如何解决中小企业融资难的问题

董旗

【摘要】中小企业是我国经济和社会发展的重要力量。中小企业在稳增长、促就业、扩内需、繁荣市场，满足人民群众的消费需求、增加财政收入等方面发挥着重要的作用。但中小企业在生产经营发展过程中由于自身和各种客观原因遇到了一系列的问题和困难，其中最主要的是融资难，它成为中小企业发展壮大的瓶颈。本文从多角度分析了造成中小企业融资难的原因，并提出了相应的解决措施。

【关键词】中小企业融资 解决措施

中小企业在我国国民经济和社会发展中起着非常重要的作用，是国民经济的重要支柱。中小企业的健康发展关乎国计、惠及民生。

中小企业在稳定国民经济增长、扩大社会就业、促进企业技术创新、繁荣国内市场和满足人民群众生活需求等方面，发挥着极为重要的作用。促进中小企业健康发展，事关经济发展全局。在当前国内外经济形势非常严峻的形势下，保增长、促就业、扩内需这些都是经济能否稳步增长社会能否长期稳定的关键因素。“中国梦”能否顺利实现，也与中小企业的发展密切相关。

一个国家的经济活力，与中小企业的的经营发展状况密切相关。在我国，中小企业能解决一大批人的就业问题，是培养造就企业家的重要平台，是科技创新的重要支撑力量。

中小企业在分散经济风险、调节经济波动、深化经济体制改革、完善市场体系和市场竞争机制、增加财政收入方面发挥积极作用。

目前，大众创业，万众创新已成为时代潮流，中小企业不断涌现出来，但是中小企业在创办发展的过程中也遇到了一系列的问题，目前中小企业存在的主要问题有：

中小企业资金少，规模小，技术力量薄弱，创新能力不足，专业技术人才缺乏，融资难，再加之人民币升值速度加快和世界经济衰退、国际贸易保护主义不断抬头，上述因素都成为中小企业发展的拦路虎，其中融资难已成为中小企业发展的最大瓶颈。

一、造成中小企业融资难的原因

（一）中小企业融资难有其本身原因

中小企业与大企业相比由于其自身资金实力弱，生产经营规模小，科研经费投入不足，科研人才缺乏，很少有自己的技术专利，创新能力不足，使得企业在市场上缺乏竞争力。

企业缺乏规范的财务制度，财务信息透明度低导致企业财务报告可信性大大降低，使银行、小额公司等金融机构无法清晰了解企业的经营状况。在我国，还有资信不足，信息不对称等问题存在，统一的资信平台缺失，中小企业信用体系建设滞后。中小企业在成长期，抗风险的能力比较弱，要改变发展方式、在经营生产上实现转型升级比较困难。成长性是金融机构最关注的，也就是说将来是否具有偿贷能力。如果一旦出现了市场的风险，经营不下去，这对金融机构本身也是一种风险。企业经营的无论是产品还是服务，究竟是不是市场有需求的，这个需求有没有成长性。如果这些问题解决得不好，企业融资是很困难的。

（二）中小企业融资难，也有银行和金融机构自身的考虑

银行和金融机构向中小企业贷款，把风险和安全性考虑放在首位。商业银行的资金来自于社会千万户的家庭和企业，如果这些钱出现了风险影响面积会非常大，所以银行将资金的安全性作为第一衡量的标准。中小企业每次资金需求量小、但贷款融资频率又较高，导致融资复杂性加大，融资成本增高，融资风险较大，无论是银行还是民营金融机构，也都需要考量贷款的安全性，这些无关银行的大小与多少，也无关是否民营金融机构，使融资难、融资贵问题突出，银行贷款很难，民间借贷利息很高。企业可供选择的融资平台和途径很少，银行信贷规模缩减，企业承受着巨大的经营压力，资金周转困难，使市场资金需求增大。

（三）担保公司等中间平台缺失

银行向中小企业提供贷款大都较为谨慎。银行之所以不愿意贷款给中小企业，主要有两点原因，即成本高、风险大。遇到经济实力有限的中小企业，银行与担保公司相互推诿，担保公司甚至要求反担保。这些程序，既提高了中小企业融资成本，也限制了担保行业自身的发展。中小企业信用担保机制不健全。担保机构数量少且运作不规范。

（四）银行体系和中小企业经营状况不匹配存在错位

首先从所有制角度来看明显不匹配。中国的商业银行大多是国有或国有控股银行，而中小企业绝大多数是民营企业，这就使银行体系为中小企业融资多少存在缺失、问题、困难。在对中小企业的信用风险性认定上，就显得尤为谨慎。其次，中国银行业长期以来把做大做强作为经营发展战略的首要目标。如果大中小银行都以做大做强为目标的话，银行体系又怎样能为中小企业解决融资难的问题呢？其三，银行与企业风险模式错位。一方面，银行对企业贷款的风险管理越来越严格规范，而另一方面中小企业的财务指标信用状况不能令银行满意，两者存在风险模式错位。综上所述，中小企业要在融资方面得到银行大力支持还有许多的困难和问题亟待解决改善。

（五）中小企业融资难也有结构性和制度性因素所致

中小企业与大企业相比，资金少，规模小，技术力量薄弱，抗风险能力相对较差。在国家收缩银根政策偏紧时，中小企业面对的资金压力更大。但融资环境只是中小企业面临融资难的表层原因，中小企业融资难也与体制性、结构性因素有关。在银行信贷紧缩、可用资金少的情况下，银行往往优先选择大型企业，中小企业融资难的问题显得尤为突出，融资渠道更窄。中小企业融资难既有自身问题，也与体制、经济结构、市场等深层次因素密切相关，归根结底，中小企业融资难是制度缺失及结构性问题所致。

二、解决中小企业融资难的具体措施

（一）通过证券公司帮助中小企业上市和发行公司债和私募债来融资

通过上市来解决中小企业在扩大再生产中的急需资金问题；企业上市，利用资本市场的股权融资，而不是债权融资来解决资金问题，能避免银行借债融资过程中利息高、财务成本高的问题；中小企业可以采取在国内与国外多渠道股权融资。

通过证券公司帮助中小企业发行公司债和私募债。中小企业扶持债券是以地方政府平台类企业作为发行主体而发行债券的发行模式，筹募资金由管理人、托管人商业银行以委托贷款的形式通过商业合作社投放给企业。证券公司为中小企业提供相应的研究策划服务，通过业务创新的形式，为中小银行与中小企业之间搭建相应的融资与策划服务。当然，中小企业也可以通过设备租赁，信托贷款，发行债券（或集合债券），典当，集合中期票据等方式来融资。