浅谈财务公司信贷业务全流程风险管理

王珣 董申

【摘要】本文分析了企业集团财务公司信贷业务的经营特征和信用风险特点，从信贷业务管理体系、信贷风险管理的制度设计、绩效考核体系等方面提出了财务公司信贷与信用风险管理的框架，并从授信管理、用信管理、贷后管理、风险处置等环节提出了财务公司信贷业务全流程风险管理的工作建议。

【关键词】财务公司 信贷 信用风险 全流程 风险管理

一、研究背景

根据中国财务公司协会的数据，截至2016年4月，我国已有224家企业集团财务公司。企业集团财务公司可以促进集团资金的集约化管理，打通内外部融资功能。在集团内部，财务公司可以集聚资金、发放贷款、调节余缺，从而优化资源配置，提高资金使用效益。在集团外部，财务公司可以通过同业拆借、代理发债等多种手段以相对较低的成本筹措资金，支持集团发展。

信贷业务是财务公司的主体业务和主要利润来源，也是财务公司主要的业务风险来源。尽管财务公司仅对集团内部成员企业开展信贷业务，但信贷风险仍然存在于各个业务环节。杜胜利、王宏淼（2001）划分出财务公司的十类风险，并着重从内部控制角度论述了财务公司的体系。何文闯（2015）梳理了某财务公司的风险点，认为该公司需要重点关注流动性风险和信用风险。袁琳、余欣怡、仝旭（2013）从巴塞尔协议Ⅲ的角度探讨了财务公司的风险控制对策。袁琳、张伟华（2015）从集团管理控制方式入手，探讨了集团管理对财务公司风险管理的作用，指出了风险考评、风险管理信息平台、集团影响财务公司信贷决策等问题。计军恒（2014）重点从非预期风险损失应对的角度论述了集团财务公司的信贷业务风险管理。

我们认为，财务公司有必要树立信贷业务的全流程风险管理理念，建立完善的信贷业务风险管理框架，在授权管理、营销管理、授信管理、用信管理、贷后管理、风险处置等全部环节加强风险控制。

二、财务公司信贷业务风险管理框架

（一）信贷业务管理体系

根据集团成员单位的层级结构和地理范围，财务公司可以适时建立矩阵式管理体系，以达到客户营销联络、信贷审批效率和信贷风险管理的协调。在规模较大、机构设置完备的财务公司中，矩阵式管理体系在纵向上可以由财务公司总部、融资租赁公司等专业金融公司、各地区代表处等层次构成。在横向上，各机构均可以由客户部门、信贷管理部门、风险管理部门、法律合规部门等不同角色构成。

在纵向上，矩阵式管理体系按照授权进行管理，为不同层级的机构分配不同的业务办理权限，权限可以按业务金额标准划定，也可按业务品种、客户行业等标准划定，超权限事项需要报送上一级机构办理。在横向上，矩阵式管理体系按照职能进行划分，同一机构的不同部门各司其职，分工合作，形成审贷分离、职能制衡、风险共管的管理机制。

根据具体客户的层级和属地，其信贷业务可以由财务公司总部、专业金融公司或地区代表处受理，相关的评级、授信、评估等结果应在集团内资质互认，并将业务运作资料在集团内共享。对于层级较高、子公司众多的成员单位，还应按照集团客户进行管理，以较高层级的机构作为集团客户管理机构，并为其子公司分别设置管理机构。

财务公司总部一般负责目标制定、统一营销、整体授信核定、风险管理等工作，在财务公司信贷风险管理中起统筹作用。财务公司总部可以直接获取客户的核心信息，也可以接收专业金融公司和地区代表处报送的各种风险信息，对整体信贷风险的把控至关重要。专业金融公司和地区代表处一般负责辖内成员单位的具体营销、授信申报、业务跟进、风险预警等工作，便于获取第一手资料，可及时发现风险事件并向管理行预警，在财务公司信贷风险管理中起基石作用。

在矩阵式管理体系中，各层级、各角色分工合作，有助于提高信贷业务全流程风险管理的有效性，促进效率和审慎的平衡。

（二）信贷风险管理的制度设计

财务公司应从授权管理、营销管理、授信管理、用信管理、贷后管理、风险管理等多方面进行制度建设，从制度开始贯彻全流程风险管理的精神。具体包括：

1.授权管理。财务公司总部、专业金融公司、地区代表处的职能划分原则、超权限事项报批流程等。

2.营销管理。客户营销的准入标准、管户机构的分配方法、业务宣讲的职责分工等。

3.授信管理。统一授信的总体原则、客户评估的基本方法、授信额度的估算方法、业务品种的安排、授信审批的流程等。

4.用信管理。各品种具体信贷业务的审批规程、利率及费率的定价原则、业务发放的流程、法律及合同管理、担保管理、支付审核、结算管理、外汇业务管理等。

5.贷后管理。贷后管理的职责分工、贷后管理方案的制定、贷后管理例会的组织、现场及非现场贷后检查的具体要求、抵质押物价值重估、档案管理等。

6.风险管理。风险限额管理、风险分类及减值准备管理、风险计量模型及工具、风险预警报告机制、风险处置机制等。

（三）绩效考核体系

绩效考核体系是实现业务拓展和风险管控的核心手段，一个设计良好的绩效考核体系可以有效地发挥激励、约束作用，传导管理者的管理意图。

在考核指标的设置上，应该注意将业务经营指标和风险控制指标有机结合，并合理分配不同指标的权重，达到业务拓展和风险控制之间的平衡。贷款增长率、净利润等经营指标并不是评价财务公司经营成果的全部，不良贷款率、贷款到期回收率等风险管理指标也十分重要。近年研究较多的经济增加值、RAROC等指标结合了业务经营和风险管理两个方面，在风险计量工具完善的前提下，可以成为财务公司的绩效考核的良好指标。另外，为督促经办人员开展风险管理工作，财务公司还可考虑设置信贷业务差错率、贷后检查覆盖率、贷后检查完成时间等行动指标，采取奖励或倒扣分的形式激励经办人员及时主动地完成风险管理的具体工作。

三、信贷业务全流程风险管理

（一）授信管理

授信管理是风险管理的开端。企业集团财务公司的授信管理工作要点包括以下方面：

1.尽职调查。深入的授信调查是财务公司信贷决策的重要基础。应根据客户的股权关系、行业情况、市场地位、经营特点、财务状况等特征制定客户识别和分配的标准，明确业务发起层级和报批途径，提前识别客户业务需求和潜在风险点。尽职调查可以由经办机构的客户部门开展，也可以由矩阵式管理体系中的不同纵向层级共同参与调查工作，或横向的客户经理与风险经理共同参与，共同对尽职调查的结果负责。调查方式上，可以灵活采取客户访谈、实地调研、财务分析、征信核查、中介评估、上下游企业查访等多种形式，务求调查结论真实有效。

2.方案设计。财务公司对客户的信用记录、业务需求、经营情况和财务状况做出评估，将净资产、财务指标、偿债能力、担保能力等数据纳入信用风险定量测算模型，通过计算确定客户的授信额度，并定期复核更新。在满足风险限额、授信集中度、资本充足率等内外部管理要求之外，授信额度应着重与客户的还款能力、还款意愿、真实信贷需求相匹配。在确定授信额度时，财务公司有必要对客户的授信方案做出详细设计，具体包括：用信品种及额度、担保方案、用信条件、支付方式、风险管理要求等内容。

（二）用信管理

在信贷业务的全流程中，授信只是评估的环节，信贷风险始于具体业务的用信。在授信方案基础上加强用信管理，是控制风险的关键。具体要点包括以下方面：

1.业务审批。单项信贷业务的审批流程应按照财务公司具体金融产品的制度及权限完成，并符合授信方案中的业务办理条件。对于重大事项或突破授信方案的事项，应引入集体决策。

2.合同管理。信贷业务合同和从属的担保合同是风险管理的前置关口，应由法律部门制定合同，或出具法律审查意见。对全部由电子流程办理的业务，也应以恰当的形式明确参与各方的权利和义务，避免发生纠纷的可能性。

3.担保管理。财务公司经营集团内部的信贷业务，集团成员之间具有较强的风险相关性，由关联担保构成的投资组合风险分散能力相对较低。另外，集团内部担保有可能受到上级行政力量的干扰而难以完成代偿。因此，应优先考虑集团外保证人，或追加有效的抵质押担保。需要强调的是，担保永远是第二位的，不能因担保的存在就忽视对客户本身还款能力的调查。

4.支付管理。财务公司可以参照中国银行业监督管理委员会的相关规定，通过全流程精细化管理强化信贷资金用途管理。例如，对交易背景明确的信贷业务加强贷款的实贷实付管理，将贷款直接支付给客户的交易对手，完善贷款用途监管和资金流向跟踪，防范贷款用途与申请不符的风险。另外，支付环节是财务公司操作风险集中的环节，应注意防范支付结算误操作、信息系统出错等风险。

（三）贷后管理

财务公司主要经营集团内部客户的信贷业务，客户多存在跨省、跨地区或跨国的经营特征，降低了财务公司贷后管理工作的效率和反应速度，其信贷风险具有一定的隐蔽性、连锁性，并且有可能滞后爆发。因此，财务公司的贷后管理工作在全流程风险管理中至关重要。贷后管理工作必须扭转“重发放，轻管理”的信贷误区，避免粗放经营、忽视风险。具体要点包括以下方面：

1.管理范围。贷后管理贯穿信贷业务发生后直到信用结束的全过程，财务公司的贷后管理工作内容包括制定贷后管理方案、资金监管、贷后检查、担保监管、风险预警、风险处置、风险分类、档案管理、结息收费、信用结清、贷款重组、不良资产清收等。除对客户个体进行贷后管理外，财务公司还应重视对地区、行业、集团等多个维度的风险监测，及时发现整体风险苗头。在特殊条件下，信贷资产转让、信用履约保险等风险转移手段也属于贷后管理的范畴。

2.监控手段。财务公司的贷后管理工作应避免停留在桌边案头，应主动采取现场检查、多层级联合检查等多种形式，并灵活应用公共系统、新闻媒体、社交网络等渠道，充分掌握各级机构、金融同业、监管机构、媒体报道、网络舆情等多种来源的相关信息，及时监控贷后风险。

3.风险预警。信贷业务发生后，财务公司应通过现场检查与非现场检查相结合的形式对客户风险状况进行监控和预警，风险、合规部门应与客户部门相互协作。针对不同的风险等级，财务公司可制定风险信号的分级预警机制，例如将风险信号依严重程度分为红色、橙色、黄色等级别，分别制定差异化的报告和处置程序。针对各种可以预见的风险，应制定应急预案，避免风险发生时工作忙乱无序。

4.风险抵补。贷后风险分类、拨备和资本充足率管理是贷后管理的重要组成部分，是为信贷风险预留缓冲资源的风险管理手段，财务公司可以参照商业银行的经验，建立并完善相应的计量方法。如有条件，应开展压力测试、情景分析，采取更加精细化的数量分析手段加强风险的监测和应对。

（四）风险处置

一旦发生风险事件并产生预警，各机构工作人员应及时反应，研究对策，尽早启动应急预案和风险处置措施，尽力减少信贷资产的最终损失。在风险处置中，各级机构应主动出击，从资金账户、债权、股权、实物资产、抵质押物、担保人等多方面争取稳步清收。财务公司总部也应充分发挥协调作用，积极与集团较高层单位直至集团总部沟通解决方案，拓宽风险化解的渠道。

四、结论与展望

本文着眼于企业集团财务公司的信用风险，从信贷业务管理体系、信贷风险管理的制度设计、绩效考核体系、风险预警机制等方面提出了信贷风险管理的框架，并从授信管理、用信管理、贷后管理、风险处置等环节提出了财务公司信贷业务全流程风险管理的工作建议，可供企业集团财务公司参考。

本文侧重于财务公司全流程风险管理的框架设计、风险识别和风险分析，具体的量化风险计量模型可进一步深入探索。

参考文献

[1]杜胜利，王宏淼.财务公司[M].北京：北京大学出版社， 2001.

[2]何文闯.GX财务公司风险管理研究[D].北京交通大学，2015.

[3]袁琳，余欣怡，仝旭.巴塞尔协议Ⅲ与财务公司风险管理[J].北京工商大学学报（社会科学版），2013，v.28： No.17103：81-86.

[4]袁琳，张伟华.集团管理控制与财务公司风险管理——基于10家企业集团的多案例分析[J].会计研究，2015，No.33105： 35-41+94.

[5]计军恒.财务公司价值创造与风险承担及其管理——兼论非预期风险损失及应对[J].学理论.2014，（8）：91-92+118.

作者简介：王珣（1984-），女，汉族，山东济宁人，毕业于中央财经大学，任职于国电财务有限公司，研究方向：信贷管理；董申（1983-），男，汉族，黑龙江七台河人，毕业于中央财经大学，任职于中国农业银行，研究方向：信用风险管理，为本文的通讯作者。