宜信商通贷的“下半场”

文/本刊记者 黄鑫宇

宜信商通贷的“下半场”

文/本刊记者 黄鑫宇

如果说球赛的“上半场”，商通贷是深植于中小电商做金融服务的话，那么线下商贸、加工、服务业等小微企业则成为它“下半场”的主角。

陈欢：风控是易信对金融产品考虑的第一出发点。

期望借款金额（元）：5万、13万、10万、15万……

申请借款用途：经营周转、双十一提前备货、流通、进原料、采购……

使用我司哪款软件或其它：ERP、ERP+CRM、ECSTORE……

店铺类型：天猫、淘宝、京东、当当、苏宁……

看到上海商派网络科技有限公司云起事业部总经理刘金光出示的一份内部Excel截屏时，你不得不倒吸一口气……在长长名单里不乏小有名气的电商，而他们真实又旺盛的资金需要，会直抵你内心深处。

“这些都是优质电商,他们的流水情况都还不错。但事实情况却是，每天都有很多真实的企业用户来请求借款，基本是信贷。和宜信的商通贷已经开始接触，只是还没上线。我想帮客户借到钱……”刘金光说。

来自宜信大数据创新中心官网的信息，2014年9月18日商通贷才正式上线，单月放款首次过亿也是在一年零一个月之后。不同于对宜信“线上+线下”模式的传统认知，商通贷作为宜信大数据创新中心的一个普惠金融产品，从第一天起就是专做小微企业融资服务的纯线上信审平台。因此，在互金坊间有言，商通贷是最能体现宜信大数据风控水准的产品之一。

作为电商技术服务提供商的刘金光没想到的是，如果这是一场球赛，宜信普惠商通贷事实上已经进入了“下半场”。

“大雾霾天儿的，非常欢迎大家能够来到我们宜信普惠商通贷和用友畅捷通战略合作的活动现场。”宜信首席战略官陈欢首先致辞。这也是记者今年第四次遇到这位身兼大数据创新中心“Top Leader”的宜信高管，“极客”和“跑男”是他给人印象最深的两大标签。

确切而言，这是一场商通贷升级2.0版的对外宣告会。

如果说球赛的“上半场”，商通贷是深植于中小电商做金融服务的话，那么线下商贸、加工、服务业等小微企业则成为它“下半场”的主角。融资场景的扩充，以及大数据风控的数据维度扩充，成为2.0版多项升级的优化选项。

一次“出圈”

进入“下半场”，站在商通贷身边的是用友网络旗下的畅捷通信息技术股份有限公司（以下分别简称为“用友”、“畅捷通”）。

然而，融资场景也好、数据维度也罢，商通贷2.0版“扩展”的背后事实是，实实在在地从“电商圈”跨进了实体的“小微圈”。

宜信“出圈”啦？！

“我们自己没有说这个‘圈’。”陈欢笑言，“从一开始，我们就没有把自己限定在电商圈，只是第一批服务的用户，我们觉得电商用户群比较合适。”目前宜信普惠商通贷的定位为“跨平台综合授信”，即除原本来自淘宝、天猫、ebay、亚马逊、全球速卖通等网店销售数据外，拓展到畅捷通手中实体小微用户的经营数据中。

从申请条件上看，除去年龄、身份以及经营时间等传统性要求（申请人为20-55周岁的中国大陆公民；申请人需为企业实际经营人；公司持续经营时间1年及以上）外，更为重要的是“用友畅捷通使用时间连续半年及以上，从第一笔记录为起始日”的硬标。

翻译一下，如果身为“小微圈”的实体企业主想拿到“最高额度200万、最长期限24个月的按月计息还款、综合月成本0.72-1.8%之间以及先息后本、等额本息两种还款方式的选择”等商通贷的费率标准，那么首先大前提，你必须是畅捷通6个月及以上的用户，而且还得连续使用中。

半年报显示，用友目前企业客户规模超过200万。而据畅捷通高级副总裁程刚介绍，“财报上的数字只是软件包的客户数，软件包客户当中大部分来自于小微企业，所以200多万中有100多万都是用友自己的小微企业软件包客户。而基于Saas的小微企业用户，我们（畅捷通）另外还有100多万，这没有反映到集团财报数字里面”。从数字圈定的意义讲，虽然是纯线上信审，但商通贷2.0版并不是毫无保障小微风控的“公测”。陈欢也表示，从目前进展情况看，他对此“有信心”。

去年操作宜人贷上市过程中，陈欢就是上市核心团队里负责风控报告的高管。在跟他之前曾经的沟通中，你可以清楚感受到，风控因素往往是他对金融产品考虑的第一出发点。因此，即便“出圈”了，商通贷2.0版也不例外。

在讨论借款审批通过率时，陈欢举了个例子，“有些用户使用畅捷通6个月以上，但是使用的很少，他在里面积累的数据太少了，我们没有办法做清晰的判断和评估，不可能凭空开给他三万、五万的额度。这种情况下，我只能说他需要更频繁地使用畅捷通以积累更多的数据，这样我们才能给他更多的授信。”其实之前宜信普惠商通贷所服务的电商用户群也一样，他继续举例，“天猫上的一个真实卖家，在6个月的时间里在线上只卖出去5件商品，因此我没有办法基于这个数据给他授信，虽然他线下也有实体店，而且实体店经营得挺好，但是我们基于判断的数据是来自他在天猫上的销售数据。”

两位“明星”间的比较

如果谈到宜信内部大数据风控，“明星”绝非只有商通贷。2015年12月18日那个纽交所敲钟日，一片“宜信蓝”的朋友圈让无数人瞬间认识了宜人贷。

11月16日，这支中国互联网金融首股发布了其截至2016年9月30日的Q3未经审计的财务业绩。除了一如前几季在净收入、净利润及其同比方面保持强势增长外，宜人贷主动披露了今年7月发生的一次有组织的针对某一宜人贷极速借款产品的欺诈事件，宜人贷立即暂停了该产品的线上信审。比较吸睛的是，在提取了8,126万元（1,219万美元）特殊风险准备后，为了防止类似欺诈事件再次发生，宜人贷称推行了更为严格的申请及审批要求，并于7月底重新上线该类产品。宜人贷大数据风控及其反应速度令业界人士普感惊讶。

不可否认的是，在走出“电商圈”后，商通贷纯线上大数据风控将面临巨大挑战，否则“小微企业融资难”就不会成为世界性难题。陈欢理解来自媒体的这份关心，同时参与宜人贷与商通贷风控工作的经历也让他在聊到两位“明星”时谈资颇丰。

“宜人贷主要面向工薪阶层，它的风控判断主要是来自于你对个人收入稳定性的维度。从稳定性维度去判断，对大数据风控相对来说要好做一些。如果一个人在一家相对比较大的公司工作，公司可能会经营不好，但是他找到下一个工作是比较容易的，仍会有持续而稳定的收入去作为还款的来源。”

“但对于企业来讲，企业还款能力波动性比较强。可能企业本身经营得很好，但突发的坏消息，就可能给企业带来巨大的麻烦。无论大企业、小企业，企业经营的波动性是很强的，因此，你去给它做风控判断，这中间需要判断的维度与对数据的理解就不同了。企业分属不同的行业，从事制造业跟做商贸、餐饮的数据特点又不一样，而这与只单纯拿工资的个人是有很大区别的。另外，企业还有季节性的波动，你怎么去判断、了解它季节性的这种波动，其实是需要更多新的维度跟逻辑参与到风险判断的。”

“被”想象了的合作

“我们也是‘未来无限可能’……”当问及宜信与畅捷通（乃至用友）未来会有怎样的“化学反应”时，这位严谨男难得一见地在专访环节出现笑场。

时钟倒拨一年零四个月，用友一纸“战略合作伙伴”签约阿里，由于双方都有互联网金融业务，在面对同样的提问时，阿里副总裁兼阿里云总裁胡晓明的一句“我认为一切都有可能”，令人印象深刻。

颇为有趣的是，无论阿里抑或是宜信，用友或畅捷通与其均为“战略合作伙伴”关系。

“具有非常浓厚、相似DNA的两款产品，是我们今天在这里发布战略性合作的原因。”来自宜信方的说法“商通贷从上线以来，一直是一款跨平台、服务小微电商的融资服务的利器；畅捷通也是服务小微人群，提供了非常优质的财务管理的服务”。

除了字面上的理解，一场合作能够给人以想象空间，多数情况下是来自于字面以外，特别是双方都深植于互联网金融同一业务。

首先，用友及畅捷通引发的是一场关于“牌照”的想象。

11月18日，用友、碧水源、光线传媒等11家A股上市公司发起成立北京中关村银行股份有限公司(最终以国务院银行业监督管理机构批准及工商行政管理部门核准的名称为准，以下简称为“中关村银行”)，拟注册资本40亿元。从股权设置比例上看，用友拟出资额11.92亿元，占29.80%股权，成为第一大股东。如果最终落地，用友将成为北京首家民资银行的牌照拥有方，而此前甚嚣尘上的京东则并没有位列于11家股东中。

由于位置的特殊，关于中关村银行的设定一直处于纷纷扰扰中。此前，媒体曝光的初步计划中，科技金融、互联网金融是其功能定位，原工商银行电子银行部总经理侯本旗或担任首任行长，从传统银行等金融机构招兵买马的消息更是日更一篇。

除了这张刷新动态的银行“大牌照”外，作为用友子公司的畅捷通手中的第三方支付“小牌照”也经常在投资者论坛上被谈及。

“至少我们目前没有去想那么远，以后可以再看是否有这种支付等领域的合作机会。但肯定不排除，到那个阶段再具体评估这种合作的方式。”从陈欢的态度看，目前双方并没有提升合作的“段位”，但是“无限可能说”给未来留下空间。

其次，由宜信带来的则是关于“普惠金融降低成本”的又一场想象。

关于成本问题，陈欢在今年的互金外滩峰会上就曾介绍过，一个借贷机构的成本主要分为资金成本、运营成本以及风险成本。其中目前最不好压缩的就是针对风险损失控制情况的成本预算。而来自金融消费、社交行为等诸多数据源整合的大数据风控，则成为解决的希望之一。

中欧国际工商学院金融学兼职教授、中欧-世界银行普惠金融中心主任王君也认同大数据风控在此间的价值，“现在数字普惠金融的问题，利用大数据和先进的办法降低成本，这会是未来的一个重要方向”。

从宜信普惠商通贷两年多的发展看，这是宜信自身“基于数据帮助小微企业获取贷款”梦想的逐步实现。在陈欢看来，“商通贷的业务特点达成了我们开始的一些愿景和想法。”

算是一种对“战略合作”的回应，畅捷通在正式签约的第二天股价微涨了1.53%。而无论是想象还是就事论事，宜信普惠商通贷的这场球赛，“下半场”哨音已响……