企业在竞争中处于不利的地位。还有，内部的融资整合也可以暂时缓解资金不足的问题，内部融资可以减少融资的成本，但是融到的资金一般都比较少，能力有限，很难满足企业的发展需求。因此，企业更多地选择的是进行外部融资。资本和技术密集型的新型企业比其他类型的企业更需要庞大的资金链。比如，电子通信的企业，由于成立初期，资金缺乏，资金流转相对比较困难，而“走出去”需要充足的资金，因此更加需要外部融资进行企业运转。企业可以采用债权的融资或者是加大可以相互转换的债券发行等手段来增大融资，相对比其他手段的融资方式，这两种安全系数更高，也更加方便。

更加引起我们关注的是，各种类型的企业，不管是大型企业还是中小型的，在企业发展运转的不同时期都会遇到资金不足等难题，这种资金压力是企业都会有的。但是遇到这种资金难题，通常的解决办法就是通过贷款或内部的渠道，有些企业会向银行进行贷款，但是，面对这一资金压力，企业应该转变思维模式，竭力先解决企业自身管理问题，减少对外部融资，打通内部的资金链。总是借助外部融资的外力，企业会有机增长，但是也可能会弄巧成拙，造成一种不和谐的高速膨胀扩张。在与企业自身不和谐的扩张，一定会造成内部管理、融资、生产等一系列的破裂局势，关系到企业的生存，企业会面临资金链薄弱。但凡资金匮乏，企业高速膨胀扩张的后面将是矛盾百出，恶性生产，最终企业无法运转，甚至会出现倒闭的恶果。

二、外部融资对行业的影响颇大

在融资中，先是企业发出融资的需要，资金的持有者得知企业发出的融资信息，并且直接向企业进行资金的有效支持。但是，往往实际的现象并不是如此，企业和资金持有者的信息不够完全对称，多数企业有资金需求却没有办法得到资金的运转，而资金的持有者却也没有办法对企业进行投资，企业和资金的持有者之间的获取信息不顺畅，消息迟缓，导致双方利益互损。从另一个方面来说，资金的持有者更加看重地是企业的管理能力、现金流、市场前景等要素，以至于保证资金拥有者的资金安全，这也是无可厚非的。然而企业要对自身的各方面的管理还有市场前景等状况进行整理分析，需要投入较大的人、财、物等很大的成本。但是资本的持有者更不会投入大量的精力去投资自身不太了解的项目，出现了“惜贷”的市场现象。各种原因導致了民间的融资市场比较萎靡，较高的企业融资成本。

金融的发展市场情况比较稳定，不对称的民间的融资市场现象可以有效地减弱，与此，相对应的机制也会有效规避道德安全等风险。金融部门大范围地分布营业的网点，提供了相对完善的客户网络，信息的传递也比较快速，从业的工作者的业务素质较高，良好安全的信贷关系，更全面地整合市场的信息，让企业以低成本获得了高的效益；让社会居民储存的积蓄以及和社会的闲散资金流统一起来，投放到便于收获较高效益回报的个人生产企业，平衡社会融资的整个水平。企业用相对低的成本得到了外部融资的实现，规避了资金链紧张的限制，这样一来，技术和资本密集型的企业以低成本获得外资，它们生产出的产品在市场竞争上优势越来越大，企业可以更快地发展。

一般均衡模型中的中国和美国、中间产品的相关部门X与最终的产品部门Y和劳力L和土地K是由Kletzer 和Bardhan（1987）的数学模型构建的，在构造的模型，把两个国家的技术、能力和用户的喜爱偏好等假设成一样的模式；在生产产品的过程中，劳动等投入的要素都是一致的。与此比较了贷款成本的不同的前提下，这个数学模型通过了进行对比相异的金融发展水平，分析了中美两国对外部的融资的依赖不同行业的比较优势的相异性，由此得出，金融发展水平与外部融资、行业比较优势等是成正比的。

三、外部融资与国际贸易比较优势两者的联系

随着金融发展水平的提高，企业取得外部融资的机会也就会更多，依赖外部融资的行业比较优势日趋显著，从而，贸易的差额也会呈现越来越大的贡献指数。换言之，一个国家的金融水平若是飞快地发展，那么该国家需外部融资的行业也一定会有质一般地飞跃。EDR的指数和CTB指数也是成正比的，两者彼此之间会随之波动起伏。

从我国2002年加入WTO后，技术和资本密集型的企业的比较优势也有了凸显，这两种类型的行业都是需要充足的资金做后盾，因而对外部融资的需求也越来越大。此外，我国放宽了对外进出口贸易的限制条件，对外贸易的发展形势大好，衍生的对外贸易的行业也越来越多。但是这些企业在飞快求发展时也会遇到资金难题，为此，国家应为该类企业的发展提供健康良好的氛围环境，利用好金融发展与国际贸易比较优势，大力支持企业的发展。

参考文献：

[1]曹珂.中国金融发展与对外贸易的比较优势：理论思考[J].金融与经济，2013.

[2]盛雯雯.金融发展与国际贸易比较优势[J].世界经济，2014.