上市公司对盈余管理的研究

武悦悦+赵扬

摘 要：近些年来，随着会计信息质量要求的提高，盈余管理被广泛研究。上市公司的盈余管理更是常见。盈余管理一直被讨论与研究，不管是对于国内研究者还是国外研究者。本文首先阐述了盈余管理的概念，其次阐述了中外盈余管理的研究现状，接着结合盈余管理的方法分析了目前上市公司盈余管理的相关案例。

关键词：上市公司；盈余管理；研究

随着资本市场在我国的进一步开展，信息显得尤为重要。会计信息的披露与投资者的投资与决策有着千丝万缕的联系。而上市公司的会计信息更是股市变化的助推器和晴雨表。因此在现代证券市场上，会计信息影响着投资者们的投资与决策。盈余管理是一个对于会计信息控制与调整，虽然可能不违背会计准则做的调整，但是对于会计信息的真实性还是有一定的影响。本文想通过阐述盈余管理的方法以期了解更多上市公司盈余管理的手段。

一、盈余管理概念

所谓盈余管理，是指企业在准则内对会计信息进行控制或者操作的行为。盈余管理是否合法合理却未得到学术界的一致意见。盈余管理的手段非常常见，总的来说分为两种，一种是真实性盈余管理，另一种是应计盈余管理。

所谓真实性盈余管理就是利用真实的活动对会计信息进行操纵，主要通过研发支出，生产销售以及长期资产出售等等来进行。常见的真实性盈余管理手段有很多种，本文举例讲以下几种。第一，通过酌量性费用的调节来操纵盈余。酌量性费用由经理或者相关高管控制，通过对酌量性费用的控制可以有效地控制费用从而达到掌握利润的目的。第二，销售操纵。通过将降低价格来达到薄利多销的目的，从而能够完成本期的利润目标，但是随着市场信息的流通，价格还是会恢复到其合理的位置，因此，对于长远来说，销售操纵是有害的。第三，出售资产。为了达到本期的利润水平，将固定资产或者无形资产等等长期资产出售从而达到一定的预期。第四，生产操纵。通过本期多生产产品，从而减少单位成本，以期达到本期的营业利润。第五，股利政策的选择，为了使企业利益最大化或者为了使投资者达到预期，很多企业会通过股利政策的选择来进行相关的盈余操纵。

所谓应计盈余管理是指管理者通过对会计政策或者估计的选择来对会计信息进行操纵。总的来说，应计盈余管理有以下几种方式。第一，通过资产减值进行盈余操纵。通过资产减值的计提或者冲回能够起到平滑利润的作用。例如在利润比较高的时候可以通过多计提减值来达到平滑利润的作用，在利润比较低的时候，可以通过利润的冲回而达到相应的利润目标。第二，固定资产相关政策的变更。固定资产相关政策的变更也是利润平滑的一种重要手段，通过对不同政策的选择从而达到不同的利润效果。这是上市公司经常使用的一种盈余管理手段。第三，公允价值评估。通过对我国现在市场上不完善的公允价值评估体系从而实现一定的利润目标。第四，扩大资本化支出，通过拖延竣工结算，可以扩大资本化的范围。第五，通过研发支付调节利润。根据划分研究与开发不同的时间节点以调整企业的资本与费用。

二、盈余管理的研究现状

盈余管理被广泛学者研究，国内外学者都非常热衷于研究上市公司的盈余管理。第一，对盈余管理概念的研究，scott（1997）认为盈余管理是一种企业行为，因为企业在准则内自愿对会计信息进行操作。Shipper（1989）认为盈余管理是管理者们为了达到自己的私利从而对信息进行处理的一种行为，是一种信息操纵行为。Healy（1999）从目的论的角度出发，认为公司的管理者通过对信息的操纵而误导投资者，是一种完全自利行为。第二，盈余管理目的研究。不同的学者研究的盈余管理方法不同，因此，所产生的结论也不同。蒋义宏（1998）认为企业进行盈余控制是为了避免公司被退市，从而实现利润的平滑，达到一定的业绩目标。刘峰（2001）企业进行盈余管理本身就排斥真实的会计信息，为了达到自身的目的，大部分企业或多或少会采取相应的盈余管理。赵春光（2006）通过实证检验发现企业通过资产减值进行盈余管理能够平滑利润，上市公司也不至于被摘帽。第三，盈余管理的影响因素。盈余管理的影响因素多种多样，大部分的盈余管理研究者如胡蓉（2014）认为企业结构对盈余管理影响重大，因此要加强公司的治理结构。也有一些研究者，如刘英男（2008）认为公司的会计准则对公司的盈余管理影响重大。

三、上市公司盈余管理方法

上市公司盈余管理的方法有很多。本文主要列举了以下几种。第一，资产重组。资产重组的盈余管理方法主要有股份转让，资产置换，对外出售资产等等。股份转让就是通过高价转让股份从而实现自身的大清洗。资产置换，通过公允价值的评估而实现资产增值从而提高利润水平。对外出售资产通过关联企业将不良资产卖出去换取优质资产。第二，关联交易。通过关联交易从而实现相关的销售目标实现其利润目标，通过对关联方的低买高卖而实现本期的利润是一种典型的关联方购销手段。第三，准备金的使用。计提各种准备金，可以达到有效平滑利润的作用，冲回各种准备金可以提高利润水平从而达到一定的利润目的。第四，利用虚拟资产科目。长期待摊费用是资产不是费用，因此很多公司将费用作为一项长期待摊费用，从而减少本期的费用，达到一定的利润目标。例如有很多上市公司将大额广告费宣传费列为长期待摊费用，通过每一年的计提来摊销一次性巨额费用，以达到当期利润目标。第五，会计政策变更。会计政策的变更是一种常见的盈余管理方法。常见的会计变更就是固定资产的会计政策变更，比如固定资产的折旧费用摊销。有的企业为了达到自身的目的，随意更改会计政策或者选用对自己目标有利的会计政策。

四、上市公司盈余管理的控制措施

第一，加强公司的治理结构。胡蓉（2011）发现公司的治理结构对盈余管理影响很大。并且通过实证检验发现董事会、监事会人数，流通股比例以及大股东持股比例等等都影响着公司的治理结构。文中提出应该相应削减董事会监事会人数，但是应当加强董事会与监事会的沟通，同时减少董事会和监事会之间的信息不对称行为，进一步地，需要加强流通股的比例，减少国有股比例，从而实现股权的结构优化作用，同时保护中小股东的地位。通过其研究，我们会发现，公司的治理结构对盈余管理有着很大的影响，良好的公司治理会减少盈余管理现象，从而使会计信息更加真实有效。

第二，加强外部审计的监督作用。除了要加强企业内部监督，包括监事会的监督和审计部门的监督外，还要进一步地加强外部审计的监督作用。外部审计监督有助于投资者进行保护，毕竟内部监督存在一定的水分。外部审计监督可以多从盈余管理方法上入手，有可疑的盈余操纵行为一定要更加审慎地审计，以便查找出相关的蛛丝马迹。审计的监督有助于对上市公司的警醒，在一定程度上抑制了其盈余操纵行为。因此，需要加强外部审计的监督作用。

综上所述，盈余管理是企业在准则内对会计信息进行控制或者操作的行为。盈余管理分为真实性盈余管理和应计盈余管理。国内外对盈余管理的研究多如牛毛，不仅有深度，还有广度。上市公司盈余管理的方法多种多样，总的来说都是为了自身的利益而采取的一系列手段。本文通过案例分析的形式揭示了盈余管理的手段，以期提醒相关投资者注意辨别。

参考文献：

[1]胡蓉.上市公司治理结构对盈余管理的影响研究--来自中国股市的经验数据[J].时代经贸，2011（7）.

[2]胡蓉.上市公司治理结构对盈余管理的影响研究--以煤炭采选业为例[J].学术论坛，2014（6）.

[3]刘英男，王丽萍.新会计准则对上市公司盈余管理的实证研究[J].会计之友，2008（2）.