贸易融资风控攻略

文/本刊记者 王莉

贸易融资风控攻略

文/本刊记者 王莉

陈虹

随着全球经济及政治的不确定及不稳定因素增多，中国经济增速放缓，大宗商品价格波动幅度加大，国内房地产及股市投资投机风险加剧，中国贸易融资领域面临着新的风险。这对银行的风险控制提出了新的挑战。针对贸易融资易发风险点，如何在业务环节规避？花旗银行在贸易融资风控方面积累了数十年的经验。就此，本刊记者采访了花旗中国财资与贸易金融部贸易产品负责人陈虹。陈虹认为，贸易融资产品和风控标准全球化，以及贸易融资产品和操作平台数字化，是花旗在贸易融资风险管控方面的重要经验。

=《中国外汇》 C=陈虹

C：您认为目前中国贸易融资领域的风险主要表现在哪些方面？

C：风险主要有以下四个方面。

一是贸易融资授信主体信贷风险。贸易融资自身具有货权控制、自偿性、期限短和贸易背景等风险控制手段。与流动资金贷款相比较，其风险相对较低。但面对全球经济及需求萎靡，中国实体经济普遍存在产能过剩、成本升高、利润下滑、财务情况恶化等情形，以企业为授信主体的贸易融资信贷风险在整体上升。受全球经济不景气的影响，全球银行业也面临着收入下滑、资本回报率下降、坏账率升高、市场评级普遍下调的情况。以银行为授信主体的贸易融资信贷风险亦在整体上升。

二是债务人的国别风险。全球政治经济形势不稳定因素增多，希腊主权债务风波、英国退出欧盟、欧洲恐怖袭击事件频发，土耳其未遂政变等事件，不断冲击全球的政治经济格局，加上各国贸易壁垒又呈现重启之势，以自偿性为特点的贸易融资国家风险也在不断扩大。

三是构造虚假贸易的风险。近年来，国内房地产、股市内的投机及民间资本借贷现象有加剧趋势。相关监管机构及银行加大了监管力度和内部控制，以确保银行融资支持实体经济，防范银行融资催生地产、股市泡沫，服务于经济健康发展。但投机商通过关联公司构造虚假贸易，通过一单多融，循环融资等方式，将贸易融资融得的银行资金，违规用于地产、股市投机和民间借贷。这种行为违背了贸易融资的初衷及原则。一旦投机商资金链断裂，将引发贸易融资的巨大风险。

四是汇率波动及市场风险。全球经济政治形势的不稳定所产生的影响还会持续延伸至汇率市场及大宗商品市场，引发汇率及大宗商品价格短期内的大幅波动。作为贸易主体的企业客户将面临更剧烈的市场变化及更高的市场风险。银行在为企业提供贸易融资时，也将面临更大市场变化和汇率波动带来的挑战。

C：针对贸易融资易发风险点，如何在业务环节加以规避？

C：首先，事前严格信贷审查和进行尽职调查。

一是建立严格贸易融资准入机制，按照信贷流程审核贸易融资额度，根据客户实际需求设立贸易融资额度及期限，避免过度融资。

二是查验贸易融资客户历史交易记录，分析贸易融资客户贸易流的真实性与合理性，判断资金流和货物流是否匹配，杜绝构造虚假贸易，避免“贸易融资”变“融资贸易”。

三是分析贸易流中客户可能潜在的市场风险，合规风险，国别风险。要评价其在贸易融资中是否可能引发风险，提前与各相关职能部门展开探讨，积极探索规避或防范此类风险的解决方案，并落实到客户贸易融资方案中。

其次，事中严格按照操作流程进行业务审核，落实风险防范措施。

一是操作部门在操作时严格审核客户提交证实其贸易背景的单据，包括但不限于合同、发票、提单等，并负责落实风险防范措施。如从单据中发现贸易的不合理性及可疑之处，要及时提交相关部门判断和处理。

二是对于可疑交易、大宗商品、关联方交易及虚假构造贸易频发的业务类型，要进行重点审核和监管，并要求客户提交额外证明资料，以证明其贸易背景的真实性。

第三，事后要做好定期评估和贷后管理。

一是客户经理及销售人员要定期拜访客户，了解客户经营情况及变化。如其发生影响其信贷及贸易模式的变化，要及时进行信贷再审核，并与相关部门对其贸易融资进行重新评估和风险分析。

二是操作部门要定期对已叙做贸易融资的相关单据进行自查。

C：请介绍一下花旗银行在贸易融资风控方面的国际经验？

C：花旗银行在贸易融资风控方面积累了数十年的经验，总结下来主要有以下两点：

一是贸易融资产品和风控标准全球化。

花旗总行制订并执行各类贸易融资产品的全球统一标准，在对此标准的贯彻中另外制定并执行由地区总部或总行层面主导的审核及批准机制。

首先，花旗总行对各种贸易融资产品进行统一分类和定义，并对各产品项下客户的准入标准、目标市场、操作平台和主要流程、会计处理、风险控制和相关注意事项，制定了最低的要求（统称为“贸易融资风险资产接受度标准”）。世界各地区的分支机构在遵循该等贸易融资风险资产接受度标准的前提下，结合本地市场的习惯、特点和法律法规等打造适用于当地市场的花旗贸易融资产品（简称“本地产品”）。第一次发行本地产品需要经过花旗新产品审批委员会（由花旗地区总部指定的各内控部门资深主管组成）和花旗总行的审核及批准，以确保当地分行将发行的本地产品符合花旗的合规和风控标准。此外，花旗的本地产品手册需要经过年度检查和审核，确保该产品符合内控、市场和监管的变化。

其次，花旗总行还要求对于任何超过或等于2500万美元的贸易融资额度进行总行层面的年度审核和批准，审核内容包括客户的贸易背景、本地产品的结构、流程及其是否满足总行要求的贸易融资风险资产接受度标准等。所有的审核和批准将被记录下来，并通报到分支机构层面。对于小于2500万美元的贸易融资额度，如果相关的贸易融资交易不能全面满足贸易融资风险资产接受度标准，则各地区分支机构仍须将之送交总行接受审核和批准。此外，如果相关贸易融资交易的预期风险资本回报率或巴塞尔Ⅲ风险资本回报率不能达到花旗总行的要求，则各地区分支机构须将交易细节呈报地区总部有审核权限的产品主管和风控主管进行审核和批准。

第三，花旗总行要求各地区总部及分支机构对贸易融资余额及贸易融资授信额度进行定期的监控。一旦地区总部或分行发现任何有贸易融资余额存续的客户之信用评级发生负面的变化，特别是如果客户评级由投资级跌入非投资级或者原为非投资级正常类被标为关注类，那么责任地区分支机构须在规定期限内将该客户的贸易融资额度细节呈报花旗总行重新审核和批准。

二是贸易融资产品和操作平台数字化。

数字化和金融结合是世界金融发展的总体趋势。借助电子化的平台和媒介，银行可以为企业提供更便捷和高效的服务，进而促进银行自身的可持续发展。花旗总行和各地区分支机构在推动贸易融资产品和操作平台数字化方面不遗余力，致力于通过电子化简化交易流程，减少因纸面作业和人工处理带来的各种运营风险和欺诈风险。花旗银行的供应商融资电子化处理操作平台业务，就是数字化和金融结合的典型案例。该平台业务是以买方的应付账款为出发点的供应商融资安排。这种业务不同于流动资金贷款或其他保理服务（即以卖方企业为出发点的应收账款融资）等在每单融资交易放款前审查发票等支持材料，而是在买方和供应商同时加入花旗银行整体供应商融资项目平台前，对买卖双方企业本身及其之间的真实贸易背景做相应的尽职调查，审查合格后再允许其上线，以达到每单融资交易在上线后能实现通过电子平台实施控制、操作和放款的目标，以便更有效率地处理大批量的发票融资，并有效地付款给各个经买方核心企业和花旗银行共同挑选厘定的供应商（即电子付款融资文件所列明的支付对象）。该电子化处理操作平台基于花旗银行和由买方认可的供应商之间达成的买方应收账款购买协议及银行和买方签署的付款服务协议，通过买方直接上传的付款和发票信息进行单据审核、付款处理和融资安排。这类业务模式不但可以缩短传统融资业务的操作时间，提高子业务效率，帮助银行和企业（供应商和买方）节约操作成本，更降低了由于过多的人工处理可能导致的各种操作风险（包括但不限于对发票或支付指令的伪造、丢失、损坏和其他人工疏漏等）。通过为各方提供随时查询的功能，让整个融资过程透明化，从而进一步降低了欺诈风险。