商业银行金融市场业务发展思考

田原

摘 要：随着互联网金融的迅速发展，在利率市场化的背景下，金融市场业务逐渐受到了商业银行的关注和重视。发展商业银行金融市场业务，成为商业银行应对当前机遇与挑战并存的有效途径。对此，本文在分析金融市场业务的含义及其特征、必要性的基础上，具体分析了商业银行金融市场业务发展的策略。

关键词：金融市场业务 商业银行 必要性 策略

随着经济全球化的深入进行，在全球金融危机不断频发的背景下，商业银行面对的金融风险愈发复杂。如何应对竞争日趋激烈的市场，成为商业银行需要面对的重要问题。在金融市场中，各种传统的金融业务正在快速整合成新兴业务，并逐步成为银行的核心业务，在面对严峻挑战的同时也迎来了良好的机遇。

一、金融市场业务的含义及其特征

1.含义。作为商业银行的新兴业务，金融市场业务是指在境内外多个市场都有涉及本外币和债券外汇等多种金融工具，并且为客户提供诸如资产管理及其营运的金融服务的业务。具体的业务内容包括金融同业业务、债券投资业务、资产管理、资产托管、金融衍生品、结构化产品、外汇交易、贵金属、大宗商品等多项领域，此外商业银行会根据所处的市场状况为客户提供相关的市场动态信息顾问投资服务等。这样的业务可以有效地提升银行的综合竞争力，为客户提供更好的金融市场服务。

2.特征。与其他业务相比，商业银行的金融市场服务呈现着以下几个特征：一是部分主动负债。金融市场业务能够对商业银行的盈利结构产生影响，使其从传统被动负债向部分主动负债转化。通过发行次级券、金融债券和资产证券化等方式，商业银行的整体资产结构能够得到有效调整和优化。二是产品结构转变。从事金融市场业务，商业银行的业务将逐步由传统贷款业务向投资业务转变，从而实现资产多元化的有效组合。三是与传统业务的依存性。资源密集型和劳动密集型是商业银行的优势，因此开展金融市场业务过程中可以充分发挥银行所具有的优势，借助商业银行拥有的客户资源、网点和信息以及技术等优势，有效培育核心竞争力。

二、商业银行金融市场业务发展的必要性

1.利率市场化加快。在我国金融体制不断改革深化的背景下，利率市场化已成为必然趋势。资金价格竞争加剧会导致银行利差收入下降，这些都对商业银行市场业务的发展构成了威胁。根据相关数据得知，美国在1980年-1985年期间的平均利差是2.17%，随着利率市场化的改革，1986年-1990年期间的平均利差则下降到了1.63%。我国商业银行所得收入七成以上都来自于存贷利差，面对这种现状，我国的商业银行必须加快发展金融市场业务，从而找到新的利润增长点。

2.金融市场国际化。在金融危机的影响下，美元作为国际货币所突显出来的漏洞和缺陷越来越大，也正是因为美元问题导致人民币国际化进程逐渐加快。现阶段，在金融市场中，人民币对外币直接交易币种逐渐增多，双边货币互换规模也逐渐扩大，跨境贸易人民币结算范围逐步扩大。

三、商业银行金融市场业务发展的策略

1.提供良好的制度保障。金融市场是一个充满了风险的市场，要使金融市场业务获得持久的竞争力，商业银行金融市场业务的发展就需要健全的业务创新体制、业务绩效考核体系和良好的风险防范机制以及风险管理体系来为其提供保障。第一，建立健全金融市场业务创新体制。创新是任何一个行业发展的原动力和立足点，是其灵魂，对金融市场业务来说也是如此。在需要创新的金融领域中，美国的金融创新显得过度，而中国的金融创新则是严重不足，难以充分满足客户多样化、个性化的需求。因此，这就需要通过建立健全金融市场业务创新体制来促进产品和服务创新，满足客户的不同需求，挖掘潜在客户，从而增加银行的收入来源。第二，加强金融市场业务绩效考核体系的完善。与传统商业银行业务相比，金融市场业务则需要变被动为主动，需要交易员充分发挥主观能动性，转变投资交易模式，需要根据交易员的工作经验及其业务能力授予相应的职权，而这就取决于相应的绩效考核制度是否完善。因此，商业银行应当不断加强金融市场业务绩效考核体系的完善。第三，健全风险防范机制及风险管理体系。在金融行业中，风险管理永远是金融组织及其机构保持稳定发展的主旋律。因此，商业银行在发展其金融市场业务的过程中，要时刻注重吸取金融危机的深刻教训和经验，清醒地认识到金融市场业务的本质，遵循稳健的投资交易策略。而要实现这样的目的，就需要不断健全风险防范机制及风险管理体系，规范业务操作流程，提高交易员的业务能力和风险管理能力，从而增强风险防范能力和风险管理水平。

2.转变业务运营模式。商业银行金融市场业务的发展，需要商业银行积极转变业务运营模式，不断发展金融市场业务，从而为新常态下经济的发展提高更加有效的服务。具体来看，有三点：一是在利率市场化和互联网金融迅速发展的环境下，商业银行要积极转变传统的经营模式，逐步向中间业务和金融市场业务转型；二是大型银行要充分发挥自身的市场地位优势，在资产证券化、投资银行业务、托管等高附加值业务上继续发挥自身的优势；三是中小型银行要善用通道吸收存款，为小微企业实体融资提供良好的金融服务，从而做好头寸和流动性管理。

3.优化金融市场业务投资策略。在当前供给侧改革背景下，商业银行的金融市场业务发展需要适应新常态，做好供给侧改革，优化金融市场业务投资策略。一是向资本市场业务、衍生业务发展。长期低利率市场环境下，商业银行甘冒风险进入资本市场是大趋势，不仅理财产品、资管产品进入二级市场，银行表内资产也可能涉足股票市场，商业银行不得不在风险与收益中寻求平衡，在监管环境、法律法规下谨慎操作。对此，商业银行可以在外汇及其衍生类业务寻求发展，如代理企业远期结售汇、国内外币代付、海外代付、内保外贷、外保内贷，开办人民币美元的远期互换、收购福费廷等业务。二是优化固定收益品种结构。在较长时期内，固定收益投资仍然是银行的主战场。盘活债券资产，开展债券质押式回购、债券借贷等同业业务。当前基准利率很低，银行投资固定收益产品时必须未雨绸缪，注意久期，注意利用国债期货手段，注意资产负债匹配管理，防范庞大债券资产因为期限错配或者利率变动产生的巨大风险，要根据风险情况提前优化结构。三是向托管业务发展。近年来，国内资本市场发展迅速，股票总市值持续增长，企业债券发行量不断攀升，基金、社保基金、保险等机构投资者的资金量也迅速壮大，银行理财产品、券商资管、公募基金、养老基金、保險公司、私募基金、P2P、境外合格投资者等机构投资者成为资本市场的重要力量，以上巨大的资产规模为银行托管业务奠定基础。四是战略性转向资产管理、私人银行业务。商业银行需要在居民财富管理、资产管理、私人银行业务中进一步投入，谋划更大的布局，谋得有更大的市场，谋取更大的发言权；商业银行应该考虑成立财富管理公司、资产管理公司、基金公司，独立开展资产管理、私人银行业务。五是推进中间业务。银行网点优势、人员优势、金融互联网优势，不仅可以提供理财服务，也是基金、保险产品、贵金属最重要的分销渠道。目前，理财产品销售仍然是银行的重头戏，通过理财资金获取投资管理费收入。因此，商业银行金融市场业务的发展，还需要大力推进中间业务。

参考文献：

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[2]杨芳，高运凯.商业银行金融市场业务发展思考[J].中国外资，2011（12）.

[3]何源.商业银行金融市场业务发展思考[J].卷宗，2016（2）.