芝麻信用发展动因研究

陈铃 彭俊宁

摘要：随着“互联网+”时代的到来，互联网金融发展迅速，一批专门基于网络信用信息的大数据征信机构初步建立。2015年1月，阿里巴巴蚂蚁金服旗下的芝麻信用管理公司推出了“芝麻信用分”——国内首个个人信用评分，用以直观反映用户的信用情况，此外还与阿里平台上众多商户以及蚂蚁微贷等进行合作，扩大芝麻信用分在个人金融和生活服务领域的应用。通过文献分析得到国外成熟的信用体系的状况，在此基础上，运用规范性分析的方法，将国内外第三方信用评估现状进行横向比较，结合中国“互联网+”的利好大背景，探讨芝麻信用的产生背景和在中国发展扩大的动因。

关键词：芝麻信用；大数据征信机构；阿里巴巴

中图分类号：F27

文献标识码：A

doi：10.19311/j.cnki.16723198.2016.13.029

1 国外成功典例的冲击：美国个人征信系统的发展

1.1 美国个人征信系统的建立环境

1.1.1 美国民众的强烈诉求和美国社会经济的发展要求

交易双方信息的缺失是制约金融信贷和社会交易顺利发展的关键因素。人们希望通过信用中介机构可以方便快捷地获得一些个人信息，降低交易成本和交易损失。社会对个人信用信息的需求催生了美国专业的社会征信机构——信用局的建立。

1.1.2 个人信用体系的建立

在市场经济发达的美国，信用经济和信用文化也十分发达，讲究信用也是美国民众的自觉行动。在美国，人们会关注自身的信用状况，主动及时的向拥有一条龙服务的信用中介机构提供信息。两者精准的合作为美国个人信用体系的建立和发展奠定了坚实的基础。

1.1.3 信用立法体系的健全

法律环境是个人信用体系建设中最重要的因素。一方面美国完善的信用立法能够明确界定信用中介机构对个人信用数据和国家机密等信息的收集、公开、使用、披露等具体举动，避免造成个人隐私泄露，危害国家利益，使美国民众更放心的提供个人信用信息。另一方面，信用立法在限制信用中介机构权利和职能的同时也对美国民众所提供信用信息的真实性等方面做出了规定，督促民众提供真实有效的信用信息。健全的执法机构是个人信用体系最重要的保障。美国执法机构在对法律法规的起草和合理解释的基础上，运用美国法律这把利剑，通过失信惩戒机制，维护美国整个个人信用体系的高效运行。

1.1.4 信用中介的快速发展

美国发达的信用中介是其能建立个人征信系统不可缺少的环节。在美国，除Equifax、Experian和Trans Union美国个三家最主要的征信局，全国还有1000多家区域行征信局。这些征信局组成了覆盖全国、涵盖个人信用信息的信用网。可以从这张网中获得美国任何一个人完整的信用信息。

1.1.5 世界领先的信息网络技术

处于信息时代，个人征信体系也必须和网络相连。美国作为全球网络信息技术的发源地，近半个世纪以来，主导着全球网络信息技术和产业的发展进程，明显的先发优势。这种优势会使得美国在互联网科技及其服务技术领域内会维持下去。尤其是其在电子技术、计算机技术、通信技术以及信息材料技术领域等层出不穷的发明，和对传统技术的渗透与改造，为美国个人征信体系的信息化和网络化提供必要的技术支持。

1.2 美国个人征信系统的发展现状

作为世界上消费信贷最发达的国家之一，美国信用产业经历了快速发展时期、法律完善时期、整合期和成熟扩张期的四个发展阶段，逐步成长并形成了相对完善的信用体系。它的整个信用体系分为机构和个人信用信息，信贷机构又分为资本市场信用和一般企业信用。资本市场信用机构包括Moodys、Standard & Poors、Fitch Rating等，普通企业信用机构包括Dun &Bradstreet等，而个人征信机构包括Experian、Equifax、Trans Union等。此外，美国拥有超过400个区域信用体系或专业信用机构。目前美国个人信用体系逐步进入成熟稳定的时期，主要任务是拓展海外市场，开拓更多的信用申请，信贷市场逐渐呈现专业化和全球化的趋势。

2 国内芝麻信用的发展动因

2.1 市场经济发展的需要

一方面，在当今中国内需疲软，出口乏力的大环境下，芝麻信用的发展可以拉动内需，带动相关产业发展，促进经济繁荣。具体来说就是提供资金满足那些资信程度高、具有偿还能力的消费者的消费需求，提高消费者的消费欲望和消费能力，从而进一步扩大整个社会的消费量，促进整个市场经济的发展。

另一方面，在国内经济面临转型困境时，助力国内各行业在转型之路的华丽升级。比如，芝麻信用可以扩大消费征信的服务领域，当用户的芝麻分达到一定数值，租车、住酒店时将不用再交押金，网购时可以先试后买，办理签证时不用再办存款证明等等。信用服务将涉及到衣、食、住、行的方方面面。它还可以提供基本的信用数据和金融产品的风险控制服务。

2.2 国家政策的支持

在2015年3月召开的两会政府工作报告中“互联网+”的概念被首次提出，并被正式作为下一年度的重点行动计划。目前，互联网已与医疗、社保等更多公共领域相结合，征信行业也开始引入“互联网+”计划。而在此之前，2015年1月5日，央行下发《关于做好个人征信业务准备工作的通知》，包括阿里“芝麻信用”、“腾讯征信”等在内的8家民营机构入围首批商业征信机构名单，此举意味着中国的个人征信体系开始由“国营”向“私营”转型，个人征信开始走上市场化的道路。

2.3 巨大的国内信用市场

首先，在个人信用方面，据方正证券预测，考虑到中国庞大的人口基数，未来中国将有更大的个人信用产品需求，为整个信用市场的规模提供“广袤而肥沃的土壤”。其次，电子商务的发展高度依赖于交易对象的信用信息，有着巨大的信用需求。而且一些有信用信息需求的成熟或创业公司可以通过芝麻信用的数据对接得到资信验证类的服务。

2.4 建立和谐社会，实现中国梦的必经之路

信用是整个社会的基础，要实现和谐社会，实现中国梦，必须经历征信体系的构建和进步，对整个社会产生影响。芝麻信用在生活各个方面满足不同消费模式需求，提高办事效率，增加综合效益的同时，个人信用也会被及时准确记录，有利于提高整个社会的道德水平，使得中国民众提高对信用的重视，讲究诚信，营造和谐社会风气。

3 芝麻信用的优势分析

芝麻信用以美国通用的FICO个人信用评分模型为基础，融合了我国的银行信用评估方法，是互联网与传统征信方式的有机结合。相比传统的征信模式，芝麻信用有以下突出优势。

3.1 数据来源更广泛

我国的信用评估工作过去主要由银行完成，征信体系属于“公共模式”。个人数据主要来源于个人的银行业务记录、公安部违法违规数据、水电缴费情况等方面；公司数据主要源于商业银行、金融机构及企业的银行业务记录。在互联网金融不断崛起，网上消费逐渐成为主流的今天，未考虑到用户网上消费、借贷行为的传统数据源显得十分有限。而基于阿里巴巴平台的芝麻信用所采用的数据来源相比传统数据来源更为广泛，主要包括四大部分：电商平台部分、互联网金融部分、云业务部分、泛娱乐业务部分。

电商平台的用户覆盖率极高，从中积累的大量用户交易行为数据是芝麻信用最重要、最广泛的数据来源。互联网金融部分包括余额宝、阿里金融等，为个人、电商平台卖家和小微企业提供借贷服务，从而留下大量金融数据。阿里云是阿里巴巴的智能信息数据库，目前海南、贵州等省已相继与阿里云合作共建智慧城市等业务，为阿里巴巴积累了用户行为数据。可以看出，芝麻信用可参考的数据来源覆盖了绝大多数的用户互联网行为，且这些数据相比传统数据更具有说服力。

3.2 评估维度更全面

芝麻信用的评估维度分为：身份特质、信用历史、行为偏好、履约能力、人脉关系五个维度，每个维度中又包含多个考量因素。

传统信用评估因数据来源的单一，而导致评估维度的单一，以用户的财务状况为主要的考察对象，评估用户的还款能力和经济能力，不仅缺乏合理性，且信用造假的风险更高。而在芝麻信用的评估维度中，用户财务状况仅是身份特质维度包含的内容之一，其他用户经济业务也被更合理地分散到其他维度中。芝麻信用更综合考量用户的行为偏好、信用历史、甚至是社交圈的财务及信用状况。不仅仅评估用户的还款能力，还有综合的履约能力和履约意愿。

3.3 应用场景更丰富

传统信用评估体系根据用户财务状况和借贷行为得出的评估结果最后又将运用于贷款、信用卡额度等银行业务的使用，是一个小范围的循环，未能渗透到用户日常生活的其他方面。相比之下，芝麻信用在应用通过和互联网的结合，从用户生活行为的多个角度出发评估，得到的信用结果可用于网上购物、餐饮住宿、租房租车、互联网金融等多个领域，形成一个大循环网络，深入用户生活的方方面面。未来，芝麻信用还将接入婚恋、交友、招聘、签证、二手交易等更多生活服务领域，可应用范围进一步扩大。

3.4 评分体系更灵活

芝麻信用是以美国FICO个人信用评分模型的基础上建立的。传统的FICO模型以“5C”为评分标准，即“品质、资本、能力、条件、社交”。芝麻信用在“5C”的基础上做了改进，设立了“身份特质、信用历史、行为偏好、履约能力、人脉关系”五个维度，每个维度中的评估因素又包含“5C”中的若干项。

这一优化，使原本静态的评估体系变为动态。原因在于芝麻信用除了基本信息类的指标外，还包含了诸多行为动态指标，如“人脉关系”指标，这使得信用分数将随着用户的每一次行为变化而更新。芝麻信用通过对用户互联网行为的即时检测，以及对芝麻信用在不同场景下使用的数据反馈，不断调整用户的信用评分，大大增强了评分体系更为灵活。

参考文献

[1]叶文辉.大数据征信机构的运作模式及监管对策——以阿里巴巴芝麻信用为例[J].武汉金融，2016，（2）.

[2]刘新海，丁伟.大数据征信应用与启示——以美国互联网金融公司ZestFinance为例[J].清华金融评论，2014，（10）：9398.