金融创新助战略性新兴产业突围

周神青

2014年下半年，重庆市在全国每年进口量居前50位的商品中确定了集成电路、液晶面板、物联网等十大战略性新兴产业，当年实现产值600亿元。

2016年7月，重庆上半年经济运行情况公布，十大战略性新兴产业实现产值1291亿元，并储备项目800个，总规模约2万亿元。

两年时间，重庆十大战略性新兴产业异军突起，并迅速成为重庆经济发展的重要力量。

其背后，正是重庆市委、市政府完善多渠道投融资体系，通过金融创新，破解战略性新兴产业投入高、融资难的有效尝试。

“在发展高科技、大资本、全球化市场的战略性新兴产业时，要善于利用资本市场来吸引和壮大新兴产业。”2015年5月11日，市长黄奇帆在两江新区调研时指出。

发展之忧

2014年7月，深圳惠科集团董事长王智勇到巴南区考察液晶面板第8.5代生产线投资项目。

在对巴南区投资政策和环境满意之余，王智勇心里却有隐忧。

“项目总投资240亿元，如果确定投资，一期投入需120亿元，这对于‘一分钱掰作两分钱来花的民营企业来说，不是一个小数目。”王智勇说。

作为战略性新兴产业，液晶面板从实验室到市场需要大量资金。由于缺乏足够的资金投入，产业化运作迟迟无法开展。

“这些高科技、大资本的产业，技术不是问题，关键是大资本。”市经信委规划与投资处副处长钟熙表示，“一个项目通常需几百亿元的投资，靠一般的民营企业很难解决，就算是大型国企或跨国公司，靠自己原始积累拿几百亿元搞项目，也很困难。”

众多市场化基金尽管有充足资金，也十分看好液晶面板的发展前景，但却觉得投入资金大、投资回报周期长，因而投入的积极性也不高。

“他们会有疑虑，认为我们是民营企业，没办法和那些国有企业、外资企业抗衡，商谈中往往一到关键时候就没法深入了。”王智勇说。

投资需求和供给脱节，正是传统投融资体系的瓶颈之一。

机制之变

2015年6月18日，惠科液晶面板第8.5代生产线在巴南经济园区动工开建。

从投资考察到项目动工开建，不到一年时间，王智勇为何不再担心资金难融？

“主要得益于重庆市委、市政府为缓解民间投资筹资压力，激活我们民营企业投资热情，借力资本市场激发经济活力进行的创新。”王智勇说。

借力资本市场，如何进行创新？

2015年5月19日，重庆举行战略性新兴产业股权投资基金（母基金）授牌暨签约仪式。

基金由重庆市政府产业引导股权投资基金和重庆市属国有企业共同出资设立。总规模800亿元，主要以股权或“股权+债权”等方式，投向十大战略性新兴产业。

“基金将通过引导投资方式，推进重庆十大战略性新兴产业发展，为未来重庆产业的健康发展打下稳定的基础。”市长黄奇帆在授牌仪式上表示。

“何不利用这一基金解决我们的融资难题？”王智勇意识到。

很快，惠科液晶面板第8.5代生产线项目就成为全市800亿元新兴产业股权投资基金的首批投资项目。

据了解，在这个项目中，由深圳惠科集团、重庆渝富资产经营管理集团有限公司、重庆巴南经济园区建设实业有限公司三方签订《出资协议》，共同成立项目公司——重庆惠科金渝光电科技有限公司。

在公司的60亿元注册资本金中，深圳惠科集团投入30亿元，占50%；战略产业基金投入20亿元，占33%；其余由巴南区投资平台投资。

“我们是民营企业，在整体的成本控制方面我们更出色，而且我们企业的销售渠道也已经很成熟了，根本不愁销路，这可能正是战略产业基金看中我们的原因。”王智勇感叹。

路径之新

目前，像惠科这样受益于战略产业基金的企业，在全市已有11个，投资金额达到141.6亿元，带动项目总投资967.3亿元。

借力资本市场，解决投融资难题取得了不错的效果。

与此同时，随着政府引导基金的效果越来越好，更多与战略性新兴产业有关的股权投资基金也相继成立。

2015年6月12日，全国首只页岩气产业股权投资基金——重庆页岩气产业投资基金成立。基金由市国土房管局和北部新区管委会（2016年2月撤销，并入两江新区）共同出资10亿元组建。

2015年6月16日，重庆环保产业股权投资基金揭牌，主要用于支持生态环保企业和环保产业项目发展。

2015年9月2日，重庆两江股权投资基金成立。该基金主要投向为“互联网+”创新型商业模式及显示面板、生物医药、节能环保等战略性新兴产业。

据统计，目前全市注册的政府性和国有企业的此类基金已经达到13只。

“这些基金都是为做好实业与资金的接洽，培养内生动力，更好地为重庆经济建设服务。”重庆市经信委主任郭坚表示。

转变之效

2016年7月中旬，位于两江新区的重庆鼎顺隆能源技术公司内热火朝天。

这是一家专门从事页岩气开采设备制造与服务的企业，2015年由于资金问题，研发中的页岩气开发核心部件之一的桥塞产品不得不停了下来。

这让公司负责人李海晨很是上火。

“现在只差临门一脚了，但是，资金链断了。”李海晨说。

正在李海晨为难之际，由重庆两江股权投资基金管理的重庆联顺页岩气创投基金找到了他。很快，鼎顺隆能源技术公司就通过换取股权拿到了投资款。

“基金的投入，确保了我们研发的继续进行。”李海晨很高兴。

同样因为基金投入得到改变的，还有重庆惠科金渝光电科技有限公司。

2016年7月20日，公司厂房建成封顶，随后机器设备将陆续搬入。到今年年底，产品即将“点亮”，首批液晶面板将生产下线。

“通过投资基金这种金融服务模式，可以有效筛选出优秀的创新型企业进行投资，以引导更多社会资本关注页岩气装备产业的发展。”重庆两江股权投资基金管理公司董事、总经理李玲表示。

“多只基金成功运作的实践证明，它能够充分发挥市场在资源配置中的决定性作用，有助于推进政府行政资源配置体制机制改革，有助于推进产业结构调整，放大财政扶持资金促进产业发展的作用。”市长黄奇帆说。