2017年8月国内外大宗饲料原料市场分析

国家粮油信息中心

2017年8月国内外大宗饲料原料市场分析

国家粮油信息中心

一、玉米市场

8月份全国大部分农区光温水匹配较好，利于秋收作物生长发育和产量形成。8月底，东北、内蒙古、华北西部、西北地区大部春玉米处于吐丝至乳熟期，西南部分春玉米已进入成熟收获期。西南地区夏玉米处于乳熟至成熟期，华北东部、黄淮大部、西北地区夏玉米处于吐丝至乳熟期，黄淮西部部分已成熟。全国大部分地区玉米发育期接近常年同期，春玉米、夏玉米一、二类苗比例高于上年同期。

8月份，饲料及加工企业粮源供应主要依赖于政策性玉米以及贸易商库存。截至9月1日，临储玉米累计成交4286万t，有效增加了市场供应。从需求角度看，国内玉米饲料需求依然强劲。8月份生猪价格止跌反弹，自繁自养企业养殖利润提高至200元/头以上，生猪存栏数量处于恢复增长期，饲用玉米需求继续增加。8月份，受环保因素影响，淀粉及酒精企业不同程度限产或停机检修，行业开工率整体下降，其中淀粉企业开工率下滑尤其明显，玉米深加工用粮需求有所减少。8月份，淀粉行业平均开工率为69%，比上月下降5个百分点，不过比上年同期仍高出6个百分点；酒精行业平均开工率为47%，维持7月份低位，比上年同期下降2个百分点。

8月份，国内玉米价格总体表现为小幅震荡下降，跌幅为0～40元/t。截至8月初，临储玉米累计成交量突破4000万t，同时8月中下旬华北地区春玉米开始收获上市，均增加了玉米市场供给压力。除了8月中上旬因降雨导致物流不畅玉米价格小幅反弹之外，月内玉米价格整体弱势下行，直到月底玉米价格跌至成本水平才逐渐趋稳。

8月31日，内蒙古通辽地区玉米进厂价1500元/t，比月初下降20元/t；山东寿光地区深加工企业玉米收购价1720元/t，比月初下降40元/t；广东地区玉米到港价1770元/t，与月初持平。

8月份，美国农业部供需报告预计2017/18年度美国玉米播种面积为9090万英亩，与7月份持平，低于上年度的9400万英亩；预计产量为141.53亿蒲式耳，比7月份下调1.02亿蒲式耳，低于上年度的151.48亿蒲式耳，但高于市场预期。预计2017/18年度全球玉米产量为10.33亿t，低于上年度的10.71亿t。预计2017/18年度全球玉米消费量10.61亿t，比上年度增加581万t。产量减、消费增，2017/18年度全球玉米期末库存为2.01亿t，低于上年度的2.29亿t。全球玉米供应仍然庞大，加上8月份美国农业部供需报告利空，8月份芝加哥玉米期货价格持续下行。8月31日CBOT玉米9月合约报收341.75美分/蒲式耳，比月初下跌21.25美分/蒲式耳，跌幅5.85%。

2017年7月我国进口玉米91.36万t，6月为38.31万 t，上年同期为 2.90万 t。2016/17年度（10月至次年9月）已累计进口玉米183.61万t，同比减少41.31%。8月31日，美国2号黄玉米近月船期到港价测算为1529元/t，比8月初下降35元/t，比当日广东港口国产玉米价格低241元/t，理论进口利润比月初扩大35元/t。

二、小麦市场

国家粮食局数据显示，截至8月31日，主产区小麦累计收购6611万t，比上年同期减少26万t，8月份平均5日收购量为180万t，较7月份接近400万t的水平减少超过一半。6、7月份的收购高峰已过，市场余粮明显减少，后期收购量将继续放缓。由于下游面粉的需求转好，制粉企业采购原料用于生产，小麦价格受到提振。截至8月30日，河北石家庄地区制粉企业普麦进厂价格为2510元/t，山东济南地区普麦进厂价格为2500元/t，河南郑州地区普麦进厂价格为2510元/t，安徽宿州制粉企业普麦进厂价为2480元/t，江苏徐州普麦进厂价为2470元/t，较上月同期上涨30～70元/t。

8月份，新麦仍处于收购期，拍卖小麦在价格和质量上较新麦无优势，因此拍卖整体成交情况处于较低水平。8月份共进行5次政策性小麦拍卖，周平均成交量为0.91万t，远低于5月份34.9万t的成交水平。8月份面粉消费由于受国庆、中秋两节临近的影响，由淡季转为旺季，面粉价格止跌转涨。截至8月30日，华北地区面粉出厂均价为3120元/t，较上月同期上涨65元/t。随着面粉消费转好，全国制粉企业的平均开工率明显提升。国家粮油信息中心监测显示，8月底全国受调查制粉企业平均开机率为52%，较7月提高8个百分点。

8月份，麸皮价格呈现明显下跌态势。一是由于饲料企业经过前期的备货，短期内对于麸皮的采购积极性已经减弱。二是由于面粉消费好转，带动制粉企业开工率出现明显回升，麸皮库存增加较快，供应充足致使加工企业有下调麸皮价格压力。三是由于8月份华北地区有环保检查影响，部分养殖场关闭或停业，尤其是养鸭场受到检查影响严重，而麸皮在鸭料中使用比例较高，因此需求的减弱也使得麸皮价格走弱。截至8月30日，华北地区麸皮出厂均价为1420元/t，较上月同期下跌24元/t。8月份，面粉价格明显提升有利于制粉利润转好。监测显示，8月底河北石家庄地区制粉企业理论加工利润为41元/t，山东济南地区为49元/t，河南郑州地区为58元/t，三地平均利润为49元/t，较月初小幅上涨30元/t。

海关数据显示，2017年7月我国共进口小麦23.5万t，环比减少48%，同比减少32.3%。其中，美国小麦6.6万t，占28.04%；澳大利亚小麦14.18万t，占60.24%；加拿大小麦2.22万t，占9.4%。2017年1～7月累计进口小麦286.4万t，同比增长37.6%。其中澳大利亚仍然是我国主要的小麦进口国，进口量达到139.7万t，占总进口量的48.78%；其次是美国108.05万t以及哈萨克斯坦20.85万t。我国进口的小麦多为优质强筋和弱筋小麦，而2017年我国部分主产省种植结构调整，河南、河北、山东等主产省优质小麦产量增加，预计后期优质小麦价格将低于上年。2017年美国小麦播种面积大幅减少，虽然黑海地区小麦产量增加，但全球小麦仍是减产，预计2017/18年度国际小麦价格将会回升。由于国内外价差缩小，预计小麦进口同比减少。9月份预计，我国2017/18年度小麦进口量为300万t，较上年度减少125万t，降幅为29%。

三、大豆市场

气象数据显示，8月份东北地区气温接近常年或偏高1～2℃，降水量有50～250毫米，农田土壤相对湿度普遍为60%～90%，水热条件较好，利于大豆等作物产量形成，8月底大豆一、二类苗比例达到100%。9月份东北地区初霜期正常或偏晚，利于大豆、玉米等秋收作物充分灌浆成熟。预计2017年我国大豆单产将达到1.823 t/公顷，高于上年的1.806t/公顷，为过去5年来新高，总产量将达到1440万t，较上年增加140万t。进口方面，7月份我国大豆进口量为1008万t，高于6月份的769万t，创单月进口历史最高纪录。根据船期监测，预计8～9月份进口1410万t，2016/17年度进口总量为9100万t，同比增长9.3%。2017/18年度进口量进一步增至9500万t。

国内需求方面，7月份农业部监测的400个县生猪存栏环比下滑0.7%，同比减少4.8%。能繁母猪存栏环比下滑0.9%，同比减少4.2%，减幅继续扩大。8月份四川、山东等养殖大省受到环保督察，猪场拆迁力度加大，预计生猪存栏继续下滑，但母猪并没有被屠宰，主要以转移其他猪场为主，因此对后期养殖规模的影响有限，猪料消费继续增加。受环保督察及胀库停机等因素影响，8月份国内大豆压榨量降至770万t，低于7月份的780万t，加上下游采购增加，8月底油厂豆粕库存降至103万t，较上月底减少22万t。2016/17年度我国豆粕消费增幅预计为9.8%，下年度增长6.0%。8月份国内豆油消费需求一般，一方面由于价差优势继续替代棕榈油消费，另一方面开学前下游补库需求增加，在油厂压榨保持高位的背景下，8月底国内沿海油厂豆油库存维持在142万t水平，与上月基本持平。预计2016/17年度我国豆油消费量同比增140万t至1500万t，预计2017/18年度进一步增至1600万t，增幅有所放缓。

国际市场方面，7月下旬以来美国大豆产区天气状况持续改善，美豆优良率已经从最低的57%回升至61%，美国农业部8月份报告预计美豆单产将达到49.4蒲式耳/英亩，总产量将达43.81亿蒲式耳，高于上年度的42.60亿蒲式耳，再创历史最高纪录。8月份美豆产区降雨充裕，截至8月26日，8月份美国全国的降雨量达到正常水平的109%，平均气温较往年正常水平偏低2℃，之前的干旱情况得到缓解，预计9月份美国农业部还将继续上调美豆单产至50蒲式耳/英亩以上。全球大豆供应宽松的格局将进一步确定，美豆价格仍在930～1000美分/蒲式耳震荡为主。

国内外价格方面，8月底黑龙江地区食用大豆收购价格在3950～4050元/t，较上月同期下滑40～80元/t，油用大豆收购价格在3740～3780元/t。9月4日，11月船期美国大豆对我国CNF报价409美元/t，折合完税成本约3190元/t。

四、市场展望

（一）玉米市场 2017年我国农业供给侧改革继续推进，按照《农业部关于“镰刀弯”地区玉米结构调整的指导意见》，玉米种植面积将继续调减。9月份预计，2017年我国玉米播种面积为3540万公顷，比上年减少136万公顷，减幅3.7%；玉米产量为2.125亿t，比上月上调100万t，比上年下降705万t，降幅3.2%。预计2017/18年度我国进口玉米200万t，比上月上调50万t，比上年度减少30万t，减幅13%。

9月份预计，2017/18年度我国玉米消费量为22197万t，与上月预测持平，比上年度增加1729万t，增幅8.4%。其中2017/18年度饲料消费预计为1.29亿t，比上年度增加800万t，增幅6.6%。2017年生猪养殖利润从2016年高点回落，但利润依然较好，生猪存栏总体回升，畜禽养殖继续向好，提振玉米饲料消费需求。2017/18年度工业消费预计为7300万t，比上年度增加900万t，增幅14.1%。受原料玉米价格下降影响，淀粉价格处于2009年以来低位，传统淀粉需求明显增加，如淀粉糖厂、食品、造纸行业等；同时还衍生出淀粉在新领域的应用，比如塑料制品厂、建筑行业等。酒精及燃料乙醇行业也呈扩张趋势，都将增加玉米工业需求。

由于玉米产量和进口量下降，消费需求增加，预计2017/18年度玉米市场结余量近7年首次转负，为-750万t，比上月上调150万t，比上年度减少2457万t，减幅 144%。

（二）小麦市场 9月份预计，2017年全国小麦播种面积为2400万公顷，较上月持平，较2016年减少18.7万公顷。其中，冬小麦播种面积2243万公顷，较上月持平，较上年减少21.7万t，降幅1%；春小麦播种面积157万公顷，较上月持平，较上年增加3万公顷，增幅1.9%；全国小麦单位产量为5.425t/公顷，较上月持平，较2016年增加98千克/公顷，其中，冬小麦单产为5.504t/公顷，比上年增加108千克/公顷，增幅为2%；2016年全国小麦产量13020万t，较上月持平，较2016年增加135万t，增幅为1.04%。其中冬小麦产量为12345万 t，较上月持平，较2016年增加 126万 t，增幅为1%；春小麦产量为675万t，较上月持平，较2016年增加9万t，增幅为1.4%。

我国人均收入水平提高以及全国城镇化比率增加，全国食用消费呈下降趋势；全国小麦平均价格大幅高于玉米价格，预计2017/18年度仍将保持较大价差，小麦工业消费和饲用消费均较上年度下降。9月份预计，2017/18年度国内小麦消费总量为10370万 t，较上年度减少 401万 t，减幅3.7%。其中，食用消费为8750万t，与上月持平，较上年度减少100万t，减幅1.1%；饲料消费为500万t，与上月持平，较上年度减少200万t，减幅30.8%；工业消费为650万t，与上月持平，较上年度减少100万t，减幅11.7%。

2016年国际小麦价格处于10年低点，2017年全球小麦减产，预计2017/18年度国际小麦价格将会反弹。2017/18年度国内小麦产量质量均好于上年，预计小麦价格将低于上一年度，内外价差将会缩小，小麦进口数量将同比下降。9月份预计，2017/18年度我国小麦进口量为300万t，与上月持平，比上年度减少125万t。预计2017/18年度全国小麦供求结余量为2914.5万t，较上年度增加375.8万t，增幅15.9%。

（三）大豆市场 2017/18年度，我国大豆新增供给量预计为10940万t，其中国产大豆产量预计1440万t，大豆进口量预计9500万t。该年度大豆榨油消费量预计为9430万t，较上年度增加460万t和5.1%，其中包含130万t国产大豆及9300万t进口大豆；大豆食用及工业消费量预计为1445万t，较上年增加45万t，年度大豆供需缺口预计为15万t。

2017/18年度，我国豆粕新增供给量为7409万t，较上年度增加358万t，其中豆粕产量预计为7406万t。该年度饲用豆粕消费量预计为7100万t，较上年度增加400万t，年度国内总消费量预计为7265万t，较上年度增加405万t。该年度豆粕出口量预计为180万t，年度国内豆粕供需缺口预计为36万t。

2017/18年度，我国豆油新增供给量预计为1755万t，较上年度增加62万t。其中豆油产量预计为1705万t，豆油进口量预计为50万t。该年度豆油食用消费量预计为1600万t，工业及其他消费量预计为160万t，年度国内豆油供需缺口预计为15万t。■

10.15906/j.cnki.cn11-2975/s.20171802