个人理财新方式研究

 【摘要】互联网金融的迅速发展，给中国金融业注入了新的活力，对传统的金融业产生了巨大的影响，也产生了大量网络理财产品以及虚拟理财产品，掀起了个人理财产品创新的热潮。与此同时，大数据、社交网络、云计算等互联网科技也对理财产品的设计提供了有效的数据支持，使得个人理财产品的设计更为合理，更加有市场竞争力。另外，随着个人可支配收入的增多和积累，越来越多的人有意愿并有能力购买个人理财产品。本文从调研的数据出发，对新常态下个人理财新产品的创新与需求的角度，研究个人理财产品的发展及适用情况。

【关键词】个人理财  互联网金融  理财策略  创新

一、研究背景意义

随着知识型经济与科技的飞速发展，互联网金融正极速的出现于金融领域中，众多投资者被它的更加快速、方便、省心的服务模式所吸引着。互联网金融的出现极大的促进了我国金融行业的发展，其日渐快速的发展对传统金融行业产生了强烈的冲击，从传统金融的技术改变到大数据金融，再到P2P网络借贷兴起以及余额宝成为全球规模最大的公募基金，传统金融的基本格局被互联网金融所颠覆。

在互联网金融的支撑下，我国个人理财行业获得了前所未有的发展，个人理财产品的设计也越来越贴近大众。本文正是从个人理财产品创新的实用性以及便利性的角度，展开调研，并进行量化研究，希望给学者以及银行带来借鉴参考。

二、个人理财产品变革

近30多年来，居民金融资产有突破性的增长，据统计，2015年末，我国居民储蓄余额已达153.86万亿元，加之近几年的央行连续降息，银行存款利率始终下滑，一年期定期存款利率为2.75%，考虑到通货膨胀影响，传统理财利益越来越低。为使财产能够更有效保值增值，投资者们试图寻找新理财方式。

表2-1 传统个人理财产品与新理财产品对比表

传统理财产品中的储蓄风险低，但收益太低，尤其当今通胀强烈加剧，甚至不及货币贬值的速度;股票风险巨大，却同时意味着收益大，门槛低与投资灵活深受大众喜爱，由于风险不可测，更适合经济条件较好，有一定风险承受能力与经济知识的投资者;黄金的保值作用明显，但价格波动大，风险较大;基金对于缺乏专业知识的投资者来说，省时省力，但基金种类多，收益越高的，风险也越大;银行理财产品，相比存款收益更为灵活，却必须承受一定风险。虽投资门槛较高，但相比大多数理财产品，风险可控，收益较稳定。

新理财产品相比基金、存款等收益更高，相比股票等风险要低，加之较低的投资门槛，较高的流动性，强变现力，已深受众多投资者理财青睐，但监管缺失有一定风险。

（一）个人理财产品新形式

1.互联网货币性基金。当前主要以余额宝、理财通、百赚等为首，年化收益高于银行活期存款利率，基本在4%～5%摆布，以较高流动性与操作方便、低风险等优势吸引众多用户及资金。根据相关统计的数据显示，在2013年的第二季末，我国货币基金总规模仅3042亿元，到2016年的第一季度末增至41473.32亿元，成为替代银行活期存款的主要理财产品。

首先，投资者可进行支付、消费、和转出等操作，无需手续费;其次，该类产品属于“T+0货币基金”，基金申购头寸中的一部分由基金公司先行垫资给客户，从而实现T+0赎回;最后，从资产配置来看，该类产品本质依旧是货币型基金，投向银行存款的资产占到了80%以上，随着央行的不断降息降准，银行存款利率持续下降，一旦基金出现缩水或者投资者集中撤资，基金市场不稳定，收益也就减少。

2.P2P网络借贷。P2P网络借贷以人人贷、陆金所、医界贷为典型代表，是将资金通过第三方平台向他人提供小额贷款并收取利息，最终资金的需求方直接收获到资金，同时也能让出资人享受到资金出让收益，投资方可通过平台了解借款人信息和资金去向，可通过网络分析借贷人信用状况，其盈利主要从借款人收取一次性费用以及向投资人收取管理评估费用。

随着互联网金融行业日渐蓬勃发展，P2P网络信贷的监管机制也越来越完善。投资门槛较低，年化收益率比银行理财产品明显要高出很多，通常在8%～13%摆布，风险较低又渠道成本低，操作简单，省时省力，同时在一定意义上拓展社会融资渠道和削弱市场信息不对称程度，对于利率市场化来说将会起到显著的促进作用。

3.第三方支付。作为具有一定信誉与实力的独立机构与银行进行签约，同时提供与银行支付结算系统来接口平台交易。买方选购商品后将货款支付到平台，当卖家的货物发出后买家收到并确认收货购买，随即卖家会在一段时间内得到收益，由收到通知的平台将货款转至卖家账户内。

普遍来说，理财观念上的变化基于理财产品多样性的变化。根据自身收入的不同，理财产品购买的档次不同，关注点不同。不同偏好的人对理财产品的喜好也会产生翻天覆地的变化。

（二）传统个人理财产品与新产品的差异

传统个人理财产品大都以商业银行为中心进行展开，在开发个人理财产品时，将花费大量费用包括设置日常服务的职工工资，营业网点费用以及网点的系统和设备维护费用，并且由投资者亲自到金融机构网点的实体操作的业务占主要部分，当今互联时代发展的浪潮，对传统行业的沖击也越来越大。

另一方面，传统个人理财产品在一些领域还是占有一定的上风，包括它对于风险危机齐备一系列严格监控和管制的系统，对于如何鉴别、权衡与管控风险都有着一套清晰又严格的标准规定，并且拥有颇多优秀出众的金融人才，以及投资客户群体逐渐壮大，法律法规保护严格，并且无政策风险。

作为互联网与金融相结合的产物，新理财产品正在悄然改变和重塑当下的金融体系和服务，它们多数为企业利用互联网和信息通信技术，实现资金融通、支付、投资目标。并且互联网金融将个人理财产品开发到了互联网大平台，跨越了时间空间的限制，显著的节约了在信贷审核过程中的需要花费的人力、时间成本，使参与者与投融资方在一定意义上真正的实现直接资金对接。新理财产品通过强大的数据收集与分析能力，以及利用大数据挖掘技术、云计算优势，信息不对称的困境得到有效缓解，并且使交易费用和金融风险大幅度降低。根据碎片化信息做理财产品信息的挖掘和推导，商家和供应商之间的关系逐渐被有效的拉近，通过大数据技术，从中不断寻找到商机。

但新理财产品具有的及时性、高技术性、和无纸化等特点，在一定程度上表明必须承担较大的经营风险。当今国内的法律保障和技术措施等条件的不成熟，同时也令新理财产品存在的问题日益显现，有效缓解安全风险问题成为重中之重。

三、个人理财产品选择

理财的要义之一，就是要做好组合配置，即在不同投资品种之间做好动态的规划;要义之二，还要在具体的某类理财产品中，决定具体项目的选择。但是投资者在选择个人理财产品时，要选择一个收益与安全性都很高的理财产品成为目标。对于现在市面上的理财产品，收益率、流动性、稳定性、风险程度各不同，投资者自身金额，预期回报，风险承担能力都影响着个人理财产品的选择。投资者在选择理财产品的同时，一方面需要清楚的了解到关于理财产品的投资发展趋势，并关注运营形式、风险管制措施和收益率等因素，最终寻找到适合的产品。

随着经济全球化的深入发展，社会财富积累量达到一定程度，我国居民的资产也逐渐开始富裕起来，对于财富的多层次分配需求意识也变得越来越强烈。但我国当下财富管理还处于初级阶段，理财产品同质化严重，理财产品平台良莠不齐，对于在理财产品的选择上和投资风险的研究上，投资用户普遍有恐惧性。目前，本文对我国大众对个人理财产品的选择进行了以下调查。

（一）我国大众对新理财产品的选择原因如下

图3-1 我国大众选择新理财产品的原因分析

从上图可以看出，大家选择新产品的主要原因包括操作简便，省时省力;起点低，费用低廉;收益可观，高于传统金融;到账时间短，收益快速到手。其中83.33%的用户认为选择新理财产品的最主要原因是它的操作简便，省时省力。另外三种原因分别占到了66.67%，33.33%，33.33%的比重。

（二）我国大众选择新理财产品的投资期限如下

图3-2 我国大众选择新理财产品的投资期限

从上表可以看出，大家选择新产品的投资期限时，35%的投资者选择3至6个月;28.1%的投资者选择6个月至1年;25.9%的投資者选择3个月以下;10.1%的投资者选择1年期以上，说明短期投资期限更受投资者追捧。

（三）我国大众对新理财产品的选择时最看重的因素如下

图3-3 我国大众对选择新理财产品时最看重的因素

据调查得知，五成以上的用户最看重新理财产品的本金利息保障，比例高达51.2%，买卖方便、销售平台知名度和收益的高低也是金融用户选择新理财产品时候较为看重的因素，比例分别为14.49%、11.3%和11.12%，用户口碑和熟人推荐不是非常受到用户看重，比例仅为6.83%和2.9%。

四、总结

在我国众多金融业务中，个人理财是最具发展潜力的。其产品创新和客户管理，对于促进金融机构收益的增加具有非凡战略意义。个人理财产品的发展，不仅强烈的促进资本金融市场发展，令中小投资者的投资困难状态得到有效缓解，还将碎片化资金进行规模化整合，稳定的盘活一定存量，融资成本逐渐降低，给我国实体经济带来的影响不可小觑。

在当今社会，人们不仅仅只满足于传统创收增收的模式中，金融行业带来了各式各样的新投资理财产品，迎合了更多不同需求层次的投资者进行创收增收。投资者应树立正确的理财观念，加大理财意识，制定个人理财长期规划，并且提高风险意识和投资管理水平。当投资者面临多种理财产品无从选择时，应当详细的考虑产品的风险、预期的收益率、投资周期以及闲置的资金数额，制定适合自身的投资策略，选择正确的理财产品，将高收益平台与稳健性平台进行错配的分散投资，避免不必要的损失，以达到到最大收益。

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作者简介：陈圆圆（1994-），女，汉族，浙江宁波人，宁波大红鹰学院13理财3班学生，研究方向：财务管理。