总体量增价跌 航运景气下滑

陈良

去年，以煤炭、铁矿石等大宗散货为主要货种的长江航运运输生产增速放缓，总体呈现量增价跌运行态势。长江航运景气水平有所下滑，企业信心明显减弱。主要干散货运价全面下跌，集装箱运价全线走低，港航企业生产经营压力进一步增大。

2015年回顾

生产情况

四季度业绩。四季度，长江干线规模以上港口完成货物吞吐量5.46亿吨，同比增长2.7%。其中，外贸货物吞吐量7593.2万吨，同比增长12.4%;集装箱吞吐量377.7万TEU，同比增长7.9%;旅客发运量98.5万人次，同比减少19.5%。

从货类情况看，8大货类中3大货类保持增长，5大货类出现下降。石油天然气及制品、矿建材料、水泥吞吐量分别完成2401.0万、11037.5万和3491.1万吨，同比分别增长7.4%、13.7%和3.3%;煤炭及制品、金属矿石、钢铁、非金属矿石、化工原料及制品吞吐量分别完成11794.1万、10400.5万、2451.8万、1932.1万和1838.5万吨，同比分别减少3.2%、1.3%、8.0%、5.1%和6.1%。

从区段情况看，中游吞吐量大幅增长，下游吞吐量有所减少，上中下游港口货物吞吐量分别完成5032.0万、6638.6万和42986.9万吨，同比分别增长1.8%、增长26.3%和减少0.1%。上中下游货物吞吐量占比分别为9.2%、12.1%和78.6%，上游所占比重减少0.1个百分点，中游增加2.3个百分点，下游占比最大，但份额同比下降2.2个百分点。

从主要断面情况看，过闸货运量出现小幅下滑。三峡断面通过货运量3215万吨，同比减少5.2%;三峡船闸通过货运量2961万吨（不含客船折算吨），同比减少4.2%。上下行货运量所占比重分别为57.3%、42.7%，其中上行货运量同比减少3.0%，所占比重同比提高0.7个百分点。

全年业绩。去年，长江干线规模以上港口完成货物吞吐量21.18亿吨，同比增长6.4%。其中，外贸货物吞吐量3.00亿吨，同比增长14.2%;集装箱吞吐量1422.4万TEU，同比增长9.8%;旅客发运量426.8万人次，同比减少14.7%。

从货类情况看，8大货类中3大货类保持增长，5大货类出现下降。石油天然气及制品、矿建材料、钢铁吞吐量分别完成9504.5万、4.14亿和1.03亿吨，同比分别增长13.0%、22.8%和5.7%;煤炭及制品、金属矿石、水泥、非金属矿石、化工原料及制品吞吐量分别完成4.63亿、4.11亿、1.28亿、7669.0万和7399.8万吨，同比分别减少0.1%、0.1%、0.1%、5.1%和0.6%。

从区段情况看，中游吞吐量增速最快，下游吞吐量增速最慢，上中下游港口货物吞吐量分别完成1.89亿、2.48亿和16.81亿吨，同比分别增长6.6%、18.3%和4.8%，其中中游的宜昌黄石九江、下游的安庆铜陵芜湖马鞍山苏州增幅均超过10%。下游占比最大，但同比有所减少，上中下游港口货物吞吐量占比分别为9.0%、11.7%和79.3%，同比分别持平、增加1.2个百分点、减少1.2个百分点。

从主要断面情况看，过闸货运量呈现小幅增长。三峡断面通过货运量12059万吨，同比增长0.1%;三峡船闸通过货运量11057万吨（不含客船折算吨），同比增长1.5%。上下行货运量所占比重分别为58.0%、42.0%，其中上行货运量同比增长4.4%，占比同比提高1.6个百分点。

主要特点

港口货物吞吐量增速放缓。去年，长江干线规模以上港口货物吞吐量同比增速放缓0.8个百分点。从吞吐量走势情况看，基本维持在1.8亿吨左右。从增速变化情况看，上下半年港口货物吞吐量同比分别增长7.3%、5.6%。从货类情况看，煤炭及制品、金属矿石、水泥、非金属矿石、化工原料及制品等5大货类增速同比放缓。其中，煤炭及制品、金属矿石吞吐量同比增速分别放缓5.3个和8.5个百分点;石油天然气及制品、钢铁、矿建材料吞吐量同比增速分别加快12.8个、16.8个和8.7个百分点。

大宗货物占比略有减少。去年，8大货类吞吐量完成占总货物吞吐量的比例达83.3%，同比减少0.9个百分点。煤炭及制品、矿建材料、金属矿石、水泥、钢铁、石油天然气及制品、非金属矿石和化工原料及制品分别占21.8%、19.6%、19.4%、6.0%、4.9%、4.5%、3.6%和3.5%，煤炭及制品、金属矿石所占比有所减少，同比分别减少1.4个和1.3个百分点。矿建材料、石油天然气及制品所占比增幅较大，同比分别增加2.6个和0.3个百分点。粮食、农林牧渔产品占比有所扩大，由2014年的2.2%增长至2.6%，长江水运服务三农的能力和水平明显增强。

外贸货物占比有所增加

去年，长江干线规模以上港口外贸货物吞吐量增速同比加快9.0个百分点，外贸货物吞吐量占货物总吞吐量的比重从2014年的13.2%上升为14.2%。从货类情况看，铁矿石、石油天然气及制品和钢铁外贸吞吐量同比分别增长19.1%、6.5%和20.8%;煤炭及制品外贸吞吐量同比减少19.0%。从进出口流向看，焦炭外贸出港量同比减少23.2%;成品油外贸进港量同比增长51.4%;铁矿石外贸进港量同比增长19.4%。

集装箱吞吐量增速加快。去年，长江干线规模以上港口集装箱吞吐量同比增速加快14.3个百分点，其中外贸箱、内贸箱分别完成602.0万TEU、820.4万TEU，增速同比分别加快5.4个和18.8个百分点。从生产量完成情况看，5—11月集装箱吞吐量维持在120万TEU左右。从增速变化情况看，上下半年同比分别增长11.0%和8.7%。从内外贸结构看，外贸集装箱占比有所上升，由2014年的40.9%上升至42.3%，比重提高1.4个百分点。

港航企业盈利能力下降。长江干线港航企业抽样调查显示，去年，抽样107家航运企业，实现盈利的有75家，占70%（干散货、液货危险品、集装箱、客运和载货汽车滚装运输企业盈利面分别为55.6%、87.8%、58.3%、30%和100%），企业盈利面同比下降5.9个百分点;抽样23家港口企业，实现盈利的有13家，占56.5%，企业盈利面同比下降10.2个百分点。其中，36家干散货运输企业有20家盈利，占55.6%，盈利企业中有13家利润减少，占65%;33家液货危险品运输企业有29家盈利，占87.8%，盈利企业中有22家利润减少，占75.9%;12家集装箱运输企业有7家盈利，占58.3%，盈利企业中有3家利润减少，占42.8%;10家旅客运输企业有3家盈利，占30%，盈利企业中有1家利润减少，占10%;14家载货汽车滚装运输企业全部盈利，盈利企业中有9家利润减少，占64.3%。23家干线港口企业有13家实现盈利，占56.5%，盈利企业中有10家利润减少，占76.9%。

2016年展望

今年是“十三五”规划开局之年，基本面没有变化。

干散货运输小幅下滑

长江运力过剩情况短期内很难根本好转，干散货运输需求增长的可能性不大，将呈现小幅下滑的趋势。

液货危险品运输增长有限

国际油价有望一段时间维持在较低位置，油价低位运行预计刺激长江沿线成品油的消费潜力，长江水运成品油货源将有所上升，船运量需求保持较快增长。虽然长江沿江地区化工产业园区已具备较大产能，且与水运供应链联系日益紧密，但鉴于安全环保压力的增大，预计长江化工原料及制品吞吐量将保持中低速增长。

外贸货物运输中高速增长

未来中国出口增长个位数将成常态。鉴于中国经济增长仍然保持中速，拉动基础设施建设，进而带动钢材、电力等资源消耗维持一定增速，支撑长江外贸金属矿石、煤炭等货物进口，预计长江外贸货物进口增速快于出口，有望实现中高速增长。

集装箱运输中速增长

随着长江经济带战略的推进，长江中上游地区凭借成本优势将加快吸引产业转移，适箱货源有进一步增长的潜力，外贸集装箱生成量仍有望较快实现中高速增长。内贸集装箱受产业结构调整和内需不振双重因素影响，预计难以维系以前的快速增长，可望回调为中低速增长。

主要指标预测如下：今年，长江干线规模以上港口完成货物总吞吐量22.4亿吨，同比增长6%;外贸货物吞吐量完成3.4亿吨，同比增长12%;集装箱吞吐量完成1550万TEU，同比增长9%。煤炭及制品、金属矿石吞吐量分别完成4.6亿吨、4.1亿吨，同比分别减少1%、0.5%;石油天然气及制品吞吐量完成1亿吨，同比增长10%。