基于外汇现货交易散户投机问题的分析

李海波

 【摘要】散户交易者由于交易心态不成熟不稳定，时常造成错失盈利点位或不必要的亏损或陷入逆势重仓的窘境。需要交易者在理解了自身交易失败的原因后，能够积极面对不良的交易心态，改变不良的交易习惯，坚持正确的交易规则，从容淡定的在外汇市场中从事投机交易。

【关键词】外汇投机  交易心态  交易规则

首先，我们需要普及一下什么是外汇现货交易？外汇交易的品种简单分为三类：外汇实盘交易、外汇期货交易、外汇合约交易。这里所指外汇现货即外汇合约交易，外汇合约交易又称合约现货外汇交易、外汇保证金等，在各项投资之中，外汇保证金交易可算是最公平和最吸引人的投资方式之一。外汇保证金交易就是投资者以银行或经纪商提供的融资来进行外汇交易，一般的融资比例都在50倍以上，即投资者的资金可以放大50倍来进行交易，融资的比例越大，投资者需要付出的资金就越少。

本文作者在嘉盛外汇开立实际交易账户（杠杆比例200倍），实际操盘交易两年。经历了2015年1月15日瑞郎“黑天鹅”事件、欧版QE、美元15年底开启加息路径，日本负利率政策，英国公投脱欧等诸多影响全球货币市场的大事件。起初，作者通过一个月的公司模拟操盘培训后，与公司客户签订了共同投资协议，双方各注资一万元，注册3000美金的交易账户。拿到真实交易账户是在瑞郎黑天鹅事件后的第三个交易日，由于該事件余波未平，外汇市场波动仍比较激烈，尤其是美元兑瑞郎、欧元兑瑞郎货币对，五分钟二十点的单边波动时常有之。第一个交易夜晚从八点到十二点，四个小时期间完成交易次数近一百五十次，本人当时的状态十分亢奋。

本文假设读者已理解外汇现货交易的特点，并已实际进行过真实交易，能够理解什么是顺势交易和逆势交易。作者作为一个散户交易者，总结两年来的交易心理的状态，分析总结出散户交易者有哪些“错误”的交易操作，以及导致这些“错误”的交易心理，并提出纠正不良交易心理的措施。

一、“贪多”

何谓“贪多”，对于涉足外汇现货交易市场的新手而言，每一种常规的货币兑都有一种诱惑力，这种诱惑力来源于好奇和贪婪。通常在模拟培训阶段，学习者操盘的常规货币兑包括：欧元兑美元、英镑兑美元、澳元兑美元、纽元兑美元、美元兑日元、美元兑加元、美元兑瑞郎，以及黄金兑美元（作为补充）。培训后期，培训经理要求学习者从中选择自己认为走势相对平稳的一到两组货币兑作为自己今后主要操盘的货币兑。实际上，当新手真正作为一个散户交易者独立操盘时，急于入场交易盈利的心态促使交易者在诸多交易品种中寻求符合交易指标的货币兑。这时，交易者忙于观察各交易品种的波动，相对成熟理性的交易者会采用挂单的方式对各交易品种进行挂单设定，而激进的交易者在观察到当前的点位比较接近其入场的心理点位将会迫不及待的开仓入场。由于交易者同时观察着多种货币兑，通常当一种货币兑出现入场信号时，其他多种货币兑均会出现类似入场信号，而此时交易者对其中一种货币兑进行开仓入场，便会促使交易者对其他类似交易品种的入场信号给予认可，或同时进行开仓入场，或分心去跟踪观测。最终造成的结果是：第一种情况是交易者利用同一种交易指标对多种货币兑同时进行挂单设定，这时可能会出现多种货币兑的挂单交易同时被触发使得交易者的交易风险同时倍增，影响最终交易结果;第二种情况是交易者相对激进的先后对多种交易品种进行市价交易，这时将会考验交易者承担意外损失的心理，影响交易者的交易心态;第三种情况是交易者相对保守的只对一种交易品种进行了市价交易，但同时观测其他多种交易品种，当在场的交易品种触发止盈止损或处于盈利状态时，交易者会迅速投入到另外一种交易品种的交易，这时会出现交易者如果坚持操作起初的交易品种能够最终获利，但由于转变到了其他交易品种致使最终交易以亏损告终，这时会打击交易者的交易心态。通过实践总结，适当的做法应该是交易者分析当前宏观数据的公布情况，对相对熟悉的货币兑进行趋势分析，确定一组最适合交易者交易指标的的货币兑进行挂单或市价交易。如此做法使得交易者有能力调整好交易心态，做好出现止损的心理准备，能够更加从容参与投机交易，能够及时捕捉到交易时机。

二、频繁交易

通常情况下，交易者发现自己的盈利的交易平仓止盈过早时，会放弃跟踪当前的货币对，转而对另外一个货币对开仓入场交易，这时，后来的交易通常会止损离场。因此，我们发现倘若交易者坚持止盈止损一比一或高于一比一，从而减少了交易次数，而增加了每一次交易的盈利成果，最终能够使得交易结果处于盈利水平;相反，由于养成过早止盈平仓的习惯而进行了频繁交易，增加了交易的亏损概率和次数，最终交易结果必定以亏损告终。分析其中的心理因素，可以发现，交易者由于对入场点位不自信、害怕当前的盈利在短时间内化为泡影，无法理性地看待交易本身，为此会不遵守投机交易应有的规则，致使交易者常常由于过早平仓止盈而错失盈利点位。另外，交易者会受到刚刚止盈平仓的交易的影响，使得交易者没有按照交易指标入场，增加了交易的次数，出现了在相近的点位或相似的入场指标下频繁交易。

三、逆势交易

交易者会在何种情况下习惯进行“逆势交易”，通常情况会有两种：一种是当一种交易品种出现“断崖式”下跌或“峭壁式”上升时，由于交易者错失了入场机会，在面对上下波幅很大的情形时会迫不及待入场做回调交易;另一种情况是当趋势线明显呈现趋势方向之后，通常会伴随震荡回调的情形，这时交易者产生了摸顶抄底的交易心情，在没有完全判断趋势逆转的情况下入场交易。分析交易者之所以会产生这种“逆势交易”的心态，主要原因是交易者没能完全理解投机交易的真谛，对趋势本身有一种想当然的理解和幻想。能够盈利的投机交易一定是抓住了一波又一波的趋势行情，而绝不是疲于奔波在回调行情中。

四、重仓交易

在外汇现货交易中最大的风险就来自于重仓交易。然而，即使对于谨慎的交易者仍然会出现重仓交易。出现重仓交易的情况大致有两种：一种是交易者主动通过一次交易中重仓持有交易头寸从而在短时间内获取巨大盈利;另一种情况是在一种交易品种出现大幅度亏损时不进行止损或锁仓，反而进行补仓，伴随大行情的发生，导致交易者进行了多次不合理的补仓最终造成重仓持有逆势头寸的情形。重仓交易极易对交易者的交易心态构成压力，促使交易者无法理性处理交易，最终面临由于爆仓使得交易资金完全亏损的结果。

五、逆势补仓

在重仓交易之外的情形下，逆势补仓的情况仍然频频发生。在正确的时机下，进行恰当的补仓能够减少亏损或扭转亏损局面，但是，需要交易者能够把握逆势补仓的时机以及能够及时做好止盈。如何把握正确时机，需要交易者细心观察留意交易指标。另外，需要交易者保持好交易心态避免由于逆势补仓造成重仓交易。

六、不设止损、不止损、“扛单”

保护交易资金安全以及促使交易成功的最好保障就是在恰当的点位和时机进行止损平仓。止损平仓只是暂时离场观望不意味着真正的亏损，交易者在明确交易趋势后及时开仓入场便能够重新续上之前的交易。交易者需要细细理会止损平仓的真谛，树立正确的止损心态才能够在投机交易中获得最终的成功。

七、过早平仓离场

过早平仓离场通常有两种情形：一种是以上所说的过早止盈平仓;另一种是没能彻底坚持正确的止损而在亏损较少情况下过早止损平仓，而后错失了先前盈利的点位。

八、“错误”的时机开仓

最易形成交易趋势的交易时间是下午一点至三点期间，这段时间是欧洲进入早盘亚洲进入下午盘时间，以及欧洲股市开盘的时间。在进过了早盘的波动和部分重要数据的发布，以及亚洲股市的波动情形和欧洲股市的开盘情况，众多交易者对当前的交易信号达成一致，交易量增大，单边趋势行情产生。这时在断定趋势后及时入场能够在短时间内获取较大盈利。在影响外汇市场波动的因素较多时，某一交易品种单边波动行情的时间长度可长可短，交易者需要留意重磅交易数据对交易品种波动走势的影响，及时止损或止盈离场观望。

其他，散户交易者由于交易心态不成熟不稳定，时常造成错失盈利点位或不必要的亏损或陷入逆势重仓的窘境。需要交易者在理解了自身交易失败的原因后，能够积极面对不良的交易心态，改变不良的交易习惯，坚持正确的交易规则，从容淡定的在外汇市场中从事投机交易[1]。

参考文献

[1]张书衡.外汇交易技术及心理问题研究[D].华北电力大学.2013.