供应偏紧格局依旧后市猪价高位调整——2016年1季度我国生猪生产现状及后期走势分析

文/国家统计局盐城调查队 虞 华国家统计局建湖调查队 张士洲盐城工学院 原娟娟



供应偏紧格局依旧后市猪价高位调整
——2016年1季度我国生猪生产现状及后期走势分析

文/国家统计局盐城调查队 虞 华
国家统计局建湖调查队 张士洲
盐城工学院 原娟娟

摘 要2016年猪市迎来了开门红，既有“元旦、春节”节日消费旺季的因素，也有雾霾、雨雪、霸王级寒潮等天气影响生猪出栏和贩运的因素，还有一定的人为操控因素。目前来说，生猪价格根据市场的需求量进行调节，春节期间猪价上涨符合预期，而且由于存栏降至历史性低位，供应紧缺，逢节必跌的怪圈也被打破。虽然后期猪市仍被看好，但越来越有经验的养殖户对眼前的价格并不盲目乐观。由于养猪行业的暴利时代已经结束，微利时代宣告到来，养殖业主将会越来越注重市场的变幻，越来越注重大数据的运用，中国养猪行业将进入一个更加理性的时代。

关键词生猪价格；生产现状；猪粮比价；压缩产能；周期性波动；市场预期

2015年猪价终于扭转疲软下跌的态势，昂扬直上。然而，前两年的猪价跌跌不休、2015年9月高点后猪价的回涨乏力仍历历在目，让人难以忘怀。2016年猪市迎来了开门红，既有“元旦、春节”节日消费旺季的因素，也有雾霾、雨雪、霸王级寒潮等天气影响生猪出栏和贩运的因素，还有一定的人为操控因素。目前来说，生猪价格根据市场的需求量进行调节，春节期间猪价上涨符合预期，虽然后期猪市仍被看好，但越来越有经验的养殖户对眼前的价格并不盲目乐观。由于养猪行业的暴利时代已经结束，微利时代宣告到来，养殖业主将会越来越注重市场的变幻，越来越注重大数据的运用，中国养猪行业将进入一个更加理性的时代。

1 一季度国内生猪市场情况

新年伊始，全国生猪价格延续2015年底的上涨态势，猴年春节期间，猪价历经小涨后有所回落波动，但全国范围内猪价走势总体保持稳定，猪价呈现涨跌调整，部分地区价格较为混乱。然而，进入3月份，生猪价格一反往年的常态，开启了逆势上涨之路，而且突破节前高点，导致猪粮比价快速进入“红色区域”，养猪利润大增。

1.1 猪价、肉价在春节前后双双上涨

由于春节消耗需求兴旺，加上存栏数量不足的双重影响，生猪价格经过2015年12月以来的短暂调整后，在春节前呈现加速上涨态势。全国生猪平均出栏价格一度突破18.20元/kg，不少地区外三元猪一度突破20元/kg的大关，节后虽一度回落，但因出栏大猪紧缺，部分地区再度出现持续上涨“破十”现象。但生猪供应量仍显紧张，屠宰场压价效果甚微，对猪价形成支撑作用。全国生猪平均出栏价从年初的16.55元/kg涨至2月5日的18.21元/kg 和3月15日的18.96元/kg，涨幅分别为10%和14.6%；与此同时，全国猪肉批发价格由年初时的22.60元/kg涨至2月6日的25.18元/kg和3月15日的24.78元/kg，涨幅分别为11.4%和9.6%。肉、猪价格差从年初的6.05元/ kg扩大到2月5日的6.97/kg，屠宰场和猪贩的利润也在增加。2016年1～2月份全国生猪出场平均价格为17.83元/kg，比上年同期的12.55元高5.28元。其中：1月份均价为17.50元/kg，比上年同月的12.96元高4.54元；2月份均价为18.15元/kg，比上年同月的12.13元高6.02元(图1)。2016年1～2月份全国猪肉批发平均价格为24.19元/ kg，比上年同期的18.45元高5.74元。其中：1月份均价为23.39元/kg，比上年同月的18.67元高4.72元；2月份均价为24.99元/kg，比上年同月的18.23元高6.76元(图2)。

1.2 猪粮比价从“绿色区域”步入“蓝色区域”并快速跨入“黄色区域” “红色区域”，养殖盈利可观猪价的持续上涨，使得养猪收益持续看好，年前猪粮比价还在8.3∶1以下，1月5日已升至8.6∶1，从“绿色区域(价格正常，6∶1～8.5∶1之间)”步入“蓝色区域(价格轻度上涨，8.5∶1～9∶1之间)”，1月下旬开始跨入“黄色区域(价格中度上涨，猪粮比价在9∶1～9.5∶1之间”，3月上旬开始跨入“红色区域(价格重度上涨，猪粮比价在9.5∶1以上”，3月10日达到近几年来的最高点9.76∶1。价格监测资料显示：2016年1～2月全国平均猪粮比价为9.01∶1，比2015年同期的5.4∶1上升3.61个点，高67%，其中：1月份比价为8.83∶1，比上年同月的5.58∶1高58%；2月份比价为9.18∶1，比上年同月的5.21∶1高76%(图3)。由于猪价保持高位，玉米豆粕现货价格表现平淡，各地养殖盈利依然可观，据测算，自繁自养110kg出栏的育肥猪，头均养殖盈利超过700元。

1.3 生猪存栏继续下滑，能繁母猪存栏持续偏弱调整

国家统计局统计调查数据显示，2015年底全国生猪存栏45,113万头，比2014年底减少3.2%。农业部公布的2016年1月份4,000个监测点生猪存栏信息显示，1月生猪存栏较上月减少2.7%，比2015年同月下降7.7%，其中，能繁母猪存栏较上月减少0.4%，较2015年同月减少8.9%；农业部公布的2016年2月份4,000个监测点生猪存栏信息显示，2月生猪存栏较上月减少1.8%，比2015年同月下降5.5%(图4)，其中，能繁母猪存栏较上月减少0.6%，较2015年同月减少7.9%；生猪存栏已经连续25个月低于《生猪调控预案》中下降5%的预警值，能繁母猪存栏2013年 9月份以来连续31个月下滑，降至近5年的最低点(图5)。按常理，从2015年开始，猪价表现一直较好，养殖户应该补栏母猪热情比较高才对，但现实是，全国能繁母猪存栏一直在下降。可以看出，除了2013年和2014年的严重亏损使养殖户元气大伤、环保政策控制南方养殖规模、养殖补贴向规模猪场和家庭农场倾斜外，养猪行业已进入一个更加理性的时代。

图1 2012年以来全国生猪月度平均出场价格走势图(元/kg)

图2 2012年以来全国猪肉月度平均价格走势图(元/kg)

图3 2012年以来猪粮比价变化图

1.4 玉米价格继续震荡下行，豆粕价格仍在弱势调整

2015年整个饲料行业特别是饲料原料市场打了一场硬仗。玉米是“该涨不涨，持续下跌”；豆粕则在2015年经历了两次探底。2015年国内玉米市场是腹背受敌，高产量、高库存、高进口的“三高”问题直接拖累玉米价格，同时需求差也是打压玉米乃至整个饲料市场的重要因素。对于2016年的玉米市场来说依旧危机重重：从政策角度来看，市场预测2016年玉米临储收购底价或将下调至每吨1,600元，同时给予农户每吨200元的补贴，这对价格影响不言而喻。此外，补贴、拍卖、进出口限制等政策均是牵动2016年玉米市场的那几根线。从供需角度看，因2015年玉米价格大跌赔钱而不再种玉米的农户有多少暂且不计，单从现阶段1.5亿吨以上的国储库存来看，就算2016年没有种玉米的，要消化如此大的供应量也绝非易事，因此2016年玉米供需情况依旧保持宽松态势。而影响豆粕价格的因素主要是在供需基本面上。国内供应方面首先要看大豆的进口量，2015年预估的进口大豆到港量在8,100万吨以上，但由于我国经济增速放缓，各界预期大豆进口速度将会放缓，美国农业部(US-DA)对中国2015/2016年度进口大豆的预期在8,050万吨，依旧处于偏高位置。而国内油厂压榨产能也处于持续增长趋势，因此2016年豆粕供应端将会继续呈现宽松格局。同时，养殖需求至少在2016年上半年难以看到明显起色，豆粕价格或将继续保持熊市格局。当然，美豆期价、美国农业部供需报告、天气炒作、南美运输等影响也将使今年豆粕市场产生波动。

图4 2012年以来各月全国生猪存栏数比较(万头)

图5 2012年以来各月全国能繁母猪存栏数比较(万头)

2016年1～2月份全国玉米平均价格为1.98元/kg，比上年同期的2.325元低0.345元。其中：1月份均价为1.98元/kg，比上年同月的2.32元低0.34元；2月份均价为1.98元/kg，比上年同月的2.33元低0.35元。2016年1～2月份全国豆粕平均价格为2.80元/kg，比上年同期的3.27元低0.47元。其中：1月份均价为2.80元/kg，比上年同月的3.34元低0.54元；2月份均价为2.80元/kg，比上年同月的3.20元低0.40元(图6)。

1.5 仔猪高价位抑制了补栏积极性

猪价正处在高位运行，并有望持续高位，这原本应是养殖户积极补栏的时期，但仔猪价格居高不下，部分地区规模场出售标准外三元15kg仔猪价格甚至达到了900～1,000元/头的高价，相对而言散户出售仔猪价格相对偏低且体重偏小，但疾病和成活率不易控制。鉴于成本方面的考虑，仔猪高价位抑制了补栏积极性。另受环保、资金及土地等多方面因素限制，不少生猪养殖户的补栏非常谨慎，表示短期内不会考虑较大规模地增加能繁母猪，扩大养殖规模。农业部统计监测资料显示：2016年1～2月份农村集贸市场仔猪平均价格为33.62元lkg，比上年同期的19.25元高14.37元。其中：1月均价为32.18元/ kg，比上年同月的19.29元高12.93元；2月均价为35.05 元/kg，比上年同月的19.21元高15.84元(图7)。

2 猪价节后小幅回落又再度攀涨原因分析

春节过后，随着东北的一轮大跌，各地毛猪市场一度闻风而动，基本上都加入到下跌的行列。而东北，由于是典型的超跌，短短7天内平均下跌幅度超过5毛。2月22日，就有8.05卖猪的。谁也没有想到的是，进入3月份，猪价一反往年的常态，开启了逆势上涨之路，而且突破节前高点，导致猪粮比价快速进入“红色区域”。综合分析，主要还是由于供应端的短缺局面造成的。一方面是受2014年年底和去年年初，猪场资金链断裂，大量过剩母猪淘汰，从2015 年10月至2016年2月全国生猪存栏已连续5个月减少，使得当前生猪市场供应量偏紧；另一方面，由于今年猪病的形势严峻，已经持续了两个多月的时间，猪只的死亡率提高，进一步加剧了生猪供应紧缺的局面的发生。生猪供应方面的短缺主导了猪价的上涨走势，在下游需求处于传统淡季的情况下，猪价开启了上涨之路。

图7 2014年1月以来全国农村集贸市场仔猪价格走势图(元/kg)

3 后期猪价整体走势研判

短期内，国内生猪供应紧张的局面仍将延续，屠宰企业采购的难度依然存在，而养殖户也存在压栏观望的心态，市场供需博弈下，因市场依然呈现猪源紧缺之态，猪价大幅下跌的可能性非常小，故猪价仍将维持在较高价位，后市震荡调整的可能性较大。2015年5月份前后母猪存栏拐点出现，但只小幅增长了3个月左右便保持平稳了，直至年底。由于2015年冬季北方再次出现比夏季严重的猪病，2016年夏季仍可能出现连续第4年消费淡季上涨。因此，2016年开始生猪供应会较2015年略有增加，但幅度很小、空间很有限。由于2016年春节后的猪价高点已突破2015年的高点。即使2016年高点仍有望在8月份前后出现，估计大幅超越3月高点的可能性非常小。近两年，在经济低迷的影响下，传统行业面临亏损压力愈来愈大下，然而生猪养殖行业却成为了一匹黑马。在经过2014年的重度亏损之后，经过去年一整年的恢复和调整，养殖户再度踏上盈利的轨道，养猪业也迎来了大好时期。可以说生猪价格始终保持了节节高升的态势，而且由于存栏降至历史性低位，供应紧缺，逢节必跌的怪圈也被打破。目前生产端的存栏量结构性调整已经完成，存栏量的大幅下降延续着供应不足的局面，支撑着猪价的高位。加上冬季极端天气大大影响了仔猪存活率，因此供应缺口依旧存在。目前存栏量小幅回升，需求趋于稳定，养殖利润大增，今年已然成为猪周期的高峰期。虽然3月中下旬开始猪价有可能从节高点18元多震荡下滑，但下跌空间有限，估计很难跌破15元/ kg，而且持续的时间不会很久，4、5月份或再继续上涨。若2016年3月份冬季过后仔猪成活率明显提高，那么猪价仍可能上涨至8月份前后，9月份再次如2015年一样10、11月再次下跌，此次下跌有可能跌破15元/kg，年底春节前再小幅上涨。

总之，2016年全年生猪市场基本可以确定是远离亏损的，将呈现高位震荡态势。全国生猪出栏均价将长期保持在15～18元/kg波动。2016年全年养猪赢利无亏损，年度平均赢利应该远超2015年，全年平均赢利水平有望达到300元以上。

图8 2014年6月以来全国生猪价格变化图(元/kg)