PPP模式下在建地铁项目风险动态监控研究—以南昌市地铁三号线建设项目为例

文/华一鸣﹑吴光东 江西财经大学旅游与城市管理学院 工程管理131班 江西南昌 330013

PPP模式下在建地铁项目风险动态监控研究—以南昌市地铁三号线建设项目为例

文/华一鸣﹑吴光东 江西财经大学旅游与城市管理学院 工程管理131班 江西南昌 330013

国内将PPP模式运用于轨道交通建设的项目越来也多，本文以南昌地铁三号线为例，调查在建地铁项目在施工建设过程中的风险状况。采用问卷调查的方式，结合南昌地铁三号线的实际情况进行风险评估，深入分析风险发生因素并提出相应的风险管理措施，旨在探究合理的风险监控管理措施来有效的减少风险所带来的损失。

PPP模式；在建地铁项目；风险管理

引言

近年来，人们对基础设施和公用服务的需求随着我国城市化的加快而逐渐增加，由政府财政支持的基础设施建设面临的压力也在不断增加。为了缓解政府资金的压力，我国大力采用PPP融资的方式，引入民间资本，让民间资本参与到基础设施和公用服务设施建设中，共同分担风险，尤其是像城市轨道交通项目这种投资规模大﹑盈利成本低的项目。然而，PPP融资结构复杂﹑潜在的风险大，只有对PPP模式进行全面﹑系统的风险管理研究才能使该融资模式在轨道交通项目能够成功运用【1】。

地铁地下施工的技术具有交叉性和复杂性，其风险的不确定性和施工环境的特殊性使得大规模﹑高速度的地铁建设过程中必然伴随着高风险的存在【2】。而历年来发生的一系列事故如上海地铁四号线事故﹑北京地铁十号线事故都表示政府与投资方需要更加谨慎的应对项目建设过程的风险。

国内外对于PPP风险分担和管理都做了许多研究，K.C.Iyer和Mohammed Sagheer利用解释结构模型建立风险层次结构以及各风险之间的关系【3】。刘新平﹑王守清提出了风险分担的全过程框架【4】。尹贻林﹑尹晓璐对特许权协议中的风险分担情况进行了分类【5】。杨飞雪﹑黄丹林论述了PPP模式风险构成机理和风险分担机制的内涵【6】。李丽红﹑朱百峰等人在风险分担的基础上设立了合理的分担区间，提出了风险分担流程【7】。陶思平则提出了风险分担的基本原则并分析了轨道交通项目的风险分担机制，但并未对风险管理措施作深入研究【8】。本文在分析PPP项目风险因素，建立合理分担风险框架的基础上提出了合理的风险管理措施。

一、PPP模式下影响在建地铁项目运行的因素

（一）概述

在工程项目建设过程中，我们把影响项目运行的因素统称为风险。PPP模式能否成功关键在于风险的识别和合理分配，为了提高PPP融资项目的运行效率和管理水平，要系统的识别风险﹑及时采取应对措施并合理地分担风险，将风险分担给对风险有最好的控制力的一方。对于在建地铁项目，其主要面临的风险有政治风险﹑技术风险﹑市场风险﹑建设风险及不可抗力风险。

（二）政治风险

PPP项目的政治风险指的是在项目运行过程中由于时局的不稳定性和政策的变化所造成的对项目正常建设的损失。由欧洲隧道公司所建设的英法海峡工程是一个大型的跨国工程，该工程的建设很大程度上受到欧洲经济一体化进程的影响，其最终破产的原因之一就是没有合理的预测及控制政治风险。

（三）技术风险

工程项目的技术风险是指由于技术条件的不确定性而引起的损失或项目不能如期完成的可能性。其主要体现在选择工程方案﹑进行工程设计等环节，而在工程施工过程中，则体现为在技术标准的选择﹑分析计算模型的采用以及安全系数的确定等问题上出现偏差而形成的风险。引起技术风险的因素主要是可行性研究﹑设计﹑施工等方面，引起技术风险的事件也很多，比如设计存在缺陷，应用新技术﹑新方法失败等。

（四）市场风险

PPP项目的市场风险主要指的是市场上供求规律变化所造成的材料价格的变化对工程项目建设费用的影响。在钢筋﹑水泥﹑混凝土等材料供应市场上，供少于求会导致材料的价格上升，进而影响工程项目的总造价。

（五）其他风险

除此之外，市场上的竞争风险﹑客流风险也会对项目造成一定的影响。建设风险主要包括完工风险和成本超支风险，完工风险指的是项目不能如期完成建设的可能性，成本超支风险则指的是由于设计变更等原因所导致的工期延长以至于超过预期工期的可能性。不可抗力风险则指的是自然界发生的不能预测的如暴雨﹑泥石流等灾害所带来的影响在建地铁项目运行的可能性。

二、在建地铁项目风险动态监控模型

（一）数据收集与建模

本文将部分可能引起在建地铁项目建设的因素整理出来，先赋予它们一样的权重，采用加权要素分析法，建立了选优矩阵模型，数字1-5分别代表该风险因素对于建设项目的影响程度由低到高。根据问卷收集出来的结果，绘制了以下图形，将可能出现的部分风险总结如下图1，并研究它们对项目的影响程度。

图1：各风险对项目影响程度

（二）分析与结论

由分析结果可知，在地铁建设项目中，自然地理因素﹑工艺质量的风险对项目影响程度较大，地铁是地下施工，土质结构﹑地下水等因素对施工的正常进行有很大影响，此外，工程项目范围变更和由此引起的争议所带来的工期延迟和费用增加对项目带来的损失也是巨大的。因此，在建设过程中，我们要系统而全面的分析工程特点﹑技术关键和环境条件；明确工程质量目标﹑质量合格验收的标准；掌握投资和进度控制的重难点并结合实际情况进行跟踪分析，在此基础上编制有针对性的施工组织设计，从而推动整个项目的顺利进行。

除此之外，承包商能力和第三方导致的延误也对PPP项目的实行有很大的影响，承包商是整个项目的核心参与方之一，他负责整个项目的施工过程，承包商的能力对整个在建地铁项目有着至关重要的作用。第三方导致的延误指的是业主指定的分包商出现工程质量不合格﹑工程进度延误等违约情况。财务风险也是在建地铁项目所面临的风险之一，地铁项目这种轨道交通项目所耗费的资金巨大，比如南昌市地铁三号线工程的总投资就达到了223.47亿元。资金是一个项目的核心，没有资金，项目就不能建设和运行，所以在项目建设过程中绝对不能忽视财务风险，而财务风险又包括业主方的财务风险和承包商的财务风险等。业主方的财务风险指的就是政府方的财务风险，政府的资金主要来源于税收，经济的不稳定又或者短时间的资金匮乏等都会对项目造成很大影响，承包方的财务风险指的是承包方公司的资金链断裂又或者其他意外情况所导致的资金匮乏，这些都会导致项目不能正常运行，因此，选择一个具有良好信誉和能力的承包商是非常重要的。

PPP模式下的在建地铁项目由于参与方众多，建设工期长，涉及的资金量大，所以其所面临的风险也十分复杂，在采取各种措施降低风险的不确定性的同时，也要注意合理的分配风险﹑随时监控项目的进度及该阶段所面临的风险及发生的可能性并做出应对措施，即随时跟进，采用动态监控的方式，进行风险管理，将风险系数降到最低。

三、基于南昌地铁三号线在建项目的案例分析

基于江西省南昌市地铁三号线的实际情况，本文主要通过德尔菲法向曾参与过大型基础设施项目建设的专业人士发送邮件来收集资料，同时在“问卷星”上发布问卷，利用WPS等软件进行分析绘图以得出结论。本次问卷调研的对象主要是来自项目业主和承包方的项目管理人员，也包括了一部分与工程行业相关的各行各业的专业人员，其中有80%左右的受访者都有过参与大型基础设施项目的经验，因此可以判断我们此次的调查是有一定的可信度和科学性的，能在一定程度上正确反映对南昌三号线做出合理的风险评估。

根据问卷调查结果，技术风险﹑市场风险﹑建设风险被认为是建设过程中最重要（图2）和最复杂（图3）的风险。南昌市地铁三号线建设总工期共62个月，总投资高达223.47亿元，由南昌市财政承担其中的41%,剩下的59%则通过国内银行贷款来筹集。三号线项目是省内首批基础设施项目类投资额最大的项目，项目持续时间长，参与方众多，地下施工环境具有复杂性﹑恶劣性﹑动态性的特点，因此三号线所面临的建设风险和技术风险在总体风险中占有很大比重。

除了建设风险和技术风险之外，也不能忽视不可抗力风险和市场风险等。南昌作为江西省的省会,其地处江西省中北部,位于赣江﹑抚河下游并且毗邻鄱阳湖,属于亚热带季风性湿润气候，春季雨水集中些，梅雨天气居多，给地铁地下施工和建设带来了很多不便，而且对于这类暴雨等因素比较难预测，控制比较难，因此面对此类风险要有一定的警觉度，提前做好预防的准备，做好风险应对及处理计划，发生后及时采取措施降低损失。

经调查结果显示南昌地铁三号线在PPP融资模式建设中各类风险严重程度不一。其中占据主导位置的风险因素为项目自身级别风险。其中运营风险，建设风险（包括技术，财务，项目变更等）与项目直接相关，成为项目风险的核心成分。建设风险中技术风险影响比重较高，采购风险比重一般，资金方面风险比重一般。这些方面风险需引起投资者特别关注，使之在项目建设运营中得到有效控制。而在宏观政策级风险﹑市场级风险﹑自然层面风险为不可预料的风险，虽然所占比重亦很大，但是任何人想要预料都是十分困难的，欲有效控制更是难上加难。面对此类风险要有敏感风险警觉度，并适当选择风险处理措施。在风险发生频繁程度上，不可抗力风险﹑工程项目范围变更风险的发生频率较高，参与各方责任缺失发生频率一般，政策及市场影响带来风险发生的概率较小。

图2：各风险重要程度

图3：各风险复杂程度

四、结论和建议

综其所述，一个在建地铁项目涉及方面十分广泛，内容复杂曲折。处处面临的风险，要想有效的控制风险，必须将各类风险统一分类，研究风险的结构特点，贴合实际情形去规避﹑分担做到细化处理，并落实到具体项目，结合实际情况适当处置。而风险管理研究对于模式项目建设的现实意义十分重大，在项目开始前进行风险预测﹑评估，并在必要的时候选择回避和承担风险将有效减少风险所带来的损失。PPP融资模式的应用是否成功与风险的识别和分担有着密切的关系。PPP项目的风险分配应该遵从三条主要原则：对风险最有控制力的一方控制相应的风险；承担的风险程度与所得回报相匹配；承担的风险要有上限【9】。除了合理的分配风险之外，也要具体情况具体分析，对不同的风险采取不同的应对措施，针对系统性风险可采取风险回避和风险分担来降低其对项目的影响，针对非系统性风险则采取风险分割和风险转移来降低其对项目的影响。

[1]刘宪宁.城市轨道交通项目PPP融资模式风险管理研究[D]: 青岛理工大学; 2011.

[2]陈伟珂, 龙昭琴, 李金玲.基于多维关联规则和RFID的地铁施工实时动态监控研究[J]. 武汉理工大学学报(交通科学与工程版). 2012，(04):726-730.

[3]K. C. Iyer, Mohammed Sagheer. Hierarchical structuring of PPP risks using interpretative structural modeling[J]. Journal of Construction Engineering and Management，2010，136（2）：151-159.

[4]刘新平, 王守清.试论PPP项目的风险分配原则和框架[J]. 建筑经济. 2006，(02):59-63.

[5]尹贻林, 尹晓璐.北京地铁4号线PPP建设模式风险分担研究[J]. 铁道运输与经济. 2013，(10):6-11+36.

[6]杨飞雪, 黄丹林.城市轨道交通PPP项目风险分担机制研究[J]. 综合运输. 2014(07):50-56.

[7]李丽红, 朱百峰, 刘亚臣, 张舒. PPP模式整体框架下风险分担机制研究[J]. 建筑经济. 2014，(09):11-14.

[8]陶思平. PPP模式风险分担研究——基于北京市轨道交通的分析[J]. 管理现代化. 2015，(04):85-87.

[9]杨秋波, 侯晓文. PPP模式风险分担框架的改进研究[J]. 项目管理技术. 2008，(08):13-17.

国 家 自 然 科 学 基 金（71301065，71561009）

华一鸣（1998-）女，汉族，江西乐平人，本科，研究方向：工程管理。

吴光东（1984-）男，汉族，江西赣州人，博士﹑副教授，研究方向：建设项目管理﹑城市发展与管理。