关于金融企业并购风险防范探析

摘要：金融企业在发展过程中必然会遇到来自不同方面的风险，并购风险也属于其中的一种。一般情况下，金融企业以较低的成本收购其他弱小企业可以帮助扩大自己的企业规模，促进本企业更好的发展，但是，在这并购的过程中，企业也面临着一定的风险。要更好的促进金融企业的发展，降低企业的经营风险必须要求企业领导人加强对并购风险的防范。本文就金融企业的并购风险相关内容进行解析，然后就金融企业应该如何防范并购风险进行了简要的分析。

关键词：金融企业；并购风险；防范措施

中图分类号：F832 文献识别码：A 文章编号：1001-828X（2016）021-0000-02

一、引言

金融企业的稳定和健康发展对于促进社会的进步以及国民经济的增长有着重要的作用，这就要保证金融企业的稳定发展则需要企业领导人加强对风险的关注，并采取有效措施解决系列风险。并购风险是金融企业风险中的重要内容，但同时也是企业扩大自己发展规模的有效手段。因此，金融企业必须要加强对并购风险的重视，尽量做到降低并购风险，促进企业快速发展。本文就金融企业并购风险防范相关内容进行了简要分析。

二、金融企业并购风险分析

金融企业并购过程中有可能产生一定的风险，这些风险产生的原因主要与企业并购的特征有着密切的联系。金融企业并购的目的是获得企业部分或者全部的产权，以加强对企业的经营和控制。其中，产权交易是金融企业并购中的根本防范，企业获得了产权即能够对其进行有效的控制，以便提高本企业在市场竞争中的地位，获得更高的经济效益[1]。但是，并购过程中有可能出现较大的并购风险。并购风险并不是存在于整个并购过程的，有可能只是在某一个环节存在，但是，一旦并购风险存在并且没有得到有效的制止，那么并购风险会呈现出联系性发展的态势，对金融企业的生存和发展造成严重的不良影响。

目前我国金融企业的并购风险防范还存在不少的问题，其中主要的原因还是在于金融企业主体对于并购风险的防范意识不过强烈，导致企业的并购风险防范措施不到位，最终造成较大的危害。一方面，金融企业的并购行为是由政府主导的，这就导致并购过程中如果出现意外情况就容易昌盛市场行为错位的问题[2]。另一方面，企业的并购方式过于单一和滞后，监管力度也严重不足，这些为并购风险埋下了不小的隐患。除此之外，目前我国金融企业并购缺乏必要的法律作为支撑，导致企业并购缺乏国家法律的指点，因此无法实现并购短期化。金融企业面临的并购风险要求企业必须要强化并购风险意识，加强风险防范。

三、金融企业并购风险防范措施

1.加强对并购风险的识别

要做好并购风险防范工作必须要求企业能够对风险进行识别，并在识别的基础上有针对性的防范风险。企业风险识别工作并不是简单的理论工作，其涉及到诸多相关的理论知识，还包括许多实践类内容[3]。金融企业并购风险识别理论知识包括信息经济学理论知识、博弈论知识以及预警管理理论知识，相关管理人员熟练掌握这些风险识别理论知识才能够更好的把握风险，在风险发生前及时预测风险，然后采取有效的措施规避或者解决风险问题，减少企业的经济损失。

并购风险的识别需要采用科学的识别方法。目前我国风险识别方法中常见的德尔菲识别法，指的是通过直观的能力对风险进行识别的方法。虽然德尔菲识别方法可以较好的帮助企业对风险进行识别，但是采用该种识别方法需要企业能够具有较长的准备时间，还需要使用一系列调查程序，因此可能时效性并不强。分段识别方法在我国金融企业并购风险的识别中运用也较为频繁，这种识别方法需要根据并购任务的不同阶段进行分别识别。一般来说，分段识别方法需要分为四个步骤来进行，第一要求企业相关管理人员能够综合各方面信息，制定有效、科学的识别方案，第二要求企业能够明确风险管理目标，然后要求企业能够对有可能产生或者影响并购风险的因素进行详细分析，最后要求企业根据指定好的相关程序来进行风险识别[4]。当然，除了以上两种常见的风险识别方法外，企业在并购风险中可以使用的风险还有多种，具体应该选用何种识别方法需要企业根据实际情况进行具体分析。

2.加强风险防范实施力度

首先，金融企业在进行风险防范过程中必须要坚持一定的防范原则，这样CIA能够更好的防范并购风险。金融企业实现风险防范的过程中主要需要遵循两点原则，即两点论原则和前瞻性原则。前瞻性炎则指的是风险管理人员和决策人员必须要用长远的眼光看待问题，在进行决策时要综合考虑到多方面的实际情况，及时对风险进行预测和防范[5]。两点论原则是要求企业能够看到问题的主要矛盾和次要矛盾，要重点抓主要矛盾，根据风险的严重性来进行风险等级排列，以便更加有针对性的解决主要矛盾，加强风险预警，降低企业的并购风险和损失。

其次，要实施并购风险防范方案需要企业能够根据从多个方面入手。首先，要求企业能够规范长拳交易，并深化改革产权制度。具体来说，产权界定是否明确直接决定了企业并购工程中是否能够保证产权交易的成功性以及能够建立明确的产权制度，因此要求企业要将产权界定明确化，做好产权制度建设工作。在经营和管理过程中，企业要重视多元化发展，要将政资分离，实现资源的优化配置。

此外，金融企业的防范并购风险能力必须要加强。结合实际情况，转变政府的职能，减少政府对金融市场的干预，稳定和扩大市场微观引导的作用。企业并购过程中经常会出现不少的盲目性问题，要加强企业的风险防范能力必须要求企业能够克服这些并购中的盲目性问题，并在国家政府的政策引导和宏观调控的作用下加强风险防范能力[6]。从政府宏观调控的角度来看，政府应该要合理应对产权转让问题，并积极引导控股收购。对于企业信息的披露，政府需要制定合理的信息披露制度，并通过相关的法律法规进行相应的完善，同时要加大信息披露的监管独立，以保证企业在并购过程中遭遇的困难可以减少，帮助拓宽企业的融资渠道。

再次，金融企业在并购风险的防范过程中，还要重视对风险防范的阶段性实施。首先，在金融企业并购的前期，企业要制定明确的战略发展目标。战略发展目标的制定要根据企业的自身定位以及当前的市场竞争形势进行具体分析，只有这样才能够保证企业避免出现更大的并购风险。分析过程中要求企业能够尽量将相关内容细化，此话还要结合当前政府的宏观政策进行了解，做到认真、仔细；其次，在企业并购的中期阶段，这是的风险控制和管理需要企业根据实际情况了加强风险应对[7]。中期风险控制要求企业能够加强定价风险控制，还要求企业能过加强对企业价值评估内容的重视，对企业的自己量进行综合评估，同时对企业的融资方式及支付风险等也要加强风险评析。

最后，金融企业在并购后期也要加强对风险的防范。金融企业后期并购的风险防范需要将人事整合风险予以重点控制。后期发展过程中，企业必须要加强对人事安排的重视，要多与被并购企业的主管人员进行交流，与员工进行密切的沟通，要派遣适当的工作人员来接受被收购企业的相关事项。此外，在人事调整方面，金融企业也需要特别重视，根据并购的实际情况进行科学的人事调动。在企业文化方面，企业也需要加强对企业风险防范的重视。企业文化的形成对于促进企业的长远发展有着重要的意义，如何对并购企业进行企业文化宣传，使并购企业工作人员认同本企业的企业文化，加强企业的内部凝聚力是十分重要的问题，需要引起金融企业管理人员的特别重视。当然，除此之外，金融企业在并购风险的防范过程中还需要加强对证券公司业务、培育投资银行以及资本市场等多方面进行综合分析，以更好的实施并购风险防范措施，降低企业的并购风险，促进企业的长远发展。

四、结语

综上所述，企业并购具有双面意义，一方面可以帮助扩大企业的生产和经营规模，促进企业更好的发展，提高企业的经济效益。另一方面却有可能带来一定的并购风险，影响到企业的正常发展。因此，在这种情况下，要求金融企业在并购过程中不仅要注重并购能带给企业的经济和利益，还需要企业能够加强对并购风险的重视。金融企业并购风险防范措施 包括有：加强对并购风险的识别，加强风险防范实施力度，按照一定的风险防范原则和阶段性防范方法来加强对企业的并购风险防范，降低企业的并购风险，促进企业的长远发展。

参考文献：

[1]杜晓君，刘赫.基于扎根理论的中国企业海外并购关键风险的识别研究[J].管理评论，2012，04：18-27.

[2]俞锋，池仁勇.中国企业跨国并购法律风险评价及“浙江模式”总结[J].技术经济，2015，05：86-93.

[3]何波.企业财务风险识别与防范——以中国制造企业海外并购为案例[J].中国集体经济，2015，25：103-104.

[4]陈泽，侯俊东，肖人彬.中国企业海外并购风险形成因素的层次结构：基于ISM模型[J].中国地质大学学报（社会科学版），2013，02：126-132.

[5]余育新.金融危机下中国企业海外并购的风险与策略研究[J].知识经济，2013，20：76.

[6]宋维佳，熊宏韬.基于并购准备阶段的装备制造业企业海外并购的风险分析[J].宏观经济研究，2013，11：87-94.

[7]关婷.关于金融危机下电力企业主要风险及防范探析[J].中国市场，2013，30：72-73.

作者简介：吕津晶（1988-），女，浙江诸暨人，学校：厦门大学，专业：金融学，工作单位：浙江陆特科技能源股份有限公司，职称：助理经济师，学历：本科。