中国（上海）自由贸易区资本政策分析——法经济学视野

孙佳玮

宁波大学

中国（上海）自由贸易区资本政策分析——法经济学视野

孙佳玮

宁波大学

目前，中国（上海）自贸区的基本建设已经完成，如何通过“互联网+”等新型贸易模式促进发展？如何改革政府自身管理模式发挥市场潜能？针对这些问题，本文主要论述了中国（上海）自贸区在应对全球贸易规则改变的背景下建立，人民币实力提升与自贸区优越的市场环境相互配合，为众多企业提供发展机遇，提出自贸区建设仍需从制度入手，减少、规避风险的发生，维护市场秩序稳定，促进贸易发展的思路。

人民币；中小企业；互联网；制度保障

中国（上海）自由贸易区设立的核心理念是配合特殊的海关监管制度、税收制度、货币制度等，打造与其他保税区不同的“境内关外”，既要将自贸区与国境线之间的门槛放开，也要严格监管自贸区与非自贸区之间的流通地带。在上海自贸区建立的前后，人民币的不断深化改革改革，加入SDR，增强自身的流通性与稳定性，是为了适应中国自身发展与对外贸易的需要。

一、增强自由资本环境下的货币实力

即将出台的上海自贸区“金改49条”，将进一步降低资本流通门槛，其最大突破在于QDII2（合格境内个人投资者)方面的改革。QDII2制度的启动，就意味着自贸区内符合条件的居民将无需通过投资银行和相关理财基金以达到投资海外的目的，有利于拓宽海外资本流通渠道，降低投资成本，同时，目前个人换汇5万美元额度也有望突破。在推行“金改49条”的同时，自贸区的投资监管部门以及相关的金融机构，需严格核实QDII2申请者的入场资格，并对投资者的资金流向进行政策性引导，形成隐形价格体系，以明确投资者入场门槛与投资运作成本。

人民币纳入SDR作为金融改革的一个催化因素，尤其是在资本项目开放和汇率体制改革方面，会推动国内利率自由化和资本市场改革。从国际方面来看，SDR实质上是成员国央行的外汇储备，成员国可将IMF分配的SDR转化成需要的外国货币，以方便国际贸易结算。因此，SDR篮子货币通常被视为避险货币，获得此地位无疑将增加国际范围内公共部门和私人部门对人民币的使用。投资者对人民币的信任度会增加，使用方式也会更加自由便捷。人民币自身实力的提高与自贸区有利的政策优惠结合，为其市场的建立与开拓奠定良好的基础。

二、应对国际贸易新形势的资本分配

中国（上海）自贸区在政府以及各界的大力支持下，积累了充分的资源，其基本布局也日渐完善。众多自贸区先行者对于自贸区的建设，有许多不同的期许。例如：成立免税店、外资医疗机构、外资金融机构等等。然而，在美欧自贸区谈判和跨太平洋伙伴关系协议试图重新构建世界贸易格局的背景下，中国面临着“二次入世”的难题。国内人力成本的增加，市场竞争的激烈，地产经济吸收大量资金，这些问题严重威胁着众多民营企业的生存。在众多建设项目中，首先应当对工业制造给予充分合理的资本支持。根据2012年和讯与数字100联合发布的《中国民营企业调查报告》，民营经济对中国GDP的贡献应该在66%－74.9%之间。及时引导民营企业改革生存方式，提高科学管理水平，是“中国制造”面临的关键性问题。中国（上海）自贸区的资本项下政策、税收优惠制度、通关运输便利，可谓，替广大民营企业创造极大的机遇。在“中国制造”自身实力提高的同时，上海自贸区也为中国在新一轮的世界贸易格局建设中赢得一个更为积极的地位。

三、应对挑战，创新管理模式

中国（上海）自贸区不同于其他普通的经济贸易园区，其最大特色便是在风险严格监控的前提下，实现贸易自由最大化。如此，相关政府管理部门面临新的挑战与要求。

首先，建立有限高效的管理制度。自贸区的自由度建立在市场化的基础上。市场经济要求市场在资源配置中起基础性作用，保证供求机制保持充足活力，促进市场信息及时有效地反应市场变化。而保证市场机制活跃的前提是有限政府制度的建立。因此，政府在提供公共服务、维护公共基础设施的前提下，给予企业、商人等交易主体充分的发展空间；政府应改革内部管理体系，精简管理部门，优化办事流程，建立综合管理机构，以提供高效服务，满足市场弹性化要求。①

其二，适当放宽企业入场条件并做好后期监管。市场准入门槛是决定众多中小企业能否进入自贸区的“入场券”。结合中国国情，如果自贸区准入门槛过高，则将大量企业拒之门外。近几年，由于劳动力成本提高，科技生产技术仍未成熟，许多企业举步维艰。资本流动的限制，以及资金的匮乏，严重限制着中小企业的改革与发展。我国中小企业在就业问题解决，税费征收等方面，扮演着重要角色。由此，中小企业的难题会影响到国民经济发展。而降低自贸区的准入门槛，并给予入场企业一定的资金支持，鼓励企业技术创新，管理模式改革，可化解当下众多企业的困境。但是，需要注意的是，放宽企业入场条件，并不意味着放任，也不是放纵贸易的无序往来。在后期监管方面，一定要严格执行法律法规，及时、灵活地弥补漏洞，保证市场交易有序进行和诚信体系的实质性建立。

其三，应在自贸区建立专门的审判机构，修订相应的市场法规。上海自贸区纠纷多涉于商事、金融以及知识产权保护，具有相当的专业性和特殊性。在“境内关外”的作用下，纠纷还具有涉外性。如果自贸区的矛盾纠纷不能及时、合理地解决，不仅会扰乱市场秩序，还会降低市场主体对自贸区的信任度。设置调节、仲裁、诉讼等多元纠纷解决机制，制定相对完善的法律法规，并为执行力提供安全保障，在贸易进行前有效规避风险，保证市场秩序稳定与平衡。②

四、结论

当前，中国（上海）自贸区基本布局已完成，资源充足。虽然自贸区是在“二次入市”的背景下建立，国际环境严峻，且自身经验不足，但仍取得良好的开端。但是，在金融业务推展，税收制度的实行与监管方面，仍有不足。19世纪中叶英国评论家登宁曾精辟的分析道：“一旦有适当的利润，资本就胆大起来。如果有10%的利润，它就保证到处被使用；有20%的利润，它就活跃起来；有50%的利润，它就铤而走险；为了100%的利润，它就敢践踏一切人间法律；有了300%的利润，它就敢犯任何罪行，甚至冒绞首的危险。”③在此情况下，自贸区建设既要从实用性制度建设推进，加强制度的专业性，以切实保障自贸区中交易主体的合法利益，维护秩序稳定。同时，也要重视程序制度建设，严格监管“市场气候”，建设诚信机制，增加违法成本以推进自贸区和谐稳定的新秩序。在严格监管、有序体制的前提下，积极把握人民币实力提升与中国（上海）自贸区政策红利所带来的机遇。

注释

①参考《中国（上海）自贸区政府管理模式的创新及法治对策》，唐健飞。

②参考《中国（上海）自贸区司法保障的远景透析》，许凯。

③[英] 托·约·登宁：《工联和罢工》，1860年伦敦版，第35-36页，转引自《马克思恩格思选集》，人民出版社1972年版，第265页。