我国中小企业的融资现状及问题探析

摘 要：中小企业由于现行经济体制、金融政策、政府支持力度以及企业自身缺陷等多种原因导致中小企业融资难问题愈演愈烈，很多发展机遇因资金短缺而错过，企业的可持续发展被严重抑制。

关键词：中小企业 融资 问题

中小企业作为非公有制经济的重要组成部分为我国的经济发展注入了强大活力，是我国经济社会发展的重要推动力量。实现中小企业的健康发展，关系到国民经济又好又快发展，关系到全面建设小康社会宏伟目标的实现，关系到社会和谐和稳定[1]。在我国市场经济不断发展，经济体制改革不断深化的过程中，中小企业在迎来发展春天的同时也面临着各种挑战。市场经济一刻也离不开货币流通，企业对资金的渴望更是不言而喻的，离开资金支持，中小企业就是无水之鱼。而今一方面是以民营经济为首的中小经济板块迅猛发展，另一方面却是中小企业融资举步维艰的现实。

一、我国中小企业融资现状分析

（一）外源融资方式单一且难度大

证券市场对于急需资金支持快速发展的中小企业来说绝对是个不二的融资选择，但在我国证券市场中的A股、B股、H股则均成为大企业上市融资的独享渠道，中小企业无法通过资本市场直接融资[2]；政府对中小企业的资金支持力度很小而且程序繁琐，相比较于期间浪费的时间和精力，显得有点得不偿失；所以中小企业大多会将融资重点集中在银行上。银行出于资金安全和赢利状况考虑，往往给中小型企业贷款设置较高的门槛和繁杂的手续，所提供的贷款主要是用于流动资金的填补及固定资产更新，金额有限，很少会向中小企业提供长期信贷。

（二）内源融资逐渐占据主要位置

面对恶劣的外源融资环境和我国非公有制企业的不平等金融政策待遇，企业要发展，只能靠自身能力来筹措资金，如向亲戚朋友寻求资金支持；与合作伙伴实行预付款和分期付款制度；企业间的信用贷款和互助机构贷款等。虽然这些渠道的融资成本有些会高于银行，但它们能够为中小企业提供更多的选择，保证企业持续发展的资金需求。但其中的风险也较大，不确定性因素较多，一旦相互依赖的资金链断裂，就会引发规模性的经营问题。

（三）地区间融资环境差异明显

在东部，由于市场经济起步较早，许多中小企业在改革开放初期就开始进行原始资本积累，经过十几年的发展，企业逐渐步入正轨，规模不断壮大，这样具有良好发展势头的中小企业就会给银行足够的放贷信心。同时成熟的民间信用体系和内部集资等多种非正规融资手段为中小企业融资提供了更多的选择。而在中西部地区，当地政府对中小企业存在过多的束缚，人们的思想观念保守，这些都在影响中小企业的发展甚至存活，在融资方面，银行出于对贷款的安全性和收益的考虑，大多会持谨慎态度，发展缓慢的非正规金融业对急需资金的中小企业也是束手无策。

三、中小企业融资困难的原因探析

（一）中小企业自身“内功”不足

中小企业中经验式、家庭式的管理模式很容易造成决策失误，使得原本底子就已经很薄的中小企业陷入经营困难。同时，企业内部管理混乱，会计机构设置不健全，财务管理水平较差，许多企业更是采取一些违规的隐瞒措施，破产造假、担保品造假，财务报表造假等等，掩盖企业经营的真实状态，迷惑银行的贷款发放，这些非诚信状态下的企业行为极易降低银行对中小企业的贷款意向。同时，中小企业对资金规模、方向缺少量化观念，经营规模和管理能力不强，主要将银行贷款作为唯一融资渠道，对于其他融资方式缺少探索能力和胆量。

（二）利率与风险考核的局限

在利率尚未完全市场化的情况下，一方面，中小企业贷款付出的利息可能无法弥补加权风险系数上升造成的损失。另一方面，中小企业自身经营管理的薄弱，极易造成风险系数高，抗风险能力差等问题。在此情况下，风险收益之间的不平衡关系也极易造成银行授权信贷业务的慎重，银行在配置资产时，必然把风险系数考虑在内。开展授信业务时，选择风险小、利率稳定的大企业自然是理性的选择。

（三）宏观投融资政策推进滞后

针对中小企业融资难的问题，虽然中央、地方都相继出台了一系列的法规和政策意见，但这些政策仅局限在行政法规或部门规章层面，立法层次低，执行力有限，至今仅有一部由全国人大常委会制定颁布的《中小企业促进法》是在法律层面出台的政策，但该法律规范自颁布到现在已有十多年未进行修改，其中许多条文都已经不适应经济发展要求，在规范上大多是一些原则性、概念性的内容，难以执行，且没有明确对中小企业的划分标准。同时该法缺乏监督制约机制，与其他法律政策的衔接、配合也不够。

（四）融资体系不健全

我国的资本市场尚处在发展阶段，制度尚不完善，债券与股票的高进入门槛造成中小企业在资本市场中的投融资的逆淘汰。非正規金融在缺少政府和市场的认可情况下，降低了中小企业向非正规金融机构融资的信心和积极性。加之银行体制改革后的权限上收，贷款供应缺口不断加大。而在抵押贷款方面，银行只认可土地、房产等不动产作抵押，而中小企业尤其是流通行业的中小企业多为租赁经营，因而无产抵押；中小企业担保机构少，担保品种单一，寻保困难。

（五）融资政策缺乏执行力

一些地方政府对中小企业的重视程度不够，仍然带着“有色眼镜”对待，认为中小企业在GDP增长和税收贡献上都与大企业无法相比，服务好大企业、引进好大企业才是地方政府应该做的大事情，对中小企业发展生存状况不关心，对上级部门在融资方面制定的一系列促进中小企业发展的政策落实不到位，相关配套政策少且可操作性不强，一些办事手续、流程复杂繁琐，严重影响企业工作效率。

总之，解决中小企业融资难问题，政府需要提供相关政策，加快推进金融体制改革，拓宽中小企业融资渠道；企业需要提高自身的信用度，适当利用金融产品；社会则可以提供灵活高效多种融资方式。三方的共同努力一定可以使企业达到融资的目的，推动中小企业做大做强，为我国经济建设注入更多的强大动力。

参考文献：

[1]何熊谷，秀娟.中小企业发展的融资战略研究[M].立信会计出版社，2013：7.

[2]丁晓莉. 我国中小企业融资问题研究与对策分析[M]. 中国经济出版社，2013：11.

作者简介：

文翔萱 （1994—），女，汉族，四川绵阳人，西南科技大学应用技术学院2013级在读专科生。

（作者单位：西南科技大学应用技术学院 四川绵阳市 621000）