发挥融资租赁对现代农业发展的作用

孔艳艳+陈晓圆+赵丽

摘要：在现代农业发展进程中，资金缺乏、融资难一直是我国农业发展的难题。因此寻找更加有效和便捷的融资渠道是现阶段面临的主要问题。融资租赁作为一种融资手段，以本身的独有特点、功能、方式可以有效缓解我国现代农业发展的融资难问题。

关键词：现代农业 融资租赁

在发展现代农业进程中，资金的投入是不可缺少的。然而尽管我国对现代农业发展的投入每年都在增加，但中央财政直接支出以及转移支付具有投入有限、方式单一、项目较散、资金渠道多的特点。要突破资金困难，推进农业良好持续的发展，引导各式各样的金融投资主体注重对农业加大投资是必然的趋势和今后农业发展的正确方向。

一、目前我国现代农业发展资金来源的概况

（一）我国现代农业发展资金来源的现状、问题

现代农业发展的主要资金来源是商业银行贷款和国家的扶持。但由于受到国家政策和农业市场的影响，银行对现代农业发展的支持力度越来越小。首先，中央银行在金融政策上实施统一标准，致力于农业发展的商业银行，其存款准备金率、收入分配没有得到国家政策的照顾，一定程度上影响了银行对农业资金投入。其次，商业银行为降低贷款风险，利用抵押贷款和担保方式，将贷款的空间变得更加狭小，即使广大农民有了进一步扩大生产的愿望，如种粮大户由于规模有限，本身信用等级低、贷款数额小、抵押品和担保人不符合银行所规定的抵押品规格和担保人资格，因而不能够很顺利进行农业贷款。第三，农业信贷资金存在数百亿元的投资缺口，农业信贷投资在所有银行贷款的份额极少，所占比重不到10%，增速缓慢远低于工商。部分本应该用于专项支农信贷资金被挤占挪用，导致财政支农资金严重短缺。因此，资金短缺、融资困难已成为我国现代农业发展的制约因素。

（二）融资租赁有能力解决现代农业发展融资难的问题

融资租赁又称金融租赁，包含了投资、融资、灵活运用资金、对资金进行有效管理、对产品进行促销和服务等多方面的业务功能。一般至少涉及三方当事人即：出租人（是作为承租人和供货商的中介，一般为融资租赁公司）、承租人（在本文中指因资金不足买不起农业设备的农民）和供货商（售农业机械设备的厂商）。它的重要特点是出租方通过筹集资金从供应商那里购买承租方所需的设备，承租方通过所得设备进行下一步更大规模的投资，来获得更大的利益，将所获利益的一部分作为租金分享给出租方，这种方法恰好化解了因资金短缺而不能购买设备法人（承租方）与市场需求不满的矛盾。融资租赁将融资与融物作为一个整体，改变了传统的资本所有权和用户的基本原则，所达到的效果是两者的分离。为了解决农业投入不足问题，可以充分发挥融资租赁的独特功能和巨大优势，大力开展农业融资租赁业务，以推动和加快实现农业现代化的步伐。

二、推动融资租赁支持现代农业发展的意义

（一）有利于加快实现现代农业发展步伐

融资租赁在促进现代农业发展中的融资功能主要体现在现代农业发展贷款的融资手续简单和担保要求少，通过这种方式可以减轻现代农业发展的还贷压力。充分利用融资租赁在资源配置和全新功能上的独特作用，既可以缓解农业种粮大户资金短缺问题，又可以引进先进的技术和设备来发展农业，从而能够有效地解决农业投资不足的问题。

（二）有利于降低在现代农业发展中的成本

在推动农业发展方面，对于农业种粮大户来讲在设备购置或更新改造方面需要大量的流动资金。我们将贷款和融资租赁两种方案的融资成本进行比较，成本最低的方案将会被采纳。下面我们用数学方程和模型进行比较。

1.融资租赁成本计算模型。该模型主要包括初始现金流量、租赁期间的现金流量、期末现金流量和折现率等。

租赁期间税后成本现值= [租金+维修费-（利息费用+折旧+维修费）×所得税）]/（1+负债税后成本）t+设备变现价值/（1+必要报酬率）t

贷款购买设备成本现值= [贷款支付额+维修费-（利息费用+折旧+维修费）×所得税）]/（1+税后贷款成本）t -设备残值/（1+税后贷款成本）t

2.农业种粮大户购买一台设备。可以通过银行贷款和融资租赁两种方式取得，现比较融资成本做出选择。有关资料如下：

租赁方式取得：购买设备成本 4 000 万元，每年年末支付租金 994.94 万元，租期 5 年。按照税法规定折旧年限为 5年，法定残值100万元。租赁期满农户支付 200万元给融资租赁公司，设备归农户所有。

贷款购置：农户向银行贷款，银行贷款的利率是5%，贷款本金要在每年末等额分期分5年偿还。假设农业种粮大户适用的所得税税率为40%，同期有担保贷款的税前利息率为 8.5% ，项目要求的必要报酬率为14%。

3.融资租赁方式的成本计算。通过融资租赁方式获得设备，则需要计算内含利息率 i：4 000-994. 94 ×（P/A，i，5）-200×（P/F，i，5）=0，设 i=9%， 4 000-994.94×3.8897-200×0.6499=0，所以内含利息率=9%。

通过表2 计算，融资租赁成本现值=809.67 +791.05+774.15+758.84+745.10+103.88=3 982.69（万元）。

4.贷款购置方式融资成本的计算。设偿还贷款的年支付本金为 A，则： 4 000-A×（P/A，5% ，5）= 0，A=923.89（万元），农业种粮大户的税后贷款成本=5%×（1-40%）=3%。

通过表 3 计算，贷款购买成本现值=1 013.51+963.51+ 914.52+ 866.89 +815.19-86.26=4 487.36 （万元）。

融资租赁的成本现值为3 948.58万元，小于贷款购买的成本现值4 487.36万元，因此农业种粮大户应选择以融资租赁方式取得该设备。由此可见，融资租赁的融资成本要低于贷款购置成本。在选择时，以选择融资租赁为宜。

三、融资租赁推动现代农业发展的作用形式

（一）融资租赁公司通过直接融资租赁的方式发挥其作用

直接融资租赁简称直接租赁或直租（这是融资租赁的传统形式），即融资租赁公司根据农业种粮大户的选择，直接向农机设备制造商购买设备，并将其出租给农业种粮大户使用。租赁期满后，设备所有权归农业种粮大户。在直接租赁交易中，一般涉及“三方两合同”（分别是融资租赁公司、农业种粮大户、制造商和设备技术购买合同、融资租赁合同）和“两项交易”（先后是设备技术釆购交易和设备技术租赁交易）。它的优势在于受农业种粮大户的资信状况影响较小，可借助融资租赁公司的专业运作能力和谈判能力，降低设备购置成本。

（二）融资租赁公司通过融资性经营租赁的方式发挥其作用

融资性经营租赁是非全额清偿的融资租赁，即在直接租赁的基础上，融资租赁公司概算租金总额时通常会留有超过10%以上的余值。在租赁期内，融资租赁公司可以提供，也可以不提供设备的维护和保养。在会计处理方面，设备的折旧仍由融资租赁公司提取。租赁期满后，融资租赁公司通过二手市场或农业生产大户留购等方式对租赁物进行处置。它的优势在于，农业生产大户可有效降低因购置设备一次性支付较多的资金压力，并可根据自身的需要，及时租进更先进和适用的租赁物。

（三）融资租赁公司通过售后回租的方式发挥其作用

售后回租是指，农业种粮大户先将其已有的设备或其他资产出售给融资租赁公司，再与融资租赁公司签订融资租赁合同，然后再从融资租赁公司租用设备或其他资产并使用的方式。与直接租赁不同的是，在售后回租交易中，农业种粮大户与设备的供应商为同一人。售后回租的优势在于，有利于融资租赁公司灵活运用资产，提高其融资融物的能力，同时农业种粮大户对租赁物也可使用。

（四）融资租赁通过促销和服务的方式发挥其作用

在一般情况下，农机制造商、先进农业研发商往往会通过专业性很强的租赁公司进行推销，所销售的租赁物大多具有较高层次、复杂化的技术，须要进行科学的维护管理，且通用性强和技术更新快。为了加快设备和技术早日进入市场，融资租赁公司作为中介起到了重大的作用。

1.促销功能。融资租赁公司的促销功能主要体现在和供应商之间的交易往来，这是一种互利共赢的方式，一方面可以为融资租赁公司提供资金和物品；另一方面也可以避免农机生产商存货太多和研发部门发明的新技术得不到很好的推广，导致流通环节的不畅通，不利于社会总资金的加速周转和农业整体效益的提高。

2.融资服务。融资租赁公司不是盲目地和农业种粮大户进行合作，也不是毫无根据地为农户购买所需设备和引进现进技术。它是在进行长时间的考察和调查的基础上，当农户想通过融资租赁公司融物来达到融资的目的时，融资租赁公司会提出多种租赁形式与租赁方案安排来为农户提供多样化或个性化融资服务。向农户讲明：引进该设备和技术的优势和劣势、以及现在融资时机是否正确，以某种方案融资可能避免的问题和其他方案带来的好处。融资租赁公司这样的服务可以减少农户盲目融资所带来重大损失，提高农民理财、融资意识，也可以提高公司对资金的利用效率，引导资本、资产有序流动。

3.设备管理、技术更新的服务。使用者需要掌握农业设备运行和农业先进技术知识，农机设备的硬件、软件、安装、维护、培训、示范新技术和大范围的应用工作将要求融资租赁公司来做。如果没有一个很好的运营方式，就不能让广大的农民了解使用该设备和技术所带来的好处，农业租赁业务就难以顺利进行。只有通过各方的合作与协调，从生产到售后服务、培训、维护等专业服务，农业租赁经业务才能持续、有效的发展。

四、结语

随着我国进入“十三五”规划时期，现代农业发展越来越受到国家和人民的重视。在新的时期融资租赁行业的业务范围越来越广、管理体系更加成熟、融资融物能力越来越强，有足够的势力支持现代农业的发展，解决现代农业面临的资金短缺、融资难的问题。在融资租赁行业为现代农业发展充分发挥其作用期间，需要政府各方面的大力支持，才能促进现代农业的良性发展。

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