第五次印度尿素招标剖析

2016-12-14 03:31
中国化肥信息 2016年39期
关键词:开工率中标尿素

分析预测

第五次印度尿素招标剖析

招标价格继续回升

9月12日,印度MMTC公司宣布尿素招标,开标时间为9月22日,截标9月29日,船期11月2日。招标文件规定,投标总量为150万吨尿素,买方有权增加或减少购买数量。这是今年印度的第五次尿素招标。

这次印度尿素招标看点多多,也引起了市场的广泛关注。总体来看,呈现三大特点:

一是数量大。今年印度共举行了四次招标,数量分别是62万吨、135万吨、30万吨和12万吨,而本次直接宣布招标150万吨,不仅是今年最大的一次招标,也创了历年之最。

二是时间短。截标时间9月29日,而船期时间为11月2日,在5周的时间里需要采购150万吨尿素,是对全球尿素供应能力的考验。

三是招标形式再变。印度过去的招标,要么采取不定量招标,要么采取定量招标,本次采取了150万吨可加可减的招标方式,定量与不定量相结合。

9月22日,印度MMTC公司发布招标询价结果,共收到25家供货商共计280万吨固定供货量,低端报价主要在203─206美元/吨CFR。东海岸最低报价203.81美元/吨CFR,中国去掉运费核至194美元/吨FOB;西海岸最低203.2美元/吨CFR,伊朗货源193美元/吨FOB;Mundra最低报价203.76美元/吨CFR,中东5万吨货源报价197美元/吨FOB。

按照中国194美元/吨FOB推算,汇率6.67,折合人民币1293.98元/吨,扣除关税80元/吨,港杂60元/吨,相当于1153.98元/吨港口价格。

这次203.2美元/吨CFR的中标价,较8月份时第四次中标价196.6美元/吨CFR上涨了6.6美元/吨,价格继续回升,但仍较今年第一次和第二次招标价低,这两次招标价均在到岸价210美元/吨以上。今年的最低中标价为第三次,仅为到岸价179.95美元/吨。这次中标价也基本上与国际行情相当,203美元的到岸价相当于离岸价195美元左右,而9月下旬时国际行情基本上就是这个水平。

9月29日,印度MMTC发布最终中标结果,共采购了约97万吨尿素,预计有47.8万吨伊朗尿素,三船合计12万─13万吨来自阿拉伯海湾,6万吨来自埃及,31万吨5船尿素来自中国。媒体报道说,由于价格低,留给贸易商的利润也极其微薄,估计一吨盈利1美元多。

表一:2015年以来印度尿素招标汇总表

表二:今年印度第五次尿素招标与去年第五次对比表

后期走势存分歧

在不少人看来,这次印度尿素招标结果略显遗憾,主要体现在两个方面。一是招标价格未能继续冲高。9月12日,印度MMTC发布招标公告,招标量高达150万吨,10月船期。招标量之大超过市场预期,在现在疲弱的市场突然出现一丝亮光,这让市场非常兴奋。再加上今年印度几次尿素招标,由于价格过低,基本上都是伊朗尿素唱主角,但发标时市场预计伊朗只有30万吨左右的供给量,远不能满足印度需求,意味着将有120万吨出自另外地区,这给了中国、中东、波罗的海、埃及等其他国家及地区一个良好机会。受此影响,国际尿素市场风向转好,价格出现10美元/吨左右上涨。当时市场普遍期待印度尿素招标价能招得更高些,最好能提高到离岸价200美元/吨左右,提振市场信心。但最终中标结果却是中规中矩,既谈不上高,也谈不上低,与国际行情基本一致。有些人觉得这么好的机会,都不能拉高印度尿素招标价,确实有些失望,说明现在国际尿素市场还是没有大的好转,还是弱势行情。

二是中国中标量偏少。由于这次印度尿素招标量大,有些人希望中国厂商能多中标,把国内市场拉空些,因为现在国内市场已进入淡季,如果不多出口,国内市场的供给压力会很大,市场难以好转;如果出口量大,则能缓和国内市场供需矛盾,市场情绪会更乐观。市场原本预期中国有50万—80万吨的中标量,但最终只中标了31万吨,低于第二次的中标量,第二次中标量为42.3万吨。看来中国在印度尿素招标中唱主角的时代已经过去。

此次印度尿素招标曾给予了国内市场不少希望,但结果却有些令人失望,所以有些人对后期尿素走势感到比较悲观。河北一位经销商表示,国际尿素价格还是相对较低,这次印度招标中国才中了30多万吨,出口出不去,内需也不景气,农民用肥积极性不高,下游经销商信心不足,后期尿素还想涨价?!咋涨?瞎涨啊。成本有什么用?没有需求,成本再高,也卖不起价。

但有些人则对尿素后市略显乐观。他们说,也不能说成本完全没用,如果成本影响到了开工率,成本有用;没有影响到开工率,那就没多大作用。现在因为成本高,企业亏损严重,尿素企业开工率已降到了60%以下,这是多年来的一个低点,就说明成本确实发挥了作用。这次中国只中标31万吨,主要原因是招标价格低,企业不愿意以太低的价格供货,这种做法是值得肯定的,不能为中标而中标,一定要考虑企业的成本和效益情况。印度去年共招标采购了734.1万吨尿素,今年到目前为止才招标了334.1万吨,还不足去年的一半。预计后期印度可能还会继续招标,考虑到成本上涨因素,下次印度尿素招标可能会达到离岸价200美元/吨以上。

尿素去产能须加大力度

现在尿素市场面临的最大问题就是去产能,只有产能下降了,市场供需矛盾缓和了,市场才会有明显改观。今年煤炭市场尝到了去产能的甜头,由于去产能力度非常大,产能和产量双双下降,煤价节节上涨,目前煤价较今年初价格涨幅超过了50%。煤炭行业走的这条路也是尿素行业要走的路。

从尿素行业看,尽管也在喊去产能,的确也有部分中小尿素装置被淘汰,但总体来看,去产能力度还远远不够。国家统计局数据显示,尽管8月份尿素产量同比下降了15.8%,但仍有582万吨的产量,并且今年1至8月的尿素产量累计数还是增

加的,同比增加了67万吨,增幅为1.4%。而前8个月,我国尿素出口同比减少了176万吨,降幅为20.6%,意味着国内尿素供给量增加了200多万吨,这也是为什么今年尿素行情这么差的一个重要原因。

另外还有市场人士表示,今年尿素价格这么低,企业亏损严重,按理说企业开工率应该越来越低才是。但据行业统计信息,9月下旬,随着部分减产尿素企业复产,开工率略有上升,国内尿素整体开工率由55%提升至57%左右。这增加了经销商的疑虑:看样子厂家的抗压能力超出想像,有些企业再怎么亏损也要生产,经销商担心以后化肥产量还会继续增加,因而迟迟不敢拿货。

(原野)

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