天津市中小企业通过融资租赁加快装备改造升级难点探析

◎文/杨凯倩

天津市中小企业通过融资租赁加快装备改造升级难点探析

◎文/杨凯倩

中小企业要想在激烈的市场竞争中生存发展，必须不断更新技术，加快装备改造升级。因此，中小企业融资需求会非常旺盛，但是大部分中小企业会面临融资困难的情况。针对目前天津市中小企业融资租赁行业的现状及存在的问题，本文提出以下对策建议：加强财税政策扶持力度；积极培养融资租赁人才；中小企业提高对融资租赁的认识，并加强内部管理。

融资租赁；中小企业；装备改造升级

一、融资租赁是天津市中小企业加快装备改造升级的现实选择

（一）中小企业改造升级装备融资困难

我国中小企业数量占企业总数的99%，并提供了大约75%的城镇就业机会，实现全国60%的工业总产值和40%的利税，是我国经济中的重要组成部分。中小企业要想在激烈的市场竞争中生存发展，必须不断的更新技术，加快装备改造升级，但是中小企业常常面临融资困难的情况。全国工商联调查显示，规模以下的小企业90%没有与金融机构发生任何借贷关系。因此，中小企业因加快装备改造升级产生的融资需求，很难获得银行信贷支持。据统计，目前银行贷款占中小企业全部资金来源的比例还不到10%，中小企业获得的银行贷款占全部银行贷款的比例也不到10%。

（二）融资租赁是中小企业的现实选择

1.进入门槛低

银行贷款往往对中小企业的资信要求较高，一般中小企业缺少合格的抵押品，很难达到这些要求。而融资租赁主要审核的是企业所投放的项目现金流的充足度，对担保等要求也不如银行严格，并且融资租赁公司能够较容易地参与经营一些银行等金融机构不能涉及的范围，对于中小企业来说，通过这种方式进行设备的更新与技术改造更加方便。

2.缓解企业现金流压力

中小企业采取融资租赁方式进行融资，以企业自身的资金状况为衡量标准，确定融资的金额以及付款方式。采用这种方式，企业可以在获得设备使用权的前提下逐笔付款，大大缓解了企业的资金压力。

3.融资成本低且融资额大、还款期长

相比银行贷款，融资租赁并没有设置补偿性余额等附加条件，不存在隐性的贷款利率。虽然从合同上看，融资租赁的利率要高于银行，但是实际偿付时，要低于银行利率。中小企业融资租赁可以实现更高比例的融资额，一般为设备价值的70%以上甚至100%。融资租赁的融资周期较灵活，租期与租金可根据承租人的财务状况灵活安排，甚至可与项目投资回收期相匹配。目前，融资租赁的融资期限多为3～5年，甚至可达8年。并且融资租赁合同具有不可撤销性，因此企业的融资成本可以在这段时间内摊销，大部分的资金以流动状态存在，使得资金能够正常周转，避免财务风险。

4.有利于改善财务结构

融资租赁是融资和融物的结合，经营性租赁属于表外融资，不在企业的资产负债表中体现，单独核算，有利于减少企业负债。因此不影响企业的资信状况，便于企业开展其他类型的融资。

融资租赁不以企业全部资产和信用为门槛，仅重点考虑租赁资产和未来现金流的偿债能力，对企业资信和担保要求要低于银行。整体而言，融资租赁的低门槛以及表外融资特性，对于中小企业因改造升级装备而产生的融资需求来说更加适用。

二、天津市中小企业通过融资租赁加快装备改造升级业务现状分析

据天津市租赁行业协会和天津滨海融资租赁研究院统计，截至2016年9月底，总部设在天津市的各类融资租赁公司(不含单一项目租赁公司、分公司和海外收购的公司)达到1111家，比2015年底的697家增加了414家；融资租赁合同余额约为16700亿元，比2015年底的14100亿元增加2600亿元，增长18.4%；融资租赁企业注册资金达到4329亿元，比上年底增加了1646亿元，增幅为61.3%。目前，全国60%的工程机械、70%的船舶、80%的大飞机、90%的公务机和100%的钻井平台融资租赁业务，实际都是在天津滨海新区完成的。可以说，天津市融资租赁业在全国具有行业领先地位。

虽然在航空、航运及大型设备融资租赁业务领域做到了全国领先，但是天津市中小企业融资租赁业务发展仍不充分。尤其是发展前景好、技术水平高、市场潜力大的中小企业仍不能通过融资租赁来实现装备改造升级。企业普遍对融资租赁业的理解和认识不足，未将其作为融资的主要方式，设备投资中融资租赁业务占比较低。天津市中小企业融资租赁业务的发展现状可分为以下三个方面：

一是专业面向中小企业服务的融资租赁公司少。天津市现有的融资租赁公司中，专业面向中小企业服务的公司较少，大部分租赁公司不重视中小企业融资租赁业务，仅有为数不多的租赁公司将中小企业租赁业务作为公司的主要业务方向。以金融租赁公司为例，很多公司都将民用航空、大型船舶、基建设施设备等行业作为主要业务方向，而这些行业大都是中小企业难以涉及的行业，中小企业融资租赁项目由于项目风险大、金额小等原因，很难得到主流租赁公司的青睐。

二是中小企业租赁业务市场份额少。大部分中小企业经营时间不长，自身规模不大，因此单笔融资租赁项目所涉及的金额也不会太大，再加上从事中小企业融资租赁业务的融资租赁公司数量少，所以融资租赁整体市场中，中小企业份额不高。据不完全统计，中小企业融资租赁业务规模只占天津市租赁业务规模的10%左右。

三是中小企业资产不良率高。大部分融资租赁企业不愿意做中小企业融资租赁业务就是因为中小企业的资产不良率高。国内将中小企业融资租赁业务作为主要业务方向的华融金融租赁和江苏金融租赁的不良资产率高达0.96%和0.91%，两家公司的不良资产全部为中小企业融资租赁资产。

针对这种情况，为了支持企业技术改造和设备更新，调动企业和融资租赁公司的积极性，推动企业通过融资租赁方式加快装备改造升级步伐，提高企业设备更新效率，实现企业做强做大、融资租赁业快速发展，天津市政府发布了《关于支持企业通过融资租赁加快装备改造升级实施方案》和《天津市支持企业通过融资租赁加快装备改造升级项目管理办法》《天津市支持企业通过融资租赁加快装备改造升级专项资金管理暂行办法》《融资租赁机构参与支持企业装备改造征集公示平台管理办法》等配套文件。其中《关于支持企业通过融资租赁加快装备改造升级的实施方案》提出重点支持发展前景好、技术水平高、市场潜力大的中小企业。

《天津市融资租赁业发展“十三五规划”》指出，通过租赁费用财政补贴和搭建网上服务平台等手段，支持企业通过融资租赁加快装备改造升级，有力提升天津市制造业水平。

为了更好地推动企业通过融资租赁加快装备改造升级工作，天津市多个区县成立支持企业通过融资租赁加快装备改造升级领导小组，出台相关工作安排和实施方案，支持发展前景好、市场潜力大的中小企业和科技型企业，通过融资租赁方式购置先进设备，对企业融资租赁费用给予财政补贴，帮助企业降低融资成本，提高研发制造水平和市场竞争能力。目前，89家企业在天津市融资租赁信息公示平台备案。据统计，已有39家企业与融资租赁公司签约，合同总额5.74亿元，多家融资租赁公司与重点企业达成初步意向，意向融资租赁总额近30亿元。

三、制约天津市中小企业通过融资租赁加快装备改造升级的因素

（一）税收制度不完善

中国目前部分税收制度对融资租赁行业的发展存在一些制约，主要有以下几个方面：一般准备的计提及税前抵扣需进一步明确；“营改增”使租赁公司税负上升明显；发票与增值税进项税额抵扣不明确；发票归属问题导致出租人物权风险。

（二）融资租赁行业人才匮乏

据中国租赁联盟和天津滨海融资租赁研究院数据显示，截至到2016年8月底，全国融资租赁企业总部 (不含单一项目租赁公司、分公司和海外收购的公司)已经超过7000家，每天都大致有3家～4家融资租赁公司产生。天津市情况类似，截至到2016年8月已经超过1100家，每天大约有1家～2家融资租赁公司产生。据中国租赁联盟测算，目前，包括业务主管人员以上人才硬缺口至少6000人。

（三）融资租赁公司专业水平不高

大部分融资租赁公司因风险控制和投资回报等因素不重视中小企业融资租赁业务。即使把战略定位于服务中小企业的融资租赁公司，在实际业务开拓过程中，又将主要精力放在大型企业融资租赁项目上。中小企业的高风险属性使融资租赁公司必须强化风险管理，及时发现中小企业自身的各种问题，关注其所处行业的最新动态和国家政策。

（四）中小企业战略缺乏远见且管理不规范

1.中小企业战略缺乏远见

我国大部分中小企业寿命仅为2.5年，很多中小企业没有中长期目标，没有长远的发展眼光。很多中小企业生产观念落后，认为只有拥有生产设备的所有权，才能保障自身权益，正常生产。中小企业对融资租赁的认识不够深刻，未将融资租赁提升到公司战略层面，也是阻碍中小企业融资租赁业务发展的重要原因。

2.中小企业管理不规范

中小企业决策机制不规范。很多中小企业没有科学合理的股权结构，在重大问题决策上，或各股东难以达成统一意见，或出现董事长独揽大权的情况，这都会导致公司经营效率低，容易出现决策失误。另外，很多中小企业财务管理不规范。没有建立完善的财务管理体系，财务报表科目混乱，公司对银行、租赁公司、税务部门以不同的财务口径进行数据报送，造成企业资信状况恶化，难以从正规渠道融资。

四、天津市中小企业通过融资租赁加快装备改造升级的对策建议

（一）加强财税政策扶持力度

西方国家采取了包括投资税收抵免、加速折旧、税前支出扣除等一系列税收政策工具来支持融资租赁产业的发展。

天津市政府应给予融资租赁公司适当的税收优惠，鼓励其降低利差收入，大力开展面向中小企业的融资租赁业务，同时允许中小企业将租金、设备维修费及保养费计入经营成本，以刺激其租赁需求，对于采用租赁方式从外引进的设备应给予适当的关税优惠。落实国家和天津市对融资租赁业的财税支持措施，帮助企业用好用足优惠政策。保障融资租赁业在全面 “营改增”中顺利过渡。加强对融资租入固定资产加速折旧、灵活计提、投资抵税、融资租赁公司贷款损失准备金税前扣除等政策的研究，探索融资租赁业税收支持政策空间。完善财政奖励租赁公司支持本地企业项目和激励租赁公司管理人员的政策。

（二）积极培养融资租赁人才

根据天津市金融局拟定的《天津市金融改革创新三年行动计划（2016-2018年）》，到2018年末，全市租赁资产力争突破1万亿，这就需要大量懂金融、经济、管理的高素质融资租赁人才。融资租赁行业在我国属于新兴行业，且处于迅猛发展阶段，现在专业的高素质融资租赁人才数量太少，不能满足行业发展需要。天津市融资租赁行业主管部门、高等院校及科研院所应积极开办与融资租赁业务相关的课程和培训班，培养一批高素质的融资租赁人才为天津市融资租赁行业快速发展服务。

（三）中小企业提高对融资租赁的认识，并加强内部管理

由于我国融资租赁行业起步晚、缺乏强有力的宣传，广大中小企业管理层不清楚融资租赁相对其他融资方式的独特优势。中小企业在更新技术、升级装备有融资需求时，一般会从银行贷款来采购设备。因此，应加强宣传力度，提高中小企业对融资租赁的认识，使其充分了解融资租赁的独特优势。同时，中小企业应加强内部管理，建立科学的决策机制，提高经营效率，减少决策失误；重视财务管理，建立完善的财务管理体系。只有规范透明的管理才会使中小企业获得正规渠道融资。

（四）融资租赁公司推动产品服务创新，加大服务中小企业力度

鼓励租赁公司开发适合中小企业特点的产品服务，帮助企业减轻资金压力，改善资产结构。探索支持租赁公司以承租企业股权作为主要收益，为天津市的中小企业提供综合型服务。

[1]杨海田.融资租赁专业教程[M].天津：融资租赁联盟专业教程编委会，2013.

[2]中国租赁联盟，天津滨海融资租赁研究院.2014年中国融资租赁业发展报告[R].天津：经济管理出版社，2015.

[3]谭异初.海口市中小企业融资存在的问题与对策建议[J].当代经济，2016（25）.

责任编辑：孟 力

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1006－1255－（2016）12－0058-04

杨凯倩（1990—），天津财经大学。邮编：300222